3 分钟搞懂波动率指数协议 volmex

此前，volmex.finance 推出了以太坊波动率指数（ETHV）和比特币波动率指数（BTCV），它们分别旨在跟踪以太坊和比特币在价内期权附近的 30 天隐含波动率。今天，我们便来分享关于 volmex.finance v1 的更多细节，这是一个构建在以太坊上的协议，它可以方便地以去中心化的方式表达对加密市场波动性的看法。

volmex.finance v1 引入了波动性代币（例如以太坊波动性指数代币（ETHV）和以太坊反向波动性指数代币（iETHV））的发行与赎回，即旨在跟踪任何加密资产隐含或实现波动性的抵押可互换 ERC20 代币。

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协议概述

通过调用 collaterize 函数发行波动性代币。通过调用 theredeem 函数赎回波动性代币；

启动时支持的抵押品类型：DAI 和 USDC；

铸造 1 ETHV & 1 iETHV 所需的抵押品数量：200 个稳定币单位；

最低存款额：20 单位稳定币（例如，20 DAI 铸造 0.1 ETHV & 0.1 iETHV）；

无代币过期；

无清算；

无预言机；

0.1% 的铸币费和 0.3% 的赎回费，参数可由 Volmex 核心多重签名调整；

全球结算机制（settle 函数），使 Volmex 核心多重签名能够为波动性代币设定结算价格，这一机制的灵感来自 MakerDAO 的全球结算功能。如果从理论上执行，则做多波动率可用 settlementPrice 赎回，做空波动率可以用市值（例如 200）减去结算价格赎回。

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协议是如何运作的？

volmex.finance v1 协议有两个关键的参与者群体：1）流动性提供者（ LP）以及 2）交易者

流动性提供者（LP）

Mint

流动性提供者（LP）通过调用 collateralize 函数来存放抵押品（如 DAI、USDC 等），并铸造波动性代币（如 ETHV 和 iETHV）。

流动性提供者（LP）按比例铸造波动率指数代币和反向波动率指数代币。一旦 LP 收到铸造的波动率指数代币 / 反向波动率指数代币对（例如 ETHV / iETHV），LP 可以向 Uniswap/AMM 池子提供流动性，以赚取交易费用，或在市场上出售其中一种代币，对预期的市场波动性进行定向押注。

收到的波动性代币数量基于简单公式（其中 N= 存入协议的稳定币）：

收到的波动性代币数量（例如 ETHV）=N/200

收到的反向波动性代币数量（例如 iETHV）=N/200

在一个示例场景中，流动性提供者（LP）存款 200 Dai，并接收到 1 个以太坊波动率指数代币（ETHV）以及 1 个以太坊反向波动率指数代币（iETHV）。

给定的波动率指数代币（例如 ETHV）会跟踪相应的链外 Volmex 波动率指数（例如以太坊波动率指数 @~120%；ETHV 价值约 120 美元）。

反向波动率指数代币（如 iETHV）会跟踪市值（如 200 美元）减去做多代币（如以太坊波动率指数 @~120%；iETHV 价值约为 80 美元）。

Volmex 波动率指数源代码和详细方法将在其主网上线时提供，波动率指数数据也将在 Volmex web 应用程序中提供。

Redeem （赎回）

流动性提供者（LP）可通过调用 redeem 函数来用波动性代币赎回等额比例的稳定币抵押品。

例如，1ETHV 代币和 1 iETHV 代币就可以赎回 200 DAI 或 USDC。

交易者（Trader）

交易者从 Uniswap 等现货交易所购买波动性代币。

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费用

铸造费用

铸造波动性代币是需要缴纳一笔铸币费用的，这些费用会支付给 Volmex 核心多重钱包地址，目前的费用率设定为 0.10%，它可由 Volmex 核心多重签名进行更新。

赎回费用

同样的，赎回波动性代币也需要支付一笔赎回费，费用率目前设定为 0.30%，它可由 Volmex 核心多重签名进行更新。

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关于许可和审计

受 Uniswap v3 的启发，volmex.finance v1 将在 Business Source License ( BSL) 版权保护下发布，这意味着其代码库在两年内是受到保护的。

此外，CertiK 和 Coinspect 安全公司已对该协议的 V1 版本进行了审计，完整报告链接如下：

来自 CertiK 的完整审计

来自 Coinspect 的完整审计‌

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关于上线计划

据悉，volmex.finance v1 将于今年 6 月上线以太坊主网，之后会扩至 Polygon、Optimism 等侧链或二层网络。

最初，用户将能够为比特币（BTC）和以太坊（ETH）这两大加密资产铸造、赎回和交易波动性代币。而更多的指数产品和抵押品类型将会陆续推出。