2020年11月09日
投资，最重要的第一条是意识到风险，并实行相应的风险控制，币圈很常见的是期货杠杆， 那么，如何在一开始控制住杠杆的风险呢？我们来看一下。
BTC 每日价格涨跌幅，数据来源：yahoo finance,BTC-USD
这个分布近似以 1 为中心， 标准差可以计算出来，为 0.038788, 换句话说， 标准差大概为 3.9%。
这个标准差代表什么意思呢， 我们看下面的图就知道了。就是说，每日涨跌幅落在正负一个标准差范围内的概率为 34.1% *2. = 68.2%
换句话说，每天涨跌超过 3.9% 的可能性是 31.8%。
那么在某个点进去， 第二天跌 3.9% 以上的可能性是接近 16%。
当开 20 倍杠杆的时候， 平台强制平仓的标准会设在 4% 左右。那么算下来，20 倍杠杆的合约，每五到六次就会爆仓一次。
这就是为什么平台喜欢开 20 倍的杠杆的玩家的原因：只要你在我这里玩，不管每次你能挣多少，只要你每次满仓杠杆，五六次你的钱就归零了。
那如果想要资产更加安全， 杠杆怎么设置才合适呢？
从图上看，如果想要更小的风险，最好把杠杆的爆仓风险设置在 3 倍 sigma 以外，这个时候爆仓几率不到 1%， 相对的平仓线是下跌 11.7%, 对应的杠杆在 5-6 倍。
还要注意到的一点事，币价的涨跌百分比分布并不是真正的正态分布，而是肥尾分布，也就是说发生大的跌幅的可能性要比正态分布大。
所以为了更好的降低风险，要进一步降低杠杆。根据上文的推算， BTC 上的杠杆不超过 3 倍，相较而言风险较小。
其他币种可以类似分析，很多小币，两倍的杠杆都极度不安全。
懂一些概率论的常识，说不定能在这个市场里活得久一点。
另，本文仅仅是 X-Order 对市场的一些观察以及经验反思，不构成任何投资建议。
免责声明：
本公众号所刊载内容仅供参考，不应赖以作为预测、研究、宣传材料或投资建议，亦不构成提供或赖以作为会计、法律或税务建议。本公众号所采用的第三方数据、信息、资料等内容来自本公众号认为可靠的来源，但本公众号并不保证这些数据、信息、资料等内容的准确性、时效性和完整性，亦不会为这些数据、信息、资料等内容承担任何责任。读者须全权自行决定是否依赖本公众号提供的信息。市场有风险，投资需谨慎。
本公众号所刊载内容可能包含某些前瞻性陈述。前瞻性陈述的标志性词语包括 " 预期“、" 应“、“估计”，" 可能 "、" 会 "、“将”、“相信”、“将来”、“计划”以及类似表达。前瞻性陈述通常涉及不可控风险及不确定性因素，可能导致实际结果与前瞻性陈述的预期结果完全不符。任何人需审慎考虑风险及不确定性因素，不可完全依赖前瞻性陈述。本公众号声明，无论是否出现最新信息、未来事件或其它情况，本公众号均无义务对任何前瞻性陈述进行更新或修改。
—推荐阅读—
写在后面
X-Order 是一家致力于发现金融拓展秩序的投研机构，希望利用机器学习、区块链和通证经济，发现最前沿的开放金融创新。
我们创造原创内容，并把内容翻译成英文推送给国外的社群。如果你对开放金融、知识图谱，图数据网络感兴趣，愿意一起来写文章，做翻译，或是和我们交流，欢迎联系我们的小助手微信。（小助手微信：DaiGuanXorder ）
更多关于 X-Order 的信息
微信公众号：代观
Medium：https://medium.com/@xorder
声明：本内容为作者独立观点，不代表 CoinVoice 立场，且不构成投资建议，请谨慎对待，如需报道或加入交流群，请联系微信：VOICE-V。
简介：X-Order是一家致力于发现拓展秩序的研究机构。 我们通过演化和复杂系统的视角研究拓展秩序，希望成为链接新经济与跨领域科学研究之间的桥梁
评论0条