DEX做市资金使用效率争霸赛：MyTrade V2 PK Uniswap V3

欢迎大家来到由MyTrade，Coinhub和金色财经共同举办的线上活动，今晚的活动会在中文电报和金色财经直播间同步进行，很荣幸邀请到金色财经的海带来做今晚的主持人，以及MyTrade的合伙人DZ。相信大家会很好奇，MyTrade是如何 PK Uniswap V3的核心亮点，如何大幅度提升做市资金使用效率的。那今晚就由我们的嘉宾DZ来介绍一下MyTrade以及深度解析两个DEX的设计原理，也欢迎邀请来的KOL及观察员来点评谁的创新设计更受做市商的青睐。

Part 1：自我介绍

海带：大家好，我是金色财经的海带, 很荣幸能参与本次活动，首先请MyTrade创始人DZ做个自我介绍？

DZ ：大家好，我是MyTrade合伙人DZ， 加拿大人，在2017年的牛市进入了加密货币领域。在开始MyTrade之前，我跟合伙人孵化投资了一些加密项目，并服务了多家头部的中心化交易所，很荣幸可以在今晚给各位邀请来的观察员和社区分享MyTrade近期的技术进展。 

Part 2：主题问答

海带：可以简单介绍下MyTrade吗？

DZ ：MyTrade的定位是下一代的去中心化交易所 (DEX)，不仅仅只是一个Swap平台。MyTrade致力于把CEX友好的用户体验搬到DEX里，为广大的交易人群提供最友好的交易体验。MyTrade会支持市价、限价两种交易模式，并且限价挂单成交0手续费。

海带：请问MyTrade看到了DEX的哪些痛点以及希望如何解决呢?

DZ ：从17年开始，订单薄模式的DEX就非常热门，比如当年的iDEX。但由于纯订单薄模式受制于链上处理能力的限制导致深度很差，所以会产生很大的滑点（价格没有CEX好），导致用户体验非常不好。AMM模式之所以能在2020年火爆起来是因为深度做到比CEX还要好，并且拥有几乎无限的流动性，可惜的是大部分抵押到流动性池的资金都属于闲置资金，这也是为什么Uniswap会出V3版本来优化这块的痛点。

MyTrade在以上两大痛点上做了深度的思考以及底层技术的创新，我们找到了一种设计方式可以获取订单薄与AMM两者的优势，同时屏蔽相互的缺点。MyTrade V1把订单薄的流动性与AMM的流动性在智能合约里做了一个精准融合处理，该算法会自动为TAKER（吃单者）匹配两个流动性来源融合后的最优价格，这样对交易者来说只有一套报价体系，并且对流动性的来源是无感的，整个撮合逻辑都在链上完成，交易数据公开透明可查询。MyTrade V2会用订单薄来大幅度提升做市资金使用效率，我们将会为最专业的做市商 (MAKER) 提供挂单奖励，简称“挂单挖矿”，鼓励做市商把全网盘口的深度都搬到MyTrade，因为他们具备技术和对冲的能力。

海带：为什么Uniswap V3会选择提升做市资金利用效率以及V3是如何设计的呢？

DZ：传统中心化交易所的做市资金使用效率在50倍以上，即每1美金的做市资金，可以带来50美金以上的日交易量。而Uniswap V2的做市资金的使用效率仅有0.05~0.15，相当于大量的资金等同于“闲置”。因此在为Taker提供足够的交易深度的同时，提高做市资金的利用效率，可以大大提高做市方的收益率，并且解放出来的资金可以参与其他DeFi产品，使收益来源更加多样化。此外，Uniswap V3赋予做市方一定的灵活度去定制做市策略，做市方可以选择不同的价格区间来调节无偿损失和收益预期。

7月下旬以来，Uniswap V3在质押资金量远不如Uniswap V2、Sushi以及Pancake的情况下，交易量已连续十天以上雄踞DEX榜首，这已充分证明做市资金利用效率已成为DEX竞争的核心要素。

海带：那MyTrade在做市资金利用效率这块是如何设计的呢？为什么会觉得比Uniswap V3还要高？

DZ：MyTrade充分融合了AMM和订单薄两种做市机制的优点，即保留了Uniswap V2面向大众化、极简操作的AMM做市机制，又为专业做市商提供了最具灵活性的挂单、铺单以及自定义撤单等功能支持。MyTrade V2让专业做市商拥有超越所有AMM的做市策略灵活性，并且不会像Uniswap出现大量初级LP用户留在V2版本，少量拥有技能的高级LP去V3版本做市的情况，使深度和流动性割裂为两个。

参与挂单挖矿的做市方会将大量深度聚集在盘口，大部分情况下Taker的对手盘大部分来源于盘口的挂单，一旦做市商的挂单被吃掉，做市商的机器人会在全网去做对冲，然后继续回到MyTrade订单薄来挂单，这样做市的资金会围绕着盘口，把全网盘口深度搬到MyTrade来，这也是为什么我们认为这样主动做市的资金利用效率能最大化。万一碰到行情剧烈波动，专业做市方调仓的链上确认空隙，AMM也能保证基础的流动性。

海带：MyTrade的产品除了刚才介绍的2大核心创新以外，还有哪些其它的亮点吗？

DZ：MyTrade希望把中心化交易所的友好用户体验带入DEX，所以CEX交易者经常会用到的常规功能我们都会有，比如K线图，限价挂单，深度图（V2)，并且还会给Maker 0手续费的福利。另外我们V2产品会额外增添几个有趣的新功能，比如Polygon上所有优质项目的核心交易对MyTrade都会支持搜索及展示K线，就算项目方没有在MyTrade这里创建流动性池子，该项目社区用户也可以来我们这边下单，我们会把市价交易路由到头部DEX比如Quickswap上。如果该项目方的交易对一旦在MyTrade上创建了流动性池，那我们的产品会为用户开放该交易对的限价挂单功能。

海带：MyTrade的产品什么时候上线？会在哪条链上部署？怎么找到你们的产品？

DZ：MyTrade会支持多链，未来会部署所有主流的EVM链都会部署我们的产品。

MyTrade V2会在本月部署到Polygon。MyTrade V1体验版已部署HPB 和 HECO Chain，https://www.mytrade.org。HECO移动端可在支持HECO网络的去中心化钱包如Coinhub、火币钱包、Token Pocket、Bitkeep、Hyperpay等钱包里搜索MyTrade。移动端产品使用教程：https://www.jinse.com/news/blockchain/1118089.html

在此，给Coinhub打个小广告，MyTrade移动端推荐使用Coinhub去中心化钱包，下载链接为 https://www.coinhub.org/download

海带：为什么选择Polygon?

DZ：DEX很多痛点的根源是链上费用消耗大，链上交易确认时间长，还有Swap面临严重的抢跑问题，严重损害大额交易者和LP的利益。Polyon是当前的生态最完善的扩容方案之一，出块时间平均只有2.6秒，并且Gas费用极低，平均每笔交易仅需万分之三美元左右。此外，挂单挖矿会激励做市商将资金往盘口聚集，Taker的交易滑点大大下降，抢先交易者的获利空间极为有限，从而防止抢跑给交易者和LP带来大量损失。大额交易者也可以指定价格来进行交易，进一步防止被抢跑带来的损失。

站在市场运营角度，Polygon是今年公链当中全球发展得最快最好的一个，顺便透露一下我们已经拿到了Polygon Grant并跟Polygon达成了深度的战略合作，我们会跟Polygon联合运营开发者社群，帮助优质项目对接Polygon并且上申请Polygon Grant，同时这些优质项目也会进入到MyTrade白名单，白名单的项目会让每个交易者在交易专区里都能看到。

海带：请问MyTrade下一步会有哪些重点规划？

DZ：我们今年Q3的重点有2个，首先是先把产品打磨好，然后会开启第二轮战略轮的融资，目标是为了在全球打响MyTrade的品牌。第一轮种子轮由LucidBlue和Defi.Fund领投，他们会帮MyTrade打入Polygon核心生态圈以及海外KOL圈。

今年Q4我们的产品会开启横向拓展，与不同赛道里的核心伙伴一同深耕，丰富MyTrade的泛交易生态，比如游戏/NFT板块等。

Part 3：观众问答

海带：现在把问题开放给社区来提问，观众提问被采纳的前5位提问者，可获得1 HT 或 10 MATIC 或 100 HPB（3选1）作为奖励，三个代币都是主网代币用于gas费。

社区问题1：您认为目前谁是头部的DEX？ 您有哪些核心竞争力吗？

DZ：目前顶级的 DEX 是 Uniswap、Sushi、Pancake为主， 目前我们在做市资金利用效率这点上主要对标的是 Uniswap V3 。这些竞争对手目前交易者仍然是以Swap为主，订单薄和AMM两者流动性并未真正融为一体，离最终DEX用户所期望的体验还有很远一段距离。 我们将把CEX的用户体验带到DEX，真正满足交易者的需求。 这就是我们定义为下一代 DEX，而不仅仅是 Swap。

总而言之，帮助做市方大幅度提高在DEX领域的做市资金利用效率，让交易者拥有接近CEX的交易体验和超越大部分CEX的交易深度，将成为MyTrade最重要的核心竞争力。

社区问题2：如何确保去中心化，有什么技术手段可以确保用户的资产安全？

DZ：MyTrade的核心交易逻辑均由智能合约处理，不仅是用户资产的控制权完全属于用户自己，整个AMM、订单薄和撮合匹配的逻辑均由智能合约控制。理论上，只要智能合约本身无漏洞以及所有业务场景均能按设计运行，智能合约的安全性将和所在区块链本身的安全性是一致的。因此，MyTrade将会邀请顶级审计机构参与审计以及白帽子黑客，同时进行大规模的边缘场景测试，以保证MyTrade智能合约的安全性对标头部的DEX协议。

社区问题3：如果后期用户增多，那交易的 gas 成本会不会提高？

DZ：交易Gas和MyTrade用户数量无关，和Polygon整条链上的交易活跃度有关，当前polygon当前Gas 费用极低（0.0003美金左右），还有相当大的成长空间。

社区问题4：如果处于单边行情的情况下，做市资金使用效率越高，是否无常损失会越大呢？

DZ：这个问题是Uniswap V3会出现的，但是MyTrade的机制允许专业做市方非常灵活的挂撤单，如果对冲充分的话，基本没有无偿损失。

社区问题5：MyTrade V2采用的订单薄是否是上链的订单簿？如果没有上链那不就是CEX吗？如果上链了，用户频繁挂单是否会影响系统效率？

DZ：MyTrade V2采用的是链上订单薄，所以会有影响的。但我们有机制防止粉尘攻击，用户频繁挂单只会消耗手续费，因为MyTrade挂单挖矿的奖励与持续时间有关，最短时间不能小于一个区块，也就是说频繁挂单没有任何收益。同时我们会对参与挂单挖矿的交易对定义最小下单量。