DeFi 总市值突破 60 亿美元，COMP 引领流动性激励大潮

诸多数据表明，DeFi 可能已经迎来爆发。

根据 DeFi Market Cap 数据，DeFi 总市值突破 60 亿美元，达到 60.57 亿美元。而在 2 个月前，DeFi 总市值不到 10 亿美元，涨幅超过 600%。其中，我们可以看到，市值排行榜从高到低的项目依次为 Compound、Maker、Synthetix、0x、Balancer 等。

另外，DApp Total 数据显示，截至目前，已统计的 38 个 DeFi 项目共计锁仓资金超 18 亿美元，其中 Compound 锁仓价值 6.23 亿美元，占比 34.58%，超越了长期霸占 DeFi 王座的 Maker，Maker 锁仓总额的 4.32 亿美元，占比 23.98%。

而从 ETH 锁仓趋势图可以看出，变化始于本月 15 号，Compound 的锁仓额增速日渐加速，这显然与其当日发行治理代币 COMP 有关。它引领了一波“流动性激励”的热潮，Balancer、Curve、mStable、Ampleforth、Synthetix、Uniswap 等 DeFi 应用紧随其后。具体参与方式可以在“DeFi Rate”上线的流动性挖矿页面一探究竟。

不仅仅是市值和锁仓值创新高，DeFi 的用户量似乎也有了指数级增长，1confirmation 合伙人 Richard Chen 对 Dune Analytics 数据进行分析后表示：DeFi 累积用户总数已超 20 万人。虽然当前市场规模较小，但用户数量呈指数级增长，如果按照每日 0.56％的增长率进行计算，预计到 2021 年 3 月将有超过 100 万 DeFi 用户，2022 年 5 月将有超过 1000 万 DeFi 用户。

当然，在市场热情高涨的同时，我们应该更加理智的甄别。近日，Vitalik Buterin 就警示了风险，他表示：相较于传统金融，DeFi 协议的利率要高得多，其中暗含未说明的风险。“利率远高于传统金融，本质上要么是暂时的套利机会，要么伴随着未说明的风险。”Vitalik 认为：“去中心化金融不应该追逐高收益。相反，我们应该巩固和改进一些重要的核心组成区块，如稳定币、预言机、去中心化交易所、隐私等。”

下面来看主流 DeFi 项目的进展情况：

DeFi 项目安全事件再次发生

Balancer ——6 月 29 日，最近同样因“流动性激励”备受关注 DeFi 平台 Balancer 的 STA 和 STONK 代币池遭到了黑客攻击，共计损失了超 50 万美元。根据安全公司 PeckShield 的分析，问题本质在于 Balancer 上的通缩型代币和其智能合约在某些特定场景不兼容，使得攻击者可以创建价格偏差的 STA/STONK 流通池并从中获利。

Bancor——无独有偶，6 月 18 日，有投资机构揭露，由于新的 Bancor 网络合约上未经验证的 safeTransferFrom 函数，用户资金即将被耗尽。对此，Bancor 团队在电报群表示团队在发现漏洞后及时推出了新版本智能合约，并未造成用户资产损失。

MakerDAO 纳入抵押品种类达 7 种

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6 月 28 日，MakerDAO 通过执行投票，新增 KNC 和 ZRX 作为 Dai 的抵押品。KNC 是 KyberNetwork 协议的 ERC20 Token，一种储备池模式的加密货币即时交易和兑换的链上协议。ZRX 是 0x 协议的 ERC20 Token，一种链下撮合、链上结算的以太坊资产的交易协议。而在 6 月 5 日，MakerDAO 通过执行投票，新增稳定币 TUSD (TrueUSD) 作为 Dai 的抵押品。至此，MakerDAO 已纳入 ETH、BAT 、USDC 、WBTC、TUSD、KNC 和 ZRX 共 7 种抵押品。

而此前，MakerDAO 也通过投票讨论是否将其贷款抵押品进一步多样化，比如接受现实世界资产（RWAs）。具体来说，Maker 还将允许供应链发票和音乐家未来的版税流作为借 Dai 的抵押担保，这些资产将通过 NFTs 的形式在以太坊区块链上表示。而将现实世界带入 DeFi 意味着新的风险，但从 DeFi 普及化的角度而言，实体资产与区块链的连结无疑是必须跨出的一步。

Kyber 即将进行协议升级，激励持币者参与链上治理

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按照计划，Kyber Network 将于 7 月 7 日进行 Katalyst 协议升级，旨在增强 DeFi 的去中心化流动性，以及激励生态系统中的利益相关者参与。另外， Kyber Network 还将引进社区平台 KyberDAO。协议升级后，KNC 持有者可以通过质押投票的方式参与 Kyber 链上治理，并获得收益。

Instadapp 为 Compound 流动性挖矿提供杠杆

6 月 16 日，DeFi 聚合平台 Instadapp 宣布新增可最大化赚取 Compound 治理代币 COMP 的功能，该功能可提供最高可达 21 倍的 COMP 流动性挖矿收益。

MCDEX 为 ETH/USD 提供 10 倍杠杆

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近日，去中心化衍生品交易平台 MCDEX 将上线去中心化永续合约 ETH-PERP，为 ETH/USD 交易对提供 10 倍杠杆，而且没有到期日。MCDEX 采用链上 AMM 和链下订单薄混合模式，并提出了一种新的 AMM 价格公式，该公式可降低滑点，提高资本效率，将流动性提供者的套利损失几乎降至为零。

比原链团队上线 MOV 超导兑换功能

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6 月 22 日，比原链团队上线了「MOV 超导」兑换功能。超导是一个基于 CFMM 机制的自动化交易市场，它实现了稳定币低费率、低滑点的交易需求，同时还是一个“理财产品”。点击阅读 3 篇文章了解详情。

1. 长铗：搭积木无法建筑 DeFi 摩天楼

2. 万字长文解 MOV 超导核心技术

https://www.8btc.com/article/613008

3. 超导，用经济博弈换取流动性

https://www.8btc.com/article/613260

0x 推出原生加密交易平台 Periscope Trading

6 月 23 日，去中心化交易协议 0x Protocol 宣布推出 0x Labs 以及原生加密交易平台 Periscope Trading。0x Labs 将专注于拓展市场、优化交易体验，以推动生态系统的发展。Periscope Trading 是一个原生加密货币交易平台，将由创始人 Ron Bernstein 领导一批 0x 忠实超级用户独立运营，为 DeFi 市场带来流动性。

稳定币交易协议 Curve 集成 RenVM

6 月 11 日，去中心化稳定币交易协议 Curve 宣布集成去中心化资产跨链解决方案 Ren 的虚拟机 RenVM。这意味着用户可以在 Curve Finance 中使用本地 BTC 存款并赚取交易费。而且，它促进了 BTC 和 WBTC 之间的无缝转移，用户发送 BTC 可得到 WBTC 回报。

Argent 停止替用户支付多款 DeFi 产品 Gas 费

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近日，以太坊智能钱包 Argent 对其 gas 收费政策进行了更新。Argent 官方表示，将为以下服务支付 gas 费用：1.ETH、ERC20 代币和收藏品的转账；2. 添加“监护人”或更改每日转账限额上限设置所需要支付的 gas 费用；3. 使用借贷平台 Aave 的 gas 费（ Aave 补贴）；4. 使用无损彩票平台 PoolTogether 的 gas 费（PoolTogether 补贴）。

除此之外，Argent 不会再为用户支付使用 TokenSets、Uniswap V2 、Kyber、Maker 的储蓄利率以及 Compound 所产生的 gas 费用。用户可以使用多种代币支付 gas 费用，比如 ETH、ZRX、BAT、REP、DAI、USDC、USDT 以及 WBTC。

bZx v2.0 开源智能合约代码

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6 月 14 日，此前被攻击的 DeFi 贷款协议 bZx 宣布开源 v2.0 版本合约代码，并表示该代码运行正常，目前正在接受多方测试。待代码审核结束后，bZx 官方将发布 Bug Bounty v2.0 版本。

综上所述，6 月对于 DeFi 来说有些不同寻常，无论是市值、锁仓还是用户，都创造了新纪录，这给予了从业者很大的鼓舞。但我们同时可以看到，本月 DeFi 主流项目的新进展主要围绕着 3 件事：流动性激励、增加杠杆、链上治理。令人哭笑不得的是，DeFi 项目代币开始被越来越多的中心化交易所“强上”，其代币价格也经历了暴涨暴跌，希望这不会演变成另一场“IXO”式闹剧。

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