DeFi大咖评ALPHA：2021年让人兴奋的协议之一，今年或成为下个AAVE

近日，推特DeFi大咖@DeFiGod连续发布多条评论，大赞Alpha，他为Aipha感到兴奋，认为出众的协议设计和优秀的团队成员，或许会让它成为下一个AAVE。

编译 | 邹正东

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Alpha是2021年我为之兴奋的协议之一。几乎所有的挖矿我都亲身参与，但是Alpha有一个独特的PMF（产品市场契合点），因为它可以为流动性挖矿提供杠杆。当然你可以在AAVE上借钱，但资本效率不高。

他们也不断推出新的创新功能，似乎在DeFi上构建一整套产品。乍一看，成为YFI生态系统的伙伴是有道理的，但经过更仔细的思考，他们的野心更大。

人们觉得ALPHA是一个杠杆挖矿协议，这种看法的核心当然正确，但我认为他们正在建设，并将发展成比这更为宏大的东西。他们即将推出的V2将使用户能够通过CREAM借用稳定币（作为两个协议之一，另一个是iearnfinance）。你不必再因为没办法挖矿而看空ETH，看空没价值的美元吧。

另一方面，进入ibETH池的质押用户可以从他们的ETH获得11%年化收益率。我也不记得什么时候其使用率曾低过80%，我从12月初就开始跟踪。显然，市场对高收益的需求很高。

很快，用户就可以存入其他资产，如USDC、DAI、LINK、YFI、AAVE，并从中赚取利息。我预计，这将从市场上吸纳大量资金，Alpha将转变为一家准放贷机构，该机构还将提供杠杆式挖矿。

产品。看看谁在用Alpha做他们的一些农事，同时还能从他们的ETH中赚取利息。是的，没错，它是[修正版的]。（注：言外之意就是说，数据是真实的）

他们还在打造一款链上永续产品，这将是同类产品中的第一款，因为它将拥有内置的融资利率。用户只需要知道价格-内置资金-当他们购买或出售的点位。这种永续产品也将在网上交易。

二级市场。使DeFi用户能够开发更多的对冲或衍生品策略。不过这些产品可能现在还没有定价。GitHub的峰值也显示了正在开发的IL产品。

那么代币是如何捕获价值的？治理层（代币持有人）可能会投票决定将ibToken利息、掉期费用、Alpha X费用、他们的IL产品费用的收益抽到Alpha代币持有人手中，使其成为创收资产。

所以我所做的任何建模都远不是推测性的分享。但另一个更粗糙的指标可能是市值/锁仓比率。没有直接竞争对手，但从AAVE（0.94）、UNI（1.29）、SUSHI（0.52）、Compound（0.35）来看，Alpha在这些比率中最低（0.53）。

这排除了一种假设：即当用户将ETH以外的其他资产存入银行以赚取利息，并在稳定币交易对上挖矿时，TVL会飙涨。我预计其锁仓在中期内至少会翻一番，超过10亿美元。

除了提高市值/总价值比率。这支团队阵容非常强大。他们的首席技术官在国际数学奥林匹克名人堂排名第四，获得4枚金牌。我和tascha谈过了好几次，我对她的职业作风印象深刻，渴望创新，推动DeFi的发展。我仍然坚持自己的看法：Alpha很有可能成为2021年的AAVE。小心。

这不是财务建议。价格最近明显上涨了。请自己做研究。

火星财经APP显示，Alpha Homora V2 宣布将于今日晚 9 时上线。据了解，Alpha Homora V2 是在 Alpha Homora V1 流动性挖矿产品的基础上建立的，支持更多 AMM 协议，其中包括 Curve、Balancer、SushiSwap 和 Uniswap，允许借入除 ETH 外的其他资产。

Alpha Homora v2 的杠杆资金池包括新增的 Curve 稳定币三池 (USDT、USDC、DAI) 和 Balancer 的 PERP/USDC 池 (80/20)，以及从 Alpha Homora v1 迁移过来的 SushiSwap 的 ETH/SUSHI 池和 Uniswap 的 ETH/UNI 池。

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