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玩转 Sushi 全家桶

Defi之道
2021年05月17日

本文仅代表作者ネミッサ个人意见,不构成投资建议。Please do your own research.

DeFi 新玩法丨玩转 Sushi 全家桶

Sushi 不是很早就有的头部 DeFi 应用吗?为什么还称“新玩法”?如今 Sushi 已经不再只是单纯的 DEX,作为一个社区驱动的 DeFi 平台,Sushi 上有着多元化的产品:Kashi 借贷,BentoBox,Sushi Bar 抵押收益和投票权,以及 Onsen 流动性池等。

在以太坊之外,Sushi 还在 Polygon、Fantom、BSC、Avalanche 等链上进行了部署。此外,与 Aave 和 Yearn 等主要协议的紧密合作也给到用户很好的附加价值,助其创建多协议策略,优化收益率的产生。

对 Sushi 的探索,第一步可以上手使用它们的“全家桶”产品,然后跟踪他们对外跨协议、跨网络协作的步伐。此外,Sushi 的团队也很有意思,我们可以在 Sushi 的媒体账户上可以看到很多有趣的采访,比如领导者 0xMaki‌就有不少精彩分享。

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Sushi 全家桶产品

代币兑换(Swap)

主要是交易(Swap)和添加流动性的功能。在“流动性”功能中,我们可以在一个特定的流动性池中添加一对代币,成为流动性提供者。添加流动性我们可以根据流动性的持“股(SLP)”比例,获得该池累积产生的 0.25% 的交易费用及额外的 SUSHI 奖励。

DeFi 新玩法丨玩转 Sushi 全家桶

收益率工具(Yield)

在主菜单上,你可以看到收益率工具,即通过借出单一代币(Kashi)或质押 SLP 代币获得收益。我们可以使用搜索功能,看看收益率工具是否涵盖你所持有的代币。如果你参与了某一收益耕作,它将置顶在上以便于管理。

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比如,在 YFI-WETH 池中提供了等值美元的 YFI 和 WETH,现在可以申请 4.99SUSHI 作为奖励,也可以增加或移除流动性,后者需要你先提取(withdraw)/ 解押(unstake)你的 SLP 代币。

Sushi Bar

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Sushi Bar 的主要是帮助用户质押 SUSHI 代币,回报率是变化的,往往在 5-30% 之间(平均为 6.31%),这取决于在整个协议中质押的资产价值多少美元。

抵押 SUSHI 的好处是获得 xSUSHI,它可以用于投票权,但也可以作为其他协议的抵押品,如 AAVE。

例如,如果你持有 BTC 和 ETH,并想让这些资产为你赚取收益,你可以把它们作为抵押品存入 AAVE,并借入一个稳定币(价值约为你的抵押品的 0.5 倍),把它换成 SUSHI,用 SUSHI 抵押获得 xSUSHI,并把 xSUSHI 作为抵押品存入 AAVE,以借入更多稳定币。这是一个很好的低杠杆策略,让你同时拥有两种或更多资产的风险敞口。

按照这个顺序,在 SUSHI vesting 的选项中,你会看到一个按钮,可以将收益率与 SAAVE 叠加(SUSHI → xSUSHI → aXSUSHI on AAVE),在一次交易中执行上述的操作。这种跨功能 / 协议的整合说明团队有能力超过终点线。

只要确保你的 AAVE 健康系数在市场大跌的情况下仍保持相对较高的水平。

借贷 [Kashi]

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Kashi 充当 Sushi 的借贷功能。通过使用钱包或 BentoBox (Sushi 的内部金库,用于存储代币,以便与 Kashi 等 DApps 互动)在市场上存入资金,用户可以获得收益。举例来说,借出 DAI 会得到 33.24% 的年利率,这个收益率对稳定币来说是相当可观的,而其他用户会通过存入 ETH 作为抵押品来借出 DAI。

借款功能的作用是:

参与收益耕作;

建立交易头寸,如对某些以前不能通过 AMM 做空的资产进行杠杆做空;或者通过稳定币借款建立多头头寸

重要的是,与 AAVE 或 COMPOUND 相反,这些池子是相互隔离的,这就减少了其中一个资产归零时的协议风险。

锁仓(Vesting)

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点击 Vesting,我们可以在这个界面里申领收益农耕所产生的 SUSHI 奖励。每周,我们可以申领 6 个月前所产生的 SUSHI 奖励的 2/3。新获得的 SUSHI 可以用来:

如 Sushi Bar 部分提到的,质押 SUSHI,并获得 xSUSHI

如 Sushi Bar 部分所述,使用 SAAVE 叠加收益率

将 SUSHI 存入 BentoBox,以获得闪电贷策略自动产生的收益 [即将推出]。

网络(Network)

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Sushi 的未来有赖于它与多个区块链网络的整合。整合不仅可以扩大用户群,而且可以让协议从每个网络中获得流动性,这反过来又增加了散户和潜在的机构用户的采用。

截至今天(5 月 17 日),Sushi 在 Polygon 上已经吸引了 6.28 亿美元的流动性,日交易量最高达到 1.2 亿美元。收益率最高的池子可以提供 APY 接近 100% 的 SUSHI 和 MATIC 奖励分配,而且这个收益农耕所需支付的成本费用非常低。

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Sushi 的现在和未来

平台分析

截至目前,SUSHI 的估值为 29 亿美元,总价值锁定(TVL)为 44 亿美元,完全摊薄估值为 43 亿美元。

最高的日交易量发生在 2021 年 2 月 23 日,交易额为 12 亿美元。在 2 月底和 4 月底之间,交易量有所下降,但从 5 月开始明显加速,在 5 月 12 日再次达到 12 亿美元。

今年上半年出现了很多新发展,这些动态推动了 Sushi 最近的发展势头,特别是最近在以太坊 gas 费用失控飞涨时与 Polygon 进行了整合。

DeFi 新玩法丨玩转 Sushi 全家桶

在分析页面‌上,你可以找到高回报的流动性资金池以及可用于质押 SUSHI 的 APY (过去及当前的数据)。此外,此外,可以通过左侧菜单跟踪最近添加的新资金池和交易对,以及流动性、交易量或费用获得的最大赢家和输家。

在“投资组合”部分,你可以输入钱包地址来监控活跃的资金池和 Sushi Bar 活动。

技术分析

DeFi 新玩法丨玩转 Sushi 全家桶

至于 TA,SUSHI 的价格目前位于 17.8 美元,在经历了 42 天的下降趋势后,价格从上到下修正了-57.33%,随后出现了反转,并从 3D 需求区出现了良好的反应。市场结构的连续打破,以及在成交量增加的情况下夺回关键水平(14.0-14.9 美元),是一个明确的看涨信号。虽然没有明确的目标,但在未来达到 UNI 目前的市值似乎是可能的。

Sushi 目前的以太坊交易量比 Uniswap 少大约 20-25%,而估值却低 6.9 倍。其他指标,如市值 /TVL 比率可能会为 SUSHI 目前的估值提供大致的参考(SUSHI:0.66 / UNI:2.57)。

另外,Uniswap 和 Sushi 在 DeFi 领域的发展方向似乎是不同的,至少在中短期内,这不会是一个赢家通吃的市场。

寿司的未来

数天前,团队发布了一篇关于 Miso 的文章,以及 @0xChu 的解释视频‌。Miso 是一个创建和众筹销售新代币的启动平台,同时让创作者可以建立流动性池,并向用户提供收益农耕奖励。

继 Yearn 的 Woofy 之后,MEME 代币 NyanSushi 很快也能通过把 xSUSHI 存入 BentoBox 来获得。

oSUSHI——一种与 veCRV 代币类似的代币最近也提交了填。

还有一个不起眼的小细节,Sushi Simps 现在是社区成员认可的名字 :)

总结

DeFi 新玩法丨玩转 Sushi 全家桶

Sushi 是最令人兴奋的 DeFi 协议之一,主要归功于五星级的世界一流开发团队,他们创新和推动生态系统发展的能力很强。Sushi 有“内外兼修”的特质,对内,创建协议内的应用程序和功能,如 Kashi 和 Miso;对外,与其他 DeFi 协议(Aave)和二层网络(Polygon)等进行整合。从技术分析和代币经济分析的角度来看,Sushi 都有着乐观的未来。

 


特别声明
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来源:Defi之道 原创

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简介:三生万物,我们经由DAO(去中心化自治组织)之路,去探索DeFi(去中心化金融)之道(底层原理与经济模型)