火星一线 | DeFi利率衍生品协议Swivel完成115万美元种子轮融资，Multicoin Capital、Aave创始人等参投

文 | 梁雨山

火星财经APP（微信：hxcj24h）一线12月11日报道，去中心化固定利率贷款和利率衍生品协议Swivel Finance完成115万美元种子轮融资，投资方包括Multicoin Capital、lectric Capital、CMS Holdings、Divergence Ventures及DeFiance Capital等机构，以及火币投资顾问Alex Pack、Aave创始人Stani Kulechov等个人投资者。

Swivel Finance表示，融资完成后，团队将使用该笔资金招聘更多开发者，并在未来几个月内于以太坊主网上启动该协议。 

据介绍，作为用于固定利率贷款和利率衍生产品的去中心化协议，Swivel Finance可使贷方以较低的交易成本和风险“锁定”其ERC-20代币的固定利率。即，该协议支持固定利率贷款和利率交易（利率掉期），并能够以10～100倍的隐含杠杆率做多利率。

具体来说，Swivel上的订单是在中央限额订单簿上匹配，只需要100%同类抵押品(而非DeFi中常见的超额抵押)。

假设Alice拥有1000美元USDC本金，希望将代币借出1年，并赚取5%固定利率。Bob则拥有50美元USDC本金，希望做多Compound上USDC利率，目前为8%。

随后，双方均将资金(Alice持有的1000美元和Bob持有的50美元)存入Swivel，这笔资金汇集至Swivel智能合约中，直至时间到期。在合约期限内，这笔资金将被存入Compound。

假设在1年合约期内，利率平均保持在8%水平，Bob将获得84美元，即50美元本金得到68%投资回报，利润为34美元。相对于在Compound以8%利率借出50美元，Bob收益提高8.5倍。在Alice方面，无论Compound浮动利率发生什么变化，其本人都将得到1050美元，即最初设定的5%固定利率。

“值得注意的是，Swivel协议拥有三个主要特点：不依赖预言机、用户资金无法清算、利用Compound和Aave流动性。”