Bancor V2，Balancer，YFI 克隆体，一文带你了解 DeFi 近期三大事

来源 | 巴比特

DeFi 领域最近的热点是啥？总结一下可以归为三大事：

1. Bancor V2 正式启用，声称可解决自动化做市商（AMM）的最大故障

2. Balancer 协议治理获得巨大进展。

3. 大获成功的 YFI 被模仿，一大批 YFI 克隆体（骗局）诞生。

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Bancor V2 正式启用，声称可解决自动化做市商（AMM）的最大故障

Bancor V2 的启用是一个良好的开端，第一个流动性池 BNT / LINK 在 48 小时内达到了 50 万美元的上限。

Bancor V2 将原有的流动性放大了 20 倍，因此就滑点而言，一个 100 万美元 V2 的表现就像是一个 2000 万美元的池一样。这使得 LINK 池的数量在周日的 24 小时内攀升至 100 万美元，即使在将其与 1inch 之类的 DEX 聚合器集成之前，该代币也是市场上最具竞争力的。

对于流动资金提供者（LP），第一个资金池将以交易费形式提供 366％的 APR——所有这些都是在没有任何流动性挖矿的情况下。

通过基于自动做市商（AMM）的动态设计对流动性进行细分，交易者可以进入具有单面流动性的池中，这意味着他们只可以将一个代币存入池中，而 Uniswap LP 则需要提供 50/50 的两种币种。Bancor V2 旨在通过使用更灵活的联合曲线或许多 AMM 中用于计算代币价格的公式来吸引更多的交易量，并减少流动性。

“在自动化再平衡（automated rebalance）的支持下，V2 根据市场需求调整池权重，确保即使代币价格上涨，LP 也能从几乎无套利损失（impermanent loss）中受益。这种设计为大多数资产提供了低滑点，甚至包括易波动的 ERC20 代币（如 LINK）。”

优化交易费

尽管 Uniswap 之类的 DEX 所提供的 0.3％交易费对 LP 有利，但越来越明显的是，由 50/50 代币对产生的套利损失（impermanent loss）大大超过了从池内互换收取的费用。

现在，Bancor V2 的设计提出了三位数的 APR （仅交易费用）和无套利损失，这无疑是一个巨大优势。

增长负责人 Nate Hindman 告诉 The Defiant，“我们只是摸索了 AMM 所能提供的一切，当我们准备部署逐渐升高并最终移除上限的下一个池时，第一个 LINK 池产生的交易量令人兴奋。”

接下来，Bancor 将推出 LEND，REN，renBTC 和 SNX 的 V2 池——在 beta 阶段时，所有这些池都将具有 50 万美元的流动性上限。这将由一个 BancorDAO 代替，将在几周后提供 BNT 抵押。

伴随着争议

Bancor 对争议并不陌生，在其 2017 年完成 1.53 亿美元 ICO 之后一直受到批评。庞大的代币销售意味着被给予厚望，但是 Bancor 的升级仍然有些迟钝，Uniswap 开发人员甚至暗示 Bancor 复制了他们的接口代码。Bancor 的 Hindman 否认他们已经“分叉”了 Uniswap 的代码，但承认他们受到了 Uniswap 设计的“启发”。

“你们可能会受到我们的公式，智能合约代码和 AMM 发明的启发，而我们也会受到您的前端设计的启发，” Hindman 发推文说。

无论如何，在接下来的几周内，随着新的 Bancor V2 池推出，使用表现值得关注。

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Balancer 投票决定调整流动性挖矿因素

随着 Balancer 在其自动化资产管理平台上突破 5 亿美元的总流动性里程碑，BAL 代币持有人正在改变治理代币的分配方式。

在基于 BAL 的最新一轮投票中，社区通过了投票，将软挂钩池中的 wrapFactor 从 0.7 减少到 0.2。从本质上讲，具有 sETH / wETH，USDC / mUSD 和 renBTC / WBTC 等软挂钩对的池的 BAL 奖励分配将大大减少了。

促进有用流动性的论点表明，从套利损失的角度出发，软挂钩资产池的风险较小，给平台带来的影响很小甚至没有。

尽管最初的投票有争议，但 94％的赞成票的最终结果表明 BAL 持有人完全赞成新的 wrapFactor。

BAL 投票者还选择包括基于 BAL 的流动性的 1.5 倍乘数和调整后的 FeeFactor，以将 BAL 奖励给以前很少或根本没有象征性奖励的高费用池。

Balancer 在基于快照的治理民意测验中开始发现自己的进步，该民意测验表明 BAL 发行在运行的数周中发生了重大变化。

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YFI 克隆体

yEarn 的 YFI 代币的成功正在迅速激发大量模仿者，并且是花样百出。其中一些 YFI 变体已变成彻头彻尾的骗局，另一些则已变得不活跃，而其中一个被誉为第一个成功的中国 DeFi 代币。

由于许多 DeFi 协议都是可插拔的，并且竞争对手的进入门槛很低，如果随着市场进入一个新阶段，出现更多的模仿者来抢夺 43 亿美元总价值锁定（TVL）这块 DeFi 馅儿饼，这也就不足为奇了。

YFII，来自中国的第一个 YFI 克隆体

7 月 26 日，yfii.finance 分叉了 YFI 并启动了 YFII 代币。这次分叉包括了升级提案 YIP 8，该提案未能在 YFI 的治理投票中获得通过，提出要将 YFI 的总供应量提升到 6 万个 YFI 并增加一种类似于比特币的减半机制。作为该提案的支持者，yfii.finance 在提案被否之后决定分叉 YFI 并实施了该提案。

随着社区的一部分大声疾呼这个项目是一个骗局，Balancer 决定将其列入黑名单，YFII 立即面临逆风。由于拥有价值 2000 万美元的流动资金池，Balancer 此举就引发了人们对 DeFi 的去中心化以及 DeFi 平台的所有组件是否应该完全不受信任的质疑。但 Balancer 之后宣布对 YFII 的封锁是一个误操作，并重新上线 了 YFII。此外，yearn.finance 也使用 Curve 的 y 资源池部署了 YFII 流动性挖矿策略。

YYFI，第一个 DeFi 出口骗局

YYFI 于 7 月 29 日推出，是另一个 YFI 代币模仿者，但很快被识别为骗局。当这个分叉获得足够的流动性后，其所有者便铸造了 100 万个 YYFI，并开始抽干其 Balancer 池。

在最初时，YFI 创始人安德烈·克罗涅（Andre Cronje）就存在私自铸造无数个代币的风险，因为他是合约的唯一所有者，在合约发布后数小时内就提出了这一风险。但是 Cronje 将控制权移交给了社区成员，以防范这种风险。

YFFI，另一个骗局

YFFI 等其他模仿者似乎从头开始就是骗局。在最初的流动性增加之后，团队销毁了一些预先开采的代币，以提高社区的信心。后来，他们开始提取剩余的预挖代币，而不用销毁。该代币价格在四天内从 619 美元降至 2.62 美元。

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