2020 年币圈下半场投资主题：公链的桥化和侧链化趋势

利益相关：作者持有 Near Protocol 的仓位

以太坊杀手的峰回路转，是我万万没有想到的。

在币圈，捧和踩之间的界限没有那么分明。半年前我们有多么信誓旦旦的给以太坊杀手们判死刑，如今我们就要重新热烈的追捧起这些公链。

以太坊杀手们并没有死掉，新公链的出路在哪里？

答案就是不要成为以太坊的敌人，而是去成为以太坊的朋友。公链还是那些公链，只是故事的叙述改变了一下，从敌人变成朋友，是一种妥协，也是一种对现实的认清。

Polkadot 也好，Cosmos 也好，Near 也好，技术层面无论再怎么先进，在开发者的数量和生态应用这两个维度，永远无法到达以太坊的高度。

低下自己的头颅，承认自己是以太坊生态的辅助基础设施，和以太坊去交朋友，获得以太坊核心群的认可，这样才是正确的姿势。把自己放在以太坊的对立面，只会是死路一条。

上流社会人抬人。我们从 DeFi 头部项目和国外的 DeFi 匪帮圈已经清楚认识到了这一点。Synthetic、AAVE、YFI、Compound、MakerDAO，这些项目的创始人本来就是一个朋友圈，在各自的项目推向市场时，相互之间进行帮助，在项目遇到困难时，又不余遗力的进行力挺。

币圈和其他金融市场一样，非常讲究圈子效应。如果一个项目能走进最主流的圈子，那么它的收益不会差到哪里去。对于普通玩家来说，介入已经打入核心圈的核心项目，是一种大概率能够赚钱的方式。所谓的狼行千里吃肉，狗行千里吃屎。

对于新公链来说，最讨巧的方法就是和以太坊交朋友，进而打入以太坊核心圈获得支持。

老老实实喊以太坊一声大哥，然后竞争一下谁是二哥，挺好的，非要对标以太坊，自称以太坊杀手，也没显示出自己多高明。

在过去的 2 年中新公链在对于自身定位这件事情上非常纠结，可以说他们对于自身的方向非常迷茫，正面战场无法打败以太坊自不必说，公链们也在寻求一个能走出来的方向。

我会拿 Polkadot 和 Near Protocol 举例子。20 年初是一个分界线，之前 Polkadot 官方主打的是跨链的故事，之后在最新一版轻皮书揭示出新的故事：异构分片链。可以看出新公链也在不断的调整方向，并非大家所说的以“杀死以太坊”为目标的慢性自杀。

而 Near 则是在开始时强调自己分片的定位，后面又提出 Open Web 的概念，试图和 Polkadot 的 Web 3 分庭抗礼，再是近期提出的 Near-ETH 的桥概念。

我终于觉得 Near 这个定位找对了：作为 ETH 的 Layer2，同时拥有 Layer1 的超高性能。单纯分片的定位还是站在了以太坊的对立面，而作为以太坊的侧链 /Layer2，则是和以太坊站在了同一条战线，避开正面正常，转而和其他 Layer2 竞争，更能获得以太坊核心圈的支持。

公链的桥化和侧链化趋势会是下半年甚至 1-2 年内的一个投资主题，核心就是自降身段，承认是以太坊的辅助生态，作为以太坊的朋友而存在，不断和以太坊生态互动。

Layer2 项目应该会感到威胁，因为他们的竞争对手不单单是 layer2 的竞争品了，还会有 Polkadot Near Protocol 这样的明星公链。

那现在还剩下哪些 Layer1 公链：Near Polkadot Cosmos Solana。如果只能选三个我会把 Solana 去掉。

Graph 开发者昨天在推特上表示，Compound 正考虑基于不同的公链或者 Layer2 区块链构建开发项目，这或许会成为促使 DeFi 进入新的公链并且发展的最大催化剂。他同时给出来一系列名单，包括：Near Solana Polkadot Cosmos。

这也是促成我写这篇文章的原因之一，我看到了这几条明星公链的潜在可能性。这当中我最看好 Near，自然是因为我参与了 Near 的一些私募，其次是从投资回报的角度，其他几条公链的估值都在几十亿美金，而 Near 的整体估值只有 3 亿美金，即使对标 EOS 这个下限的话，也还有 20 倍的空间。

当然 Near 自身的基本面很好也是一个原因，Near 的以太坊基金会沟通频繁，大概率未来 ETH2.0 就是给 Near 了。Near 现在的定位就是在帮 ETH 完善计算层。资产层在 ETH，计算层在 Near。在所有 Layer1 里，Near 和 ETH 的互通性是最好的。

想起半年前我也无比认同国外的一个投资观点：做空 Layer1，做多 DeFi。从结果上来看，这是对的，我们也在 DeFi 上收获颇丰并借此机会一转颓势，Layer1 的收益在今年也是反响平平。但不能就因此说公链完全死透了。

曾经我也信誓旦旦的认为公链已经是明日黄花死透了，但币圈之事并无绝对，常常柳暗花明。谁又能想到我们能凭借 DeFi 打了一场翻身仗，而就在半年前我们还天天在为真本聪是否需要解散、或者被其他媒体和机构收购而发愁。

这是我对自己曾经观点的一个自我反思，在 ETH2.0 正式推出完全版的这 2-3 年窗口期，公链仍然有希望。

这就是为什么我选择重仓 Near Protocol 的原因。