加密谷 BOOT CAMP 课程 | 量化哈士奇：虚拟货币量化投资策略 (9)

CRYPTO VALLEY BOOT CAMP 是加密谷旗下的数字资产知识与技能学习品牌。数字经济发展到今天，简单的「从 0 到
1」扫盲科普已经过去；加密谷的读者和社群需要更为专业、深入、实战的技能实操与知识跃升。「BOOT CAMP」意在提供专业化的实战知识，让新兵从此上路。

加密谷 BOOT CAMP 独家呈现的首个连载课程是《虚拟货币量化投资策略》，由在传统金融领域有专业实战经验的「量化哈士奇」团队带来。

*课程介绍*

本课程 由荷兰数字资产交易所 Deribit 特约赞助

面向虚拟货币的投资者以及对量化投资感兴趣的学员，借助量化哈士奇团队十余年在传统量化金融的行业积累，再加上一线财经教育的研发与授课经验，锻造出以 Python
语言为基础，虚拟货币为对象的交易策略实战课程，立志于培养大家理性投资的观念，造就更多量化人才。

前期回顾：

加密谷 BOOT CAMP 课程 |
量化哈士奇：虚拟货币量化投资策略（1）

加密谷 BOOT CAMP 课程 | 量化哈士奇：虚拟货币量化投资策略
(2)(3)

加密谷 BOOT CAMP 课程 | 量化哈士奇：虚拟货币量化投资策略
(4)(5)

加密谷 BOOT CAMP 课程 |
量化哈士奇：虚拟货币量化投资策略 (6)

加密谷 BOOT CAMP 课程 |
量化哈士奇：虚拟货币量化投资策略 (7)

加密谷 BOOT CAMP 课程 |
量化哈士奇：虚拟货币量化投资策略 (8)

*第九节：**期权交易详解（下）***

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视频内容概要：

通过这几期的课程，我们应该明白，期权的交易是和时间赛跑的游戏。在到期日，我们的标的奔跑带来的盈利应该要大于期权的时间价值。

在到期日之前，我们还要考虑曲线的不确定性的变化，也就是隐含波动率。随着时间临近到期，期权的价格曲线会逐渐的变成折线，对于隐含波动率的敏感性也逐渐降低，更关注标的的走势。

期权与标的的走势的关系是一个天然的追涨杀跌过程。比如看涨期权在虚值的 delta （期权对标的价格的敏感性）几乎为 0，这是轻仓的表现。而在走向实值的过程（标的走势与你期权方向一致），敏感性会逐渐上升到趋向于 1
。因此敏感性在不利的情况下会降低，在有利的情况下会增加，这就是凸性效应，是期权天然的特征。有别于利用加仓减仓模拟，利用量化策略来复制会承受追踪不及，高额手续费，大头针爆仓等问题。

多个期权就可以构成组合策略，这个基于当下对行情的判断，希望在哪个点位放大我哦的盈利，希望如何控制我的期权成本。因此这个对行情的判断也会更丰富，不是单纯的涨跌，而是还要判断涨速，大概的区间，我的成本的承受能力。

很多机构热衷于卖期权。但是对于个人来说裸卖期权对风险管理的要求相当高。而 Covered call 是一种简单的保护性卖权策略，有利于持币方在某些点位减持。

最后还是希望大家可以更多的关注期权，因为期权的很多特性是传统交易无法具备的，比如权利的价值，比如自身的凸性话。善于利用期权可以很好的控制回撤及收益分布。

*量化哈士奇 讲师团队介绍*

二哈
CFA/FRM UCL，金融风险控制专业硕士，曾在顶级券商一、二级任职前金融机构资深讲师 / 高级研究员

Dragon
CFA/FRM，芝加哥大学金融数学硕士，前瑞士信贷操盘手

Sea
CFA/FRM，上海高金 EMBA，前顶级证券交易平台部门总监，十年金融量化编程经验

旺仔
FRM/CIPM/CAIA，苏黎世联邦理工量化金融硕士，某知名衍生品机构副总总裁

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本门课程着重深入浅出，假定学员零基础，用最简单直接列子来说明概念，而不是定义概念本身。对于投资小白来说，可以快速上手。大佬观看也不失趣味性。对于实操部分，课程提供了全部的代码，供您使用。

课程将从量化投资的入门介绍展开，围绕虚拟货币及其衍生品，介绍一系列投资策略，主要包括了纯套利、统计套利、市场中性和期权交易策略的介绍，及其 Python
实现。将为您打开一扇新的大门，在虚拟货币投资领域游刃有余。

虚拟货币交易策略入门系列课程大纲：

• 量化交易策略入门：课程介绍 / 主要量化策略概述
• 纯套利策略讲解
• 纯套利策略 Python 实战
• 期权交易策略：课程介绍 / 期权介绍
• 交易所规则解读
• 报价参数指标详解
• 期权常用交易策略
• 策略盈亏分析
• 期权交易策略 Python 实战

本课程由 荷兰数字资产交易所 Deribit 特约赞助

Deribit
是一家的专业比特币衍生品交易所，拥有业内最全的比特币 / 以太币相关衍生品：包括永续合约、期货、期权。其中期权是目前业内深度最佳的产品，永续合约的深度也排名全球前三。此外，Deribit
拥有业内最快的订单处理速度，极少出现服务器过载、停止响应等问题，深受量化基金及做市团队好评。Deribit 总部位于荷兰阿姆斯特丹，由 John
Jansen 和他的弟弟一同创办。John 是一位资深的前投行期权做市交易员，其丰富的衍生品交易经验是 Deribit 产品专业度的保证。

量化哈士奇 作者

   Roy   **排版**

内容仅供参考 不作为投资建议 风险自担

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