DeFi 新玩法 | 3 分钟了解 keeperDAO 流动性和套利挖矿机制

据 DeFi 项目方 KeeperDAO 最新发布的公告显示，从 UTC 时间 11 月 3 日 7:00 开始，KeeperDAO 将开启初始生态系统奖励计划，总计向流动性提供者（LP）和清算人（keeper）分发 20 万 ROOK 代币，占初始总量的 20%。

本文概述了 KeeperDAO 代币的分发规则、功能，以及它在协议中的角色。

简介

KeeperDAO 是一个经济实验，该项目在今年 7 月份拿到了 Polychain Capital 及 Three Arrows Capital 等投资机构的种子轮融资，关于该项目的具体描述，你可以翻阅它的白皮书。请注意，KeeperDAO 项目是不断发展的，虽然它已经过了审计公司的审计，但建议用户先研究和了解项目所涉及的风险，然后再决定是否参与。

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ROOK 代币

KeeperDAO 系统需要对两类利益相关者调整激励：流动性提供者（LP）和清算人 (Keeper)。流动性提供者提供资产的动机是显而易见的，KeeperDAO 抽象化了参与清算和套利策略的金融与技术复杂性，从而允许参与者获利。

另一方面，清算人 (Keeper) 也需要激励，以维持基础设施进行清算和寻找套利机会。清算人 (Keeper) 被鼓励参加流动性池，但是如果没有额外的激励措施，该系统很容易会引起搭便车问题，即每个人都希望分享利润，但没有人愿意工作。在实践中，非常乐观的假设是，任何一个参与者都将能向池中提供足够的资产，从而使每个人都值得作为清算人 (Keeper)。因此，就需要一种机制来激励长期和可持续的清算人 (Keeper) 参与。

我们引入了 ROOK 代币，它在 KeeperDAO 系统中充当一种治理代币。ROOK 作为一种 ERC20 资产，它允许代币持有者对所有协议升级进行提议和投票，并管理 LP 和 keeper 之间的利润分成及新的系统提议。我们认同逐步去中心化的理念，并致力于将协议转变为由原生代币支持的去中心化自治组织（DAO）。

初始 ROOK 代币分配

初始的代币供应量为 1,000,000 ROOK，所有的 ROOK 代币在发行时不受限制，应作为流通供应的一部分计算。然而，由于 ROOK 未来将转向通胀模型，因此现阶段无法确定 ROOK 确切的总供应量。按照计划，未来的 ROOK 奖励将通过治理改变，这样协议参与者就可以随着时间的推移找到合适的膨胀参数。

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流动性挖矿 & 套利挖矿

向社区分发初始 ROOK 代币的主要机制，是下文概述的流动性挖矿和套利挖矿合约。该合约将持有 200,000 ROOK 代币（向 LP 和 Keeper 提供的奖励分别为 60,000 ROOK 和 140,000 ROOK），并会向质押 ETH、WETH、 USDC、renBTC 以及 DAI 的社区成员分发奖励。通过奖励机制，早期参与者将被激励参与流动性供给、套利交易以及清算，清算人（keeper）和流动性提供者（LP）都将从 KeeperDAO 未来的增长中获益。

对于流动性提供者（LP）：

对于在挖矿期间向池中提供资产的流动性提供者（LP），奖励将根据单个池中总资产的所有权百分比按比例分配，奖励区块从 11190930 至 11784518 为止。

另外需要指出的是，每个资产池的奖励是独立的，这意味着，向 BTC 池提供 100 美元的 BTC，可能和向 ETH 池提供 100 美元的 ETH 有不同的奖励，而奖励是按区块计算和发放的，存取资产的界面你可以通过以下方式访问：https://app.keeperdao.com

对于清算人（Keeper）：

我们为早期清算人（keeper）引入了“套利挖矿”，目的是在协议的初始阶段进行引导活动。对于在启动阶段加入的 keeper，奖励将根据返还给资产池的总利润的百分比按比例分配，奖励将从区块 11191865 至区块 11790005 为止。

我们相信，通过 ROOK 代币的形式向 keeper 提供返利，可以从财政上补贴高绩效清算人加入集体管理池的转换成本。这还有一个双重好处，即直接根据收入贡献为参与者创造公平的代币分配。

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细节

ROOK 奖励总额：200000 ROOK （占初始代币供应总量的 20%）。

区块奖励：30% 给流动性提供者，70% 给 Keeper。

流动性挖矿奖励按区块进行分配，套利挖矿奖励则每周进行分配，因为套利挖矿需要更长的时间，而大型清算（这对 KeeperDAO 有很大贡献）不会频繁发生。

    daily_block_reward = 2000  
    lp_daily_block_reward = daily_block_reward * 0.3  
    arb_daily_block_reward = daily_block_reward * 0.7

ROOK 奖励在池中平均分配，这意味着，不同资产池的挖矿收益会有所不同，这取决于每个池子的资产量。

单个资产池每天的 ROOK 奖励分配定义为：

    daily_block_reward / num_pools

流动性挖矿公式为：

    lp_reward = (inpidual_lp_deposit_pool_A * total_lp_deposit_pool_A) / num_eth_blocks_in_day

套利挖矿公式为：

    arb_reward = pool_reward * inpidual_arb_profit_pool_A / total_arb_profit_pool_A

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存款手续费

存储用户需要支付 0.64% 的“即时手续费”，这项费用将支付给之前的存储者，这种机制可以激励粘性流动性，并防止频繁的存款和取款。我们希望这有助于引导初始流动性池，因为 ROOK 奖励多数比例偏向于清算人 keeper （因为他们的工作更麻烦）。

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早期的流动性提供者

从最初的仪表板发布日期（7 月 18 日）至今，提供给协议的流动性资金仅由一个（内部）清算人机器人占用，该机器人的所有收益均已返还给流动资金池。

然而，由于认识到目前的 v1 版协议在闲置时不会将资金再抵押给其他收益产生平台 / 借贷平台，早期的流动性提供者实际为 KeeperDAO 支付了资本的机会成本，为此，官方将为早期流动性提供者分配 2% 的 ROOK 代币奖励（20000 ROOK），参与时间为 UTC 时间 7 月 19 日 00:00 至 UTC 时间 11 月 3 日 7:00 （区块 10486594 至 11190930）。

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未来的路线图

可以预期，在任何给定时间，KeeperDAO 流动资金池所持有的资产将超过其所使用的资产。例如，以太坊流动性池可能会扩大到 1 亿美元，但清算人 keeper 可能只需要高达 1000 万美元的资金。在这些情况下，KeeperDAO 能够收取多余的资金，并将其分配到各种产生收益的协议中。

ROOK 持有者将能够管理这个确切的阈值，以及将资金分配给不同的收益产生协议。这样，任何人都可以提出合并建议，而 ROOK 持有人可以根据（a）风险，（b）收益和（c）收益减少之前可接受的流动资金量向其分配资金。

KeeperDAO 将不断发展，目前有一些功能正在开发当中，并会添加至未来的迭代版本中：

1. ROOK 持有者将其 ROOK 代币委托给清算人 keeper 的能力，以鼓励 / 劝阻链上智能合约无法自动捕获的行为（例如，确保 keeper 触发外部对手，并确保 keeper 不会不合时宜地行事），以及将交易范围扩大到单区块交易之外。

2. KeeperDAO 能够预先运行针对 DeFi 协议的攻击，并将资金安全返回给适当方。

3. 允许用户通过专门的代理人来传递他们的流动性，无论是交易还是借贷。这些代理人会自动捕获任何可从套利或清算中提取的利润，并将这些利润返给用户（请参阅白皮书中的“隐藏游戏”）。

4. 继续研究通用的 MEV 解决方案，以抓住尽可能多的机会。

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