一个巴掌一颗枣：SEC拒接比特币现货ETF

当地时间11月12日，美国证券交易委员会(SEC)宣布，否决资产管理公司VanEck的比特币交易所交易基金（ETF）申请。该ETF是首只向SEC提交申请的比特币现货ETF。

作者|毛利五郎

来源|链得得

当地时间11月12日，美国证券交易委员会(SEC)宣布，否决资产管理公司VanEck的比特币交易所交易基金（ETF）申请。该ETF是首只向SEC提交申请的比特币现货ETF。

SEC表示把比特币现货价格作为金融产品的基础可能违反证券法规，因为该市场太容易被操纵。在比特币现货ETF申请被拒之后，11 月 15 日，据芝加哥 CBOE 官网显示，资管公司 VanEck 的比特币期货 ETF 将于 11 月 16 日在芝加哥 CBOE 交易所上市，股票代码为「XBTF」。

链得得在之前的文章中也指出，自2013年以来，已经有很多家公司申请了现物ETF，但到目前为止没有一家获得批准。不过就在10月，SEC批准与期货价格挂钩的ETF的上市，第一支上市的ProShares 比特币策略 ETF，在短短几天内积累了超过 10 亿美元的资产。

受到该消息影响，当日比特币受挫，据链得得行情监测历史数据，当日下降到62000美元左右。

此次被美国SEC拒绝的是美国投资经理Van Eck在2020年12月提交的申请。

SEC在一份51页的解释文件中论述了拒绝申请的原因。比特币现物ETF必须满足美国《1934年证券交易法》要求，其中2条：上市产品必须有防止欺诈性和操纵性行为的设计；上市产品必须有保护投资者和公众利益的手段。

为了实现交易可能，美国交易所交易基金Cboe Global Markets已经向美国证券交易委员会提交了一份规则修改建议。美国证券交易委员会表示，这次Cboe提议的规则修改，也未能证明比特币现货ETF符合《证券交易法》规定的要求。

Cboe表示，SEC批准了期货否定了现货上市，其实是矛盾的，Cboe认为比特币的现货和期货交易，都是挂钩比特币的价格。SEC进一步否认，“期货ETF是根据《1940年投资公司法》构建的，与现货类型不同。《证券交易法》所要求的现物交易，必须为投资者保护方面设立了一个高标准。”

另外，SEC表示，比特币期货的交易市场芝加哥交易所CME受到当局的监督，是批准上市的决定性因素。目前，该交易场所受商品期货交易委员会（CFTC）监管。