一个月 10 倍涨幅的 DeFi 项目，我们是怎么提前找到的？

2021 年开始的第一个月，DeFi 代币涨幅刺激我们的眼球，市值在 1 亿美元以上的 DeFi 代币中位数涨幅是 131.77%。UNI、sushi、AAVE 等明牌 DeFi 蓝筹在经历一番沉寂后纷纷复苏，然而对比涨幅榜，排在前列的都是一些新面孔，一月 3 倍、4 倍甚至 10 倍，抓住了财富密码的人都是如何找到这些密码的？另外，单纯持币并不是躬身参与 DeFi 的做法，真正的 DeFi 玩家必定在这之外还享受着另外的挖矿收入。

观望者不禁思考，为何会错过？此时是否还能入局 ?

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半年时间，我们发现了 7 个财富密码

错过优质 DeFi 项目，问题在哪里？是信息匮乏吗？在这个信息流通如此顺畅的时代，这个问题不存在。尽管如今 DeFi 以海外项目为主，在信息获取渠道、语言方面有一定门槛，但中文世界也有做及时的信息搬运、翻译工作的媒体，比如我们 DeFi 之道的新玩法栏目。细心的朋友可以发现，新玩法栏目同步 DeFi 项目新进展的时间差，其实不会超过 1 天，甚至有时是当天同步信息。

开号至今短短半年时间，除了如 UNI、SUSHI、AAVE、SNX 和 YFI 等人所皆知的明牌 DeFi 蓝筹，我们踏中了多个小众但价格增幅喜人的财富密码，其中表现较为突出的有 7 个：Alpha、UMA、PERP、ROOK、OPIUM、COMBO、DPI。

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细数我们踏中的财富密码

涨幅榜第一位的 Alpha，一个月涨幅 10 倍，我们在去年 11 月 12 日发布了《DeFi 新玩法丨一文了解 Alpha Finance 的杠杆流动性挖矿》，首次介绍杠杆流动性挖矿新玩法；

涨幅榜第二位的 PERP 更是早在去年 8 月 19 日，《一文读懂采用 vAMM 的 Perpectual 协议，DeFi 衍生品将是下一个引爆点》就引介了 Perpectual 项目在 AMM 上的创新点，协议上线前还有交易模拟比赛，给到每位用户 1w USDT 的体验金，胜出者可以获得 PERP 代币奖励；

对于懒得花心思钻研每个项目的情况，我们也在去年 11、12 月推送了多篇 DeFi 指数相关的介绍，以 DPI 指数为例，自推送日期 11 月 12 日至今也实现了 4 倍涨幅……

上述列举的在价格方面表现优秀的项目都需要提前 2-3 个月埋伏，而在 DeFi 代币市场极度狂热的最近，更是出现了文章发表后 2 天内价格翻 4/5 倍的项目，比如 Opium。看不懂与错过，在狂热的市场氛围下让人顿生捶足顿胸之感……

除此之外，我们还挖掘了一些有趣的新鲜酷东西，比如：固定利率借贷协议、基于风险水平的收益率优化产品、无常损失对冲工具……这其中是否尚存被遗漏的宝藏，让我们持续观察。

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如何抓住机遇，不再错过？

对于错过，焦虑着急并不能帮助我们反省、进步，此时我们需要静下心来理性思考，

关于代币二级市场价格的预估，我们通常会以估值作为参考。NGC Ventures 董事总经理蔡彦给出了一个对 DeFi 进行估值的框架，以叙事和数据（叙事是指项目的理念和机制，数据则是项目的各种数据表现）两个维度对市面上的项目进行了划分，她指出，最容易赚钱的项目来自于 第 3 象限项目进入第 2 和第 4 象限 。象限 3 的项目包括：新兴 项目、 垃圾 项目或 已经死掉 的项目，我们首先要做的显然是需要挖掘大量的新兴项目。

如何更早更快挖掘优质项目？我们需要优质的信息源，DeFi 之道“DeFi 新玩法”、“一文读懂 xx”系列可以帮我们更早抓取大量新项目。然而，如何鉴别项目，更快下手，抢占先机，这就需要认知层面的提升，认知层面的提升更多是在叙事层面帮助我们获得一种敏锐的感觉。

举个例子，上一部分提到的涨幅榜前二的 Alpha 与 PERP，同一篇文章，呈现在不同人眼前就是不一样的东西，为什么有的人看到枯燥无味的标题直接划掉，而有的人会觉得这里面有点意思，愿意停下来花时间去阅读、研究？

DeFi 领域几大独特创新是：AMM、闪电贷、流动性挖矿、Rebase……当你意识到这一点，你就会对“杠杆式流动性挖矿”会产生注意，这是在创新之上又加了点什么？vAMM 为什么前面加了一个 v？资金永远追逐真正的创新，想要把握这样的机会，你需要有这样的认知，了解什么是行业最前沿的东西，尽管一开始它只是小众的玩意。众争勿忘，往往在大众大肆讨论价格、市场纷纷炒作的时候，机会已经不属于我们。

此外，知、行得合一，DeFi 是一个拼时间拼速度的领域，当意识到机会必须第一时间行动。去年 DeFi summer 盛宴抢占红利的是早就对钱包等一系列链上操作熟烂于心的玩家，挖、卖、提一气呵成，手指的肌肉都已锻炼出记忆。

流动性挖矿热潮过去后，DeFi 领域还有机会吗？其实过去点燃的只有 DEX 和借贷两大赛道，如果说把传统金融搬到 DeFi 上再做一遍，仍然有非常多的细分赛道。受限于以太坊目前的性能，速度、Gas 费是两座限制衍生品发展的大山，然而以太坊扩容方案 layer2 的发展也是与时俱进，DeFi 领域的精彩只显现了冰山一角。