比特币突破2万：交易所宕机、资本持续进入

作者 | Joyce

与知名公司股票市值相比，目前比特币市值排在第 13 位。

昨晚，比特币在多家交易所报价突破 2 万美元大关，今早达到了 21,000 美元以上的历史新高，总市值也超越 3900 亿美元。与知名公司股票市值相比，目前比特币市值排在第 13 位，已超越美国强生公司市值。

如果比特币能够突破 2.5 万美元，它将超越零售巨头沃尔玛与全球最大的支付处理商 Visa 平起平坐，达到 4600 亿美元。而比特币价格需要超过 2.8 万美元才能进入市值前十位，超过 4.25 万美元才能进入前五位。

针对比特币破 2 万的行情，火币研究院高级分析师 Daisy 表示：基本面来看，比特币减半之后供应量长期减少的减半效应，以及合规机构持续增持的态势并没有减弱，并且近期全球疫情有复苏的迹象，疫苗供应还不能满足需求，美国刺激法案可能再度出台，美元持续贬值美元指数持续下跌接近 2018 年的低点。市场对于可以有效对抗美元通胀预期的资产需求进一步增强，因此比特币的中长期需求并没有减弱，反而有些加强。

真正的“机构之年”

据彭博社报道，根据美国银行在 12 月 4 日至 12 月 10 日期间进行的的调查，约有 15% 的基金经理表示，比特币是目前第三拥挤的交易，仅次于做多科技股和做空美元。这些基金经理管理着 5340 亿美元的资产。

这种“拥挤”很大程度上来自机构投资者的疯狂涌入。

8 月以来，全球最大的独立 BI 公司（Business Intelligence）MicroStrategy 持续买入比特币，目前已经持有大约 40824 枚，相关数据显示，MicroStrategy 已靠 BTC 狂揽 2.65 亿美元。虽然该行为使得花旗银行下调了其股票评级，但 MicroStrategy 热情依然不减。

近日，美国麻省人寿保险公司（Massachusetts Mutual Life Insurance Co.）为其一般投资账户购买了 1 亿美元的比特币。

伦敦证券交易所上市的投资管理公司 Ruffer Investment Company Limited 已将比特币纳入其 Multi-Strategies 基金，主要是作为抵御法定货币“继续贬值”风险的防御性举措。该基金目前持有的比特币资产约占总资产的 2.5%。

除了已经入场的机构，还有很多机构蠢蠢欲动。英国投资机构 Ruffer Investment Management 宣布建仓比特币，将管理资产中的 2.5% 转投比特币，以分散黄金等抗通胀债券的投资。知名投行古根海姆表示，可能会将其 53 亿美元的宏观机会基金的最多 10% 投资于一个比特币信托基金。

加密市场正在吸引更多资本进入。

暴涨引流，交易所宕机

价格上涨带来的巨大流量是利好，也是对交易所的考验。

12 月 16 日晚，在比特币突破 20000 美元大关之际，币安交易所 APP 出现宕机。赵长鹏发推表示，“系统遇到了扩展问题，正在修复。已经增加了很多“服务器”，但用户需求还是被低估了。”半小时后，赵长鹏再次发推表示，虽然还存在一些延迟问题，但在全力以赴。同时，赵长鹏透露，比特币上涨 5％，流量上涨 30 倍。

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不止币安，Coinbase 也遇到了“连接问题”，并通过其状态页面报告了问题。Coinbase 在高流量期间就出现问题并非首次。当比特币和其他加密资产特别不稳定时，Coinbase 多次在没有警告的情况下脱机，这些中断可能会阻止客户购买或出售其加密资产。Coinbase 将其归为“连接性问题”。Coinbase 首席执行官 Brian Armstrong 最近表示，正在努力寻找解决方案，以处理高网站参与度。

由于交易的特殊性，交易所宕机会严重损害自己的信誉。此前，BitMEX 分别在 3 月和 5 月出现故障，投资者无法进行正常操作。有数据显示，BitMEX 平台存放的比特币数量持续减少，用户和资金有所出逃。

这种“疯狂”能坚持多久？

现在，随着比特币和加密货币社区对 2021 年一系列发展的期待、Facebook 在明年推出稳定币的计划，以及可能具有行业定义性的美国加密货币法规的出台等，华尔街巨头富国银行曾表示，预计明年将“更多地讨论数字资产领域”。

富国银行（Wells Fargo）实际资产策略主管约翰·拉福格（John LaForge）表示，加密货币市场为“有点像 1850 年淘金热的初期，这更多是“投机”而不是“投资”。

金融数据公司 TradingView 的总经理皮尔斯·克罗斯比（Pierce Crosby）认为，2021 年，围绕传统市场和加密市场之间的改进将持续下去。

“一个完美的例子就是 Square 对比特币的支持和 PayPal 可以通过加密货币付款。加密货币有很多这样的用例，我们希望它们在明年迅速扩展。交易仍将反映这种采用曲线；采用率越高，整体交易组合越看涨，这是主要加密资产看涨的基本情况。”

近年来，比特币的价格明显优于黄金和标准普尔 500 指数，来源：富国银行

“从交易角度看，今年市场的大部分时间都集中在收益率和结构性产品上。我们已经看到大量的期货产品和期权产品涌入市场，而且不久之后可能还会有更多的浪潮。”Crosby 表示，“一些边缘的加密资产也成为主流，并且这种情况将在新的一年中持续下去。”

不过，Bernstein Research 投资组合战略团队的联合负责人弗雷泽·詹金斯（Fraser-Jenkins）指出，如果加密货币阻碍了政策的实施，那么政府可能会试图限制它们。“加密货币的吸引力也使它们成为决策者的烦恼。” “但只要在合法范围内，加密货币就可以在资产分配中占有一席之地。”

虽然很多机构分析师给出了很高的预期，但投资者需要保持自己的判断。另外，需要注意的是，每当价格上涨时，相关骗局也会增加。安全公司卡巴斯基（Kaspersky）最近发布了一份报告，称由于价格上涨，比特币网络犯罪 将在明年成为主要问题。所以，投资者保护自己的财产安全是更为重要的事情。

声明：本文不构成任何投资建议，加密市场风险大，投资需谨慎。