起底SBF的「朋友圈」

SBF（Sam Bankman-Fried）已经成为加密市场名声赫赫的市场操盘手之一，在他主导下FTX交易所以及FTT、SOL、SRM相关币种在加密市场都拿出颇为凶悍的表现，其布局策略与操盘方式也成为市场焦点之一。

由此，链捕手将推出系列文章对SBF及其FTX、Alameda Research进行深度调查，试图揭开SBF系快速崛起背后的秘密。本文则聚焦于SBF的「朋友圈」，对与SBF系合作关系深厚的投资机构与交易所等进行盘点。

作者/龚荃宇

近期，又一个SBF系币种即将上线交易所，也就是知名地图应用Maps.me代币MAPS，该项目同时以5000万美元的种子轮融资成为近期加密市场融资金额最高的项目。

不过根据媒体报道，Maps.me在2020年11月由俄罗斯互联网巨头Mail.ru出售给Parity.com，价格为2000万美元。如今2个月后，Maps.me在拿出DeFi的故事后即获得5000万美元融资，其估值增长之快令人咂舌，同时也反映出SBF对这个项目寄予厚望。

不过同样有意思的信息在于，该项目参投方Genesis Block Venture（报道多称Genesis Capital，但正式名称为此）、CMS Holdings以及Sino Global Capital，过去曾多次出现在Alameda Research的投资报道中，特别是SBF系币种的投资报道中。

而进一步梳理之下，还能发现Three Arrows Capital、Multicoin Capital、NGC资本等更多的频繁出现名字，它们都与Alameda Research共同投资了至少4个项目，例如以下几起投资：

2020年6月底，SBF主导的去中心化交易所Serum宣布完成私募轮融资，参投机构包括Genesis Block、CMS Holdings以及Sino Global Capital。

2020年8月，去中心化衍生品交易协议Perpetual Protocol完成180万美金融资，Multicoin Capital领投，Three Arrows Capital、CMS Holding、Alameda Research参投。

2020年9月，合成资产协议Linear Finance获180万美元私募融资，Alameda Research、CMS Holdings、Genesis Block、NGC Ventures等机构领投。

2020年10月，使用NFT桥接传统金融及DeFi的项目Persistence宣布完成370万美元的私募轮融资，Genesis Block、NGC Ventures、Alameda Research等机构参投。

2020年11月，去中心化衍生品协议Opium宣布完成325万美元融资，Alameda Research、CMS Holdings等机构参投。

2020年12月，SBF主导的去中心化交易所Bonfida宣布筹集450万美元种子轮融资，CMS Holdings领投，Sino Global Capital、Three Arrows Capital、Genesis Block Venture等机构参与。

可以认为，SBF除了存在一些常规性合作投资机构外，如今在一些重要项目投资中都会拉上Genesis Block Venture、CMS Holdings、Sino Global Capital这几家机构，形成相对封闭的利益圈子，以便后期更好地操盘项目。

Sam Bankman-Fried

因此，链捕手基于公开报道对与SBF系协同投资频次较高的机构进行了全面梳理，并对其中关系相对深厚的机构与SBF系的关系进行了调查，发现背后亦存在更深的利益绑定关系。

01

Genesis Block

Genesis Block成立于2017年，主要在香港经营加密货币场外交易业务，同时拥有亚洲最大的加密货币ATM运营商之一CoinHere。官网资料显示，该公司在2020年曾获得Alameda Research数百万美元投资。

2020年7月，Genesis Block在其官网陆续宣布与Serum、FTX交易所、Alameda Research这三大SBF系项目达成合作，内容包括：Genesis Block成为Serum质押节点；Genesis Block位于香港与台湾的40多个自动取款机将支持FTX交易所代币FTT；Alameda Research将为Genesis Block新的OTC门户和RFQ系统提供主干技术，增强客户在加密货币交易方面的体验。

通过这些合作与投资，Genesis Block与Alameda Research形成了深度的利益绑定关系，此后几个月共同投资了Linear Finance、Persistence两个项目。

进入12月，Genesis Block则推出Genesis Block Ventures（简称GBV）进一步加强该机构在加密货币投资方面的布局，其第一个动作即宣布收购以太坊第二层扩容方案OMG Network（OMG），并很快为OMG代币在Uniswap与Sushiswap资金池添加6000个ETH的流动性，在行业引起颇高关注。

此后GBV一方面积极参与SBF系项目的投资，例如Bonfida、Maps.me，另一方面相当高频地投资加密初创项目，近1个月内公开投资了MahaDAO、DAO Maker、Exeedme、Poolz、SuperFarm、Paralink、Lepricon、DAOventures近10个项目。

02

CMS Holdings

CMS Holdings成立于2019年12月，由Circle场外交易交易平台Circle Trade前负责人Daniel Matuszewski创立，其他合伙人包括Paxos前交易主管Bobby Cho 和前 Circle 的技术主管 Julien Collard-Seguin。

而资料显示，Alameda Research场外交易业务负责人Ryan Salame也曾担任Circle香港场外交易平台主管，并在2019年6月离开Circle，大概率与CMS Holdings创始人Daniel Matuszewski相熟识。

2020年7月，CMS Holdings参与SBF发起的去中心化交易所Serum私募轮融资，自此开始频繁地协同投资，包括Perpetual Protocol、UpBots、Linear Finance、Opium协议、Bonfida、Maps.me等项目。

在2020年9月，SBF获得Sushiswap项目控制权并发起多签治理者投票后，CMS Holdings参与竞选并成为9名多签名治理者之一，由此也可以看出CMS Holdings对SBF的支持力度。

03

Sino Global Capital（汉全咨询）

Sino Global Capital是一家位于北京的加密投资与咨询公司，目标是在中国和国际市场之间搭建桥梁，创始人Matthew Graham常年活跃在中国市场，并有个中文名马修。

2020年3月，Sino Global Capital旗下的Liquid Value区块链基金宣布正在投资FTX的B轮融资，此后双方保持着密切的合作关系，尽管过去一年公开投资数量非常少，但SBF系主导的Serum、Bonfida、Maps.me等项目都有投资参与，近期还表示会尽快发布Maps.me投资报告，为该项目站台。

在2020年9月，SBF获得Sushiswap项目控制权并发起多签治理者投票后，Matthew Graham亦参与竞选并成为9名多签名治理者之一，并在多个采访中表达了对SBF的支持。

04

BitMax

BitMax是一家成立于2018年、国内背景的交易所，FTX交易所成立之初双方即开始建立长期合作关系，这可能与FBG资本及其一名高管有关。公开资料显示，BitMax与FTX交易所早期投资方都包括FBG资本，而原FBG资本商务拓展总监的Shane Molidor在2019年5月开始开始担任BitMax全球商务总监。

2019年7月底，BitMax在FTX支持下成为全球首发上线FTT的交易所之一，Alameda Research则逐渐BitMax最大的量化交易机构之一。

2019年10月，BitMax宣布与FTX、Alameda Research达成战略合作，FTX上线BitMax平台币BTMX，BitMax则上线了FTX发行的BTC、XRP等币种杠杆代币。从SBF在新闻稿中的表述来看，他主要看中了BitMax的基础设施与连通性可以补充Alameda的复杂交易系统，同时增加其杠杠代币产品的流动性与交易效率。

此后，SBF主导发行的币种大多都会选择与BitMax联合进行预先拍卖以及首发上线，例如Serum、Bonfida、Maps.me等项目的代币，在为BitMax带来可观流量的同时，也为SBF系币种制造出更强的影响力。

05

Race capital（原Proof Of Capital）

Race capital是一家成立于2019年4月、规模为5000万美元的加密风投基金，总部位于美国旧金山，三名联合发起人为前宏达电(HTC)区块链长Phil Chen、前500 Starups合伙人Edith Yeung、StartupDigest联合创始人Chris McCann，同时HTC也是该基金LP。

尽管Race capital与SBF系的直接合作并不多（例如推出FTX定制版HTC手机），但很可能是SBF选择在Solana公链建立其去中心化生态系统的重要原因之一。

根据该机构几位合伙人在Linkedin的描述，Chris McCann正是Solana的第一名种子轮投资者，并帮助该项目进入500 Startups加速器计划，后者当时的合伙人Edith Yeung亦决定投资该项目，在2018年3月双方与其他投资者总计向Solana投资了数百万美元。

或许是这次投资带来的机缘，Chris McCann与Edith Yeung在1年后共同创办了Race capital。而在2019年8月，FTX交易所则宣布从Proof Of Capital等机构获得800万美元种子轮融资，进而双方形成密切的利益绑定关系。

2020年6月，SBF宣布在Solana公链开发去中心化交易所Serum，其中该公链的高性能或许是主导性因素，但背后投资人的撮合与推荐或许也是原因之一。

06

Three Arrows Capital（三箭资本）

Three Arrows Capital是一家位于新加坡的对冲基金，长期在加密货币二级市场进行对冲交易，同时投资于加密初创项目。而且由于业务性质，Three Arrows Capital长期都在FTX交易所进行交易，并在其交易量排行榜排名前10以内。

过去半年，Three Arrows Capital与Alameda Research共同投资过mStable、Perpetual Protocol、DODO、Bonfida至少4个项目。

07

NGC资本

NGC资本是成立于2017年、总部位于上海的加密风投机构。从2020年8月起，NGC资本开始与Alameda Research频繁进行协同投资，标的至少有7个项目。

08

Multicoin Capital

Multicoin Capital是一家成立于2017年的海外加密风投机构，过去半年与Alameda Research共同投资过麦子钱包、Perpetual Protocol、Dune Analytics、Serum等至少4个项目。

同时，Multicoin Capital也是Solana公链的早期投资方，曾在2019年7月领投其2000万美元融资，因此在SBF选择在该公链开发Serum后也在大支持该项目，多名合伙人在推特公开发声力挺。

通过与以上种种机构方的合作，加上自身不俗的市场操盘与布局能力，SBF围绕FTX交易所似乎建立了一个庞大而稳定的利益共同体与生态体系，其流水线般的操作在加密市场堪称呼风唤雨、作风凶悍，但这种现象对整个行业产生的长期价值仍是值得怀疑的。

当极少数人通过抱团拥有了操纵市场的力量，即便当前其主观意愿是中性的，但在缺乏监管以及人性驱使之下，这种力量难免不会走向失控，并对加密市场的健康发展形成破坏性冲击。