解决 AMM 滑点难题？速览 DeFi「价格平衡器」Peanut 特性与代币经济

撰文：Williamyoyo

去年夏天掀起的 DeFi 热潮让加密货币市场向着去中心化的「初心」迈出了一大步，而金融领域最重要的交易赛道同样迎来了 DEX 的爆发。像 Uniswap 等头部去中心化的交易量目前已经超越了包括 Kraken 在内的多个一线中心化交易所，Uniswap 还曾实现过单日成交量超越行业标杆 Coinbase 的「壮举」，可以说目前 DEX 已经正式被大多数加密货币投资者认可。

不过对于大多数采用自动化做市商（AMM）提供交易流动性的 DEX 来说，无常损失（Impermanent Loss）是一个绕不开的痛点。

用户向流动资金池提供流动性后，若投入资产的相对价格发生了变化，不同于资产入池时的价格，就会发生无常损失。资产价格变化越大，流动性提供商遭受的无常损失也就越高。

此外，由于每一笔去中心化交易所（DEX）的交易都会影响汇集资产的价格，这会导致去中心化交易所（DEX）价格出现与其他去中心化交易所价格以及中心化交易所 (CEX) 价格完全不同步的现象。套利现象因此产生，精明的交易者会争先恐后的从这些价格差异中套利。仅在 2020 年 9 月当月，Uniswap 上由于滑点造成的用户损失就超过了 1.5 亿美元。

如若去中心化交易所想要被更多人接受并采用，无常损失以及滑点等问题，必须要寻找到有效的解决办法。而 Peanut 团队的目标，正是寻找这一市场广泛存在的痛点的答案。

什么是 Peanut？

Peanut 被开发出来是为了解决去中心化交易所（DEXs）的固有问题。可以把 Peanut 理解成一个高级价格平衡器工具，即可以通过自身的的智能合约体系可以在每次交易后自动平衡价格来帮助减少滑点，从而帮助流动性提供者赚取更多利润，并且无需人工操作。

Peanut 的优势包括 :

• 增加被动收入
• 降低无常损失风险
• 减少滑点
• 提供治理代币奖励机制
• 自动化完成

由于 Peanut 具有独特的多层级结构，即使在市场高度活跃的情况下，Peanut 也可以最大限度地减少去中心化交易所 (DEX) 的滑点。Peanut 会将 90% 的流动性直接注入 Uniswap 流动性池，剩下的 10% 的流动性用于协议本身。在大量交易订单产生时，这 10% 的资产会被用作平衡价格的工具，在 Uniswap 以外的其他平台上进行交易来消除滑点。

目前市面上已经出现了很多意图解决无常损失问题的尝试，绝大多数方案都是通过建立一个特定的资金池来降低相应风险，不过这难免会对平台的流动性产生一些负面影响。而 Peanut 做出了一个更大胆的尝试，通过为所有领先的 AMM 建立通用协议，打通了一个规模相当可观的市场，包括与 Uniswap、Curve 以及 Sushiswap 等合作，通过利用其他平台的流动性来尽可能降低特定平台对应交易对的「价格偏离」，可以有效地降低无常损失风险。目前 Peanut 的内测已经正式开始。

Peanut 推出了原生代币 NUX，NUX 的作用包括：分配运营利润、进行利率调整、为流动性提供者提供额外奖金。

Peanut 的团队

Peanut 的创始人是 Alex Momot，他早在 2013 年就已经进入了加密行业，在项目管理、业务管理方面拥有超过 12 年的经验，曾就职于乌克兰比特币基金会、一些矿机生产企业以及几家区块链初创公司，目前 Alex Momot 担任 Peanut 和 Remme 的首席执行官。

Remme 是一个提供分布式公钥解决方案的加密项目，团队拥有丰富的加密行业从业经验。2018 年曾有大约有 5000 人参加了 Remme 的首次代币发售，仅仅 24 小时就达到了 2000 多万美元的 Remme 代币发售上限。

目前该团队已经开发出的产品包括作为身份创建层的下一代 PKI 协议，其中 Auth by Remme 是人类身份管理应用，已在 iOS 商店上架，Keyhub 是一套机器语言管理的 SaaS 解决方案，而 Swapy 是一个追求最优交易路径的加密货币交易平台。

Peanut 团队已经开始于以太坊上的交易流动资金池 Curve 开启了合作。Peanut 将其协议与 Curve 链接，平衡交易对的价格并降低滑点。

原生代币 NUX 的经济模型

NUX 做为配合 Peanut 算法工具而产生的加密资产，是 Peanut 平衡代币价格的重要工具。Peanut 将向用户发售一部分代币以增加 Peanut 资金池的流动性。
NUX 是一种基于 ERC20 的实用代币，可以被存入任何基于 ERC20 的钱包中。根据 Peanut 的代币经济模型，铸造 4000 万个 NUX 并以以下方式进行分发：

• 600 万 NUX 空投给 REM 代币持有者和 REMchain 用户
• 1000 万 NUX 用于预售和公开销售
• 1000 万 NUX 用于社区 / 合作伙伴 / 激励
• 1000 万 NUX 用于项目的进一步开发
• 团队持有 400 万 NUX

除此之外，将发放 1000 万个 NUX 用于激励流动性挖矿的参与者。

如何参与 Peanut 的 NUX 公募

公募的细则如下：

• 开始日期 :2 月 2 日 21：00 （北京时间）
• 结束日期 :2 月 6 日 09：00 （北京时间）
• 供应量 :600 万 NUX
• 拍卖方式 : 荷兰式拍卖
• 起始价格 :2.50 美元
• 最终价格 :0.35 美元
• 个人参与底限 :0.1 ETH
• 个人参与上限 :100ETH
• 接受货币 :ETH
• ETH 竞拍价格 : 竞拍前一小时确定
• 初始解锁代币 : 一开始最多可获得 20%(取决于提高的硬上限级别)

NUX 已完成私募轮，私募价格为 0.25 美元 / 枚，锁定 25 个月（750 天），每月解锁 4%。

NUX 在 2 月 2 日即将迎来的公募，以荷兰拍卖的模式发放 600 个 NUX 代币，其价格范围将会是 2.5$ 的起价到 0.35$ 的最后价格。公募发放的 NUX 也将锁定，而锁定时间也会根据公墓价格变动为 500-750 天：

在公募结束后一个月，NUX 将上线 Uniswap 交易所。公募发售的 NUX 首次解锁率可能高达 20%，因为解锁率是根据公募的最终价格而决定的：

关于更多 NUX 代币的细节以及相关提示，可 查询。