撰文:Ignes
编译:白泽研究院
尽管市场转入熊市,但 DeFi 团队正在努力进行重大改进,希望能让协议和代币更具吸引力。
2022 年的加密熊市来得突然,并且如火如荼。然而,大多数 DeFi 代币的状况甚至比 BTC 或 ETH 还要糟糕。
至少自 2020 年 10 月以来,DeFi 代币兑 ETH 的价格一直在下跌。仅在过去一年,追踪主要 DeFi 代币的指数 DeFi Pulse Index 就下跌了 69%。
大多数 DeFi 代币的表现不佳可以通过 DeFi 代币经济模型的高通胀设计和缺乏对代币持有者的协议收入重新分配来解释。例如,Uniswap 的 UNI 代币仅用作治理代币,未能为 UNI 持有者产生任何收益。
有鉴于此,我分析了 25 个主要 DeFi 协议的路线图。正如你将看到的,它们中的许多正在重新设计他们的代币经济模型,致力于通过新的迭代来构建更有效的协议,并寻求逐步成为去中心化的。
Chainlink
Chainlink 代币经济 2.0:
- Link 质押
预期时间:2022 年第三季度和第四季度
Uniswap
没有共享路线图
Aave
推出稳定币 GHO — 一种抵押品支持的美元稳定币
预期时间:待定
Maker
推出「终局计划」:
赛前准备阶段:EtherDai(由质押的 ETH 支持的 ETH)、Elexir I(DAI、ETHD 和 MKR 的余额池)、MetaDAO 代币(MakerDAO 的一个子部分,每个都由自己的代币管理)、Meta Elixir I(MetaDAO 代币对 MKR 的流动性) ,Rainbow Tokenomics(允许所有 MetaDAO 共存并引入每年 50k MKR 的连续 MKR 发行)等等。
早期阶段:MANO I(使用 $MANO 代币的 Maker 节点网络)、Maker Teleport(Layer-2 桥)、多链 Dai 储蓄率等。
中期阶段:Elixir II、合成资产、Singularity Engine II
终局阶段:MANO II、Ultimate Oracle、Singlarity Engine III
预期时间:12 个月内
The Graph
从托管服务迁移到去中心化网络
预期时间:进行中,预计 2023 年第一季度末
Synthertix
1. Synthetix Futures Pers V2(以 20% 的 SNX 通胀作为奖励)
2. Synthetix V3(自由创建合成资产,veSNX 仪表&时间锁定,差异化债务池等)
预期时间:2022 年第三季度和第四季度
Shiba
创建自己的 DeFi 和元界生态系统:
预期时间:待定
Loopring
第二季度报告包括:
预期时间:时间表即将推出
Pancakeswap
V2 代币经济学:
预期时间:正在实施
Lido
预期时间:「很快」,逐步推进
Curve
推出 Curve 的稳定币 crvUSD,官方资料不多。
预期时间:「很快」
Convex
最新路线图信息:
预期时间:持续部署
Frax Finance
Fraxlend:允许任何人在一对 ERC-20 代币之间创建市场的借贷平台。
预期时间:正在构建中,预计几周后
Compound Finance
预期时间:目前部署在测试网上
1inch
「所有的发展都让用户感到惊讶」
OlympusDAO
预期时间:DAO 投票已通过,2-4 周内实施。
Osmosis
预期时间:待定
Nexus Mutual
Nexus V2:链上风险市场
预期时间:「快来了」
Sushi
Sushi 2.0
预期时间:Shoyu 即将推出
GMX
预期时间:合成资产优先,其余两个紧随其后
dYdX
在自己的 dYdX 链上启动 V4
预期时间:将需要数月的深入开发,但计划在 2022 年底开源
Rocket Pool
为了扩大 Pocket Pool 的规模,正在计划:
预期时间:待定
Yearn Finance
Yearn V3
预期时间:
Kyber Network
推出 KyberSwap Elastic:
预期时间:7 月初推出
Ren
预期时间:
未来的 7 大趋势
1. 协议的原生稳定币处于增长趋势
你可能会惊讶于我为什么将 Shiba 被包括在分析中?
有趣的是,Shiba 一直在围绕其 Shiba 品牌构建完整的 DeFi 生态系统,其中包括他们自己的 L2 区块链、Shibaswap、元宇宙和他们自己的稳定币 SHI。
Shiba 的「稳定币野心」并不孤单。在最近 NEAR、Tron、Waves 区块链纷纷推出稳定币之后,DeFi 协议 Aave 和 Curve 也计划推出自己的稳定币。
Curve 也将推出稳定币 Curve USD,虽然没有多少官方信息,但 Aave 已经透露了其推出新的稳定币 GHO。
协议拥有的稳定币(POSC)为协议增加了新的收入来源,为代币带来了更多用例,增加了其需求并提高了流动性提供者的收益。
如果 POSC 被广泛采用,它应该会为协议吸引更多资金。
2. 增加对 veTokenomics 的采用
Curve 开创了所谓的 veTokenomics,代币持有者在一段时间内质押他们的代币,以便为自己创造更高的收益,并对流动性挖矿分配进行投票。
现在更多项目选择 veTokenomics:
如果 Compound Finance 在未来也过渡到 veTokenomics,我不会感到惊讶,因为他们完全停止了流动性挖矿。
最后,值得注意的是,veTokenomics 也吸引了一些聚合器协议,例如用于 Curve 的 Convex 和用于 Balancer 的 Aura Finance。我们可以期待这种聚合器协议也会针对 veSNX、veYFI 和 vCAKE 推出。
3. 专注于渐进式的去中心化
2020 年,顶级风投 a16z 为加密应用程序编写了一份具有影响力的《渐进式去中心化指南》,该指南到现在为止仍然非常重要。
随着项目推出产品,增加市场契合度、财务可持续性、参与性社区和法规遵从性,它们应设法减少单点故障——集中化。
在这种精神下,许多协议已经宣布了明确的路线图:
4. 推出新的迭代升级协议
加密货币和 DeFi 发展迅速。项目要么快速适应变化,要么落后。
为了跟上快节奏的市场,一些协议即将对其协议进行重大升级。
没有特定的顺序:
5. 未来是多链的
这一点非常明显,甚至 Compound 也为其 Compound III 制定了多链策略。
然而,简单地部署在多个链上已不再具有竞争优势。为了改善多链体验,一些协议在没有第三方跨链桥的情况下进一步集成原生资产:
6. Uniswap V3 的影响力增加
Uniswap 的 V3 引入了集中流动性(创新),可以将流动性分配到价格区间,从而提高资金效率。
虽然不是最好的用户体验,但趋势一直在回升。
Osmosis 正致力于集中流动性机制,KyberSwap 最近推出了具有相同功能的 KyberSwap Elastic。
7. 扩展代币用例
DeFi 和更广泛的加密社区经常批评 DeFi 协议缺乏代币用例。
一些知名协议引入了一些改进以使代币更具吸引力:
另外还有一件事,即使在顶级 DeFi 项目中,协议团队构建的透明度 / 清晰度也有很大不同。
一些项目有非常明确的路线图和实施细节(YFI、SNX 和 MKR 是最开放的),一些项目根本没有透露他们的路线图(UNI 是最封闭的)。
总而言之,尽管市场崩盘转入熊市,但 DeFi 团队正在努力进行重大改进,希望能让协议和代币更具吸引力。
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