BTS Ventures：2022年全球Web3行业报告和趋势

探讨现行趋势，深入挖掘 Web3的行业未来。

年度事件

● 2022 年是风险投资领域充满挑战的一年。市场低迷不仅影响了传统资产类别如股票、债券，甚至波及了加密货币领域。

● 尽管存在挑战，但加密货币生态的持续进步和迭代仍然让我们对加密货币的未来保持乐观和期望。

● 2 022 年行业的事件之一是 9 月的以太坊合并，在此期间以太坊网络从工作量证明 (PoW) 切换到权益证明 (PoS)，能源使用减少 99.9% 。

● 以 Optimistic Rollups 为首的 Layer-2 解决方案目前主导着基于以太坊的 Rollups。随着明年 Celestia 的推出，Rollup 空间的竞争将越来越激烈，能否保持其地位仍旧有待观察。

● DeFi 市场份额在 2022 年经历了剧烈收缩。DeFi 相关锁仓加密资产价值从 2953.8 亿美元下降 76.4% 至 702.2 亿美元。Terra 在 5 月的生态闪崩事件是造成该结果的主要诱因。

● 融资事件同比增长 19.4% ，基础设施、DeFi 和 GameFi 垂直行业占据了今年最多的融资比重。然而较上一年的迹象表明，融资事件和资金的整体增长已有所放缓。

● 2022 年加密货币和数字资产的监管取得了重大进展，包括第一个加密货币法规的白宫法案和欧洲的 MiCA 法规。这些法律旨在创建一个监管加密货币和数字资产的框架，表明人们逐渐意识到区块链技术的重要性。

● Terra 生态及其领导者 Do Kwon 在大型机构和众多投资者的帮助下曾成为第一梯队的区块链项目，但不幸的是于 2022 年 5 月的几天内分崩离析。

● 2022 年 7 月加密货币市场剧烈波动，三箭资本倒闭。BlockFi 和 Celcius 等头部加密企业受到波及相继破产。

● 在 CoinDesk 的一份报告中强调 FTX 附属风投公司 Alameda Research 的潜在杠杆和偿付能力问题后，FTX 作为曾经全球交易量领先的加密资产交易平台于 2022 年 11 月初彻底崩盘。

概要

步入 2023 年，加密货币和 web3 行业持续快速发展，过去的一年中，加密货币的采用、去中心化金融 (DeFi) 平台的增长、Metaverse、GameFi 趋势以及创新型区块链技术的出现都取得了重大进展。

该行业最显著的趋势之一，是越来越多低龄人士接受加密货币并视其为持有的主流资产，从散户投资者到大型金融机构，越来越多传统行业人士开始看到数字资产的价值及其变革传统金融系统的潜力，这一趋势也反映在越来越多的传统商家和企业在全球范围内新增加密货币作为支付方式之一。

除此之外，DeFi 和 GameFi 领域在各种平台上的受欢迎程度也出现了爆炸式增长，根据 DefiLlama 指标显示，DeFi 的总锁定价值 (TVL) 达到 2953.8 亿美元，DappRadar 显示，GameFi 的独立活跃钱包 (UAW) 达到 965 万。这些平台的去中心化数据展现该领域更高的透明度和可访问性，他们可能正以潜在的速度成为传统金融和热门游戏的替代品。

2022 年另一个有趣的发展领域是可替代 Layer-1 和 Layer-2 类项目的兴起。这些项目旨在解决未来可扩展性、速度和费用等问题，这些问题一直困扰着早期区块链行业，目前它们正提供独特的附带功能或使用不同的共识机制来区分自己并满足不同场景下用户的需求。

Web3 行业在 2022 年也经历了诸多挑战，例如地方监管、法律障碍、链上安全问题和剧烈的市场波动，这些仍然是在行业充分发挥潜力前必须解决的问题。

2022 年，由于美联储的利率提升和全球流动性的急剧减少，导致加密市场严重低迷，也使得加密资产的总市值减少了超过  2.2 万亿美元，其中数据显示，中心化金融 (CeFi) 领域的机构活动减少了约 71.4% ，该年加密行业受到了 Terra 死亡螺旋、3AC、FTX 的相继破产、BlockFi、Genesis 等主要机构面临流动性枯竭、财务困难或资产清算等负面事件的影响。

尽管如此，该行业仍在继续取得进展，数据显示：该年一级市场投融资总额超过 277 亿美元，其中以太坊成功同步信标链数据，并完全转向权益证明 (PoS) 共识算法，Layer-2 的解决方案在多个共识底层上均取得了显着增长。

该行业报告中，我们将持续探讨现行趋势，深入挖掘 Web3 的行业未来，向行业展示我们能抓住机遇的能力。

全球加密资产应用

全球加密货币采用指数显示，当前世界各国对加密货币的使用量有所增加，全球各地区在支付处理和价值存储等领域都表现出强的增长势头。

全球约有 3.2 亿加密用户，其中超过 40% 位于亚洲地区，排名前三的国家分别是美国、越南和俄罗斯。

2022 年用户数量增长 2500 万+，较 2021 年新增的 1.94 亿有所下降。美国、韩国和俄罗斯的中心化交易所 (CEX) 访问量最高，合计占比已超过 22% 。

美国在 DeFi 流量中所占份额最大，活跃度几乎是排名第二的巴西的六倍。

南美、南非和中东地区对加密行业也表现出了浓厚的兴趣，其中，南亚拥有第二大约 4600 万的加密用户，这仅次于北美。

在整个南美和非洲地区，加密货币通常用于支付和资产保值领域，每天拥有超过三分之一的人口使用加密稳定币。

资料来源：Chainalysis 2022 年全球加密采用指数

在监管方面， 2022 年全球超过 42 个主权国家和地区共出台了 105 项针对加密货币行业的监管措施和指引，其中 36% 的政策是积极的，相较上年有所增加。大多数国家都在考虑为该行业制定全面的监管框架，其中对 CEX 就显得尤为严格，各地法规及直属机构都在考虑将直接涉及交易的领域做进一步监管。

在传统企业方面，很多大型企业如迪士尼、星巴克、阿迪达斯和耐克等家喻户晓的品牌都正在纳入区块链技术以增强其供应链和支付能力。主要银行也表示对该行业越来越感兴趣，例如富达推出了投资者加密服务，贝莱德与 Coinbase 跨行业合作为其机构客户提供加密服务，高盛正在开发加密数据服务。

投融资事件回顾

加密货币行业今年面临着诸多挑战，这在投融资板块也反映得非常明显，如 FTX、Celsius、Voyager 和 BlockFi 等几家主要市场的参与者均遭遇挫折，导致其投资者信心下降，并间接影响加密领域市值致其损失约 1.5 万亿美元。

尽管自 2022 年 5 月以来 Web3 风险投资资金有所减少，但该行业全年的资本投资总额仍就超过 361 亿美元，相较 2021 年的投资总额（303 亿美元）依然增长了 19.4% ，就 Web3 服务类别而言，全年的投资情况较为平稳，但获得了最多风投机构的青睐，总共进行了 592 轮交易，其次才是 DeFi 和 GameFi 类别。

纵观 2022 年的交易数量，A16z、Animoca Brands 和 Pantera Capital 是全球最活跃的风险投资公司之一，从他们的投资数量可以看出， 2022 年一些最大的加密货币基金包括 A16z、红衫资本，分别投出了的 4.5 亿美元和 28.5 亿美元，其中该年融资金额最高的是 Citadel (Citadel Securities 为全球知名做市商和高频龙头)，总额为 11 亿美元。

Alphabet、贝莱德和摩根士丹利等上市公司也均投资了部分 Web3 项目，这些公司的交易活动和单笔交易金额最高。

Layer 1 

2022 年，各类相互竞争的 L1 底层协议引入了新的共识算法、区块链架构和执行环境，其中比特币和以太坊持续占据行业交易的主导地位，BTC 为 39.9% ，ETH 为 18.3% ，按市值计算共占据整个加密市场份额的 58.2% 。

年初至今 (YTD) 的主要加密资产占总市值的百分比

2022 年，L1 的总锁仓价值 (TVL) 下降，与其他 L1 相比，以太坊的市场份额有所下降，按 TVL 计算从 2021 年的 96.91% 持续下降到 2021 年底的 62.43% ，并在 2022 年的 6 月进一步下降至 59.01% 。

相比之下，BNB Chain 的 TVL 主导地位在过去一年中显著增加，从 2021 年初的 0.78%  20 增长至 21 年底的 7.02% ，直至 2022 年底达到惊人的 10.02% ，BNB Chain 在过去的一年里展现出了强劲而稳定的市场表现，这非常值得注意。

各类 L1 都在这一年中拼尽全力争夺更大的加密市场份额，这些网络一直在努力扩张、增加潜在用户画像，并在多个区块链网络之间持续战斗，为了增加其市场份额，每个 L1 都持续在尝试创新并寻找更新一级的解决方案，以应对平衡去中心化、安全性和可扩展性的挑战。

值得注意的是， 2022 年由于 Terra 生态的崩溃，引发市场份额的大幅跳水，BNB 和以太坊等其他公链接管了 Terra 生态 TVL 的很大一部分，该类市场份额的剧烈变化可能是历史 L1 底层协议中发生过的最具影响力事件之一。

以太坊合并

2022 年的另一个 L1 发展事件是以太坊的合并，合并升级发生在以太坊 9 月 15 日从其当前的 “工作量证明” 机制向 “权益证明” 机制的跃迁。

这可能是自 2009 年行业诞生以来最令人印象深刻的成就之一，下图显示了全年的平均和中位数出块间隔，其中可变出块时间之间有明显的区别，图表中可以看到网络的转变过程及潜在的性能改进。

自合并以来，活跃验证者的数量增加了 13.3% ，目前有超过 484, 000 个验证者在运行当中。这使得抵押的 ETH 总量达到惊人的 1561.8 万个 ETH，这个数字已经达到了 ETH 总流通量的 12.89% 。

随着向权益证明的过渡，以太坊货币政策显著调整降低了释放时间，其中理论发行量约增加 0.5% ，在考虑到以太坊 EIP 1559 销毁机制过后，每日会抵消约 0.1% 左右，相比之下，合并前的净通货膨胀率约为 + 3.9% ，这显示出发行后带来的巨大变化。

自以太坊合并以来，ETH 的总供应量减少了 98% ，这代表了 ETH 供应的净通货紧缩，因为当前的代币供应量低于合并时的水平，如果没有合并事件，根据之前的发行流程，预计将再额外释放 104.4 万个 ETH 进入流通量计算。

从用户的角度来看，以太坊合并对他们使用以太坊网络的体验影响微乎其微，例如 gas 费并没有重大的变化，但合并是提高以太坊区块链可扩展性的重要一步，也为未来的陆续升级铺平了道路。

BNB Chain 增长

BNB Chain 在 2022 年继续稳步增长。TVL 从 2021 年底的 7.02% 增长至 2022 年底的 9.24% ，与竞争对手相比，该链在手续费总额方面表现尤为出色，仅次于以太坊公链排名行业第二。

通过新产品的创新，BNB Chain 保持了竞争力。2022 年的一个关键事件是 BNB Chain 应用侧链 “BAS” 的推出，它将允许开发人员从 BNB Chain 转移数据和资产，从而进一步减轻网络交易压力，释放有限资源。

大规模应用将在 BNB Chain 部署，包括 GameFi、SocialFi 和 Metaverse，特别是他们正在从单链扩展至多链，并将 BSC 的验证节点从 21 个扩展到 41 个。

该图表显示 BNB Chain 上的唯一地址数量超过了以太坊，达到了令人惊叹的 2.3 亿，这使其成为该年加密行业受众最多的公链。

此外，该网络的交易量创历史新高， 2022 年 5 月达到 980 万， 10 月日活跃用户达到 220 万的峰值。

WAX 和 Solana

2022 年，排名前 10 位的 L1 交易量与上一年相比出现了不同程度的变化。其中，WAX 协议的增幅最大，交易笔数增长 48.26% （63.2 亿），交易总量最高。

Hive 协议也出现了显著增长，交易数量增加了 27.57% （7.3 亿），这两个网络都是以 GameFi 生态作为主导的底层公链。

尽管 Solana 在 2022 年遭遇了诸多挑战，但 Solana 网络在 2022 年的交易数量上仍旧排名第二，虽然与上一年相比仅增长 0.06% （9.42 亿）。

Solana 比较突出的一个领域是 NFT 生态系统，这是其公链的亮点之一。2022 年初，随着 Solana NFT 的发展，Solana NFT 市场 Magic Eden 的日交易量超过了 OpenSea。

另一方面，BNB Chain 的交易笔数大幅下降，与上年相比下降了 45.32% （4.2 亿笔），尽管 BNB Chain 日均新增地址数最多，但依然无法扭转交易量下降的趋势。

值得一提的是，各品类整体成交笔数均有明显增长，较上年相比增长 72.90% ，达到 99.8 亿美元，这表明所有 Layer-1 及相关产品活跃度在 2022 年都经历了显著增长。

2022 年，行业引入了一些新的 L1 协议，其中包括著名的 Aptos、Celestia 和 Sui，这些新公链的亮点是：

● Cronos：成为第一个基于 Cosmos 构建的 EVM 兼容链、并拥有强互操作性和权威证明 (PoA)。

●Avalanche：它实现了新颖的无领导者共识协议，引入了子网概念，并使用单向不循环流程（DAG）来组织交易。

●Aptos：引入了新的共识算法（AptosBFT）、并行执行框架（Block-STM）和 Move 编程语言。

● Sui：类似于 Aptos，也采用了简单交易和复杂交易的拆分和双共识机制

● Celestia：它是第一个模块化区块链网络，其目标是构建可扩展的数据可用性层，从而实现下一代可扩展的区块链架构。

这些公链迅速扩展了生态系统并引起了社区的兴趣，更成熟的协议底层为行业面临的挑战和困境提供了新方法和解决方案，需要注意的是 Celestia 仍处于开发的早期阶段，他们拥有的任何初始优势都可能不会持久。

一些早期 Web3 项目已经开始在 Aptos 和 Sui 链上启动，跟随早期协议的发展趋势将势必成为很有趣的事，如果再与现有行业生态建立二次联系可能对这些新公链更有利。

Layer 2 

近年来区块链增长面临的挑战是，由于交易效率较为低下，现有 L1 协议的可扩展性有限。为了解决这个问题，许多建设者转向了 L2 扩展层，目的是通过将 L1 构建为安全可靠的共识层后，能更快地将复杂数据和操作转移到 L2 上，以扩展并提高执行层的效率（过去几个月受到关注的两个主要 L2 解决方案是 Zero-Knowledge(ZK) 和 Optimistic Rollups）。

这种分层方法作为 L1 平台面临的可扩展性问题的解决方案获得了极大的关注。需要注意的是，Layer-2 不仅指以太坊上的扩容解决方案，其他底层协议也同样拥有扩容解决方案，由于叙述中多以以太坊为例，许多新人可能会误认为 L2 只存在于以太坊。

大部分交易都可以在 L2 上执行，从而提供更多的可扩展性和更快的交易速度及更低的 gas 成本，在构建 Layer-2 扩容解决方案时，它们必须继承主链的底层安全性，这是将它们与侧链区分的条件之一，侧链中始终由验证者来保证底层安全性。

Zero-Knowledge Rollups

Zero-Knowledge Rollups (ZK-rollups) 是一种 Layer-2 扩展解决方案，允许在链下处理和计算交易，这意味着 ZK-rollups 无需在区块链上发布所有交易数据，只需提供有效性证明即可完成交易，这些有效性证明可以作为加密保证，但执行特定批量交易会导致其提交状态改变。

通过在链下进行大部分计算，ZK-rollups 减少了需要发布到区块链上的数据量，这反过来又减少了所需的处理能力和用于交易验证的容量，因此 gas 费较低，使交易更快、更便宜。此外，由于 ZK-rollups 只在必要时与智能合约相关数据进行交互，它们也有助于减轻其公链的负担。

Optimistic Rollups

Optimistic Rollups 是另一种类型的扩展解决方案，它允许在多个链下交易提交到区块链之前将其批量打包，这种方法通过分摊交易形成的固定成本来帮助用户减少费用，数据聚合器使用默克尔树结构来计算批次并提高交易速度，但与 Plasma 和 ZK-rollups 相比，Optimistic rollups 吞吐量仍然在较低水平。

Optimistic Rollups 和 Zero-knowledge Rollups 之间的一个关键区别是它们不会在链上发布交易批次有效性的证明，相反，它依赖的链下交易证明才是合理的假设。为了确保这些交易的准确性，外部验证节点用于在更新区块链状态之前检查默克尔树，这意味着 Optimistic Rollups 必须依赖第三方来验证交易的有效性，而 Zero-knowledge Rollups 则使用加密保证来证明其正确性。

在比较各种 Layer-2 扩展解决方案时，重要的是要考虑它们在速度和安全性方面的差异，Optimistic rollups 和 Zero-knowledge rollups 通常被认为比侧链和 Plasma 更安全，但它们的速度可能更慢并且执行能力也更有限，当在为特定场景选择最合适的解决方案时，仔细权衡安全性和速度之间是非常重要的。

Layer-2 解决方案在安全性和速度方面有所不同

近年来，随着以太坊虚拟机 (EVM) Zero-knowledge Rollups (也称为 zkEVM) 的引入，Layer-2 扩展解决方案的格局发生了重大变化，随着 L1 平台变得更强大和更可靠，预计更大比例的交易行为将转移到 L2，为了支持该类型的增量交易活动，通过使用 zkEVM 和其他举措来增强 L2 上 DApp 的功能便显得尤为重要，这是一种性能互相依赖的关系，因为随着 L1 性能的提高，L2 将会发挥越来越重要的作用。

如果以太坊继续发展成为安全性和可靠性的结算层，L2 产生的收入可能会越来越多地从以太坊主网上转移，这可能会导致验证节点的质押收益降低，从而可能给以太坊网络的安全带来新的风险。因此，需要仔细考虑这一趋势造成的潜在影响，并采取措施以确保以太坊网络的持续稳定性和安全性。

在检查 Layer-2 扩展解决方案（包括侧链）的各种特征后，Zero-knowledge Rollups 似乎在安全、性能、可用性和其他一些重要因素方面提供了最佳解决方案。但是请务必注意，最合适的解决方案将取决于特定场景的具体需求和约束中，并且可能需要权衡不同因素以选择最佳方案。

Optimism 和 Arbitrum

Optimism 和 Arbitrum 是该领域的先锋（都使用了 Optimistic Rollup 技术），其使用率大幅上升，链上前后共部署了近 150 个 Dapp，包括了该领域的头部链上协议 Uniswap、Curve 和 Aave 等。

Arbitrum 和 Optimism 上 dApp 的对比，两个最大和最受欢迎的 L2 解决方案

Layer 3 

我们已经讨论了 Layer-2 扩展的好处，特别是在 Zk-Rollups 的背景下以及 zkEVM 扩展以太坊的潜力，已提出的另一种扩展方法是 Layer-3 扩展，它指的是在 Layer-2 协议之上再次构建协议以进一步扩展区块链功能的想法。

Layer-3 扩展的目标是在不牺牲安全性和可靠性的情况下提高区块链的性能和效率，Layer-3 扩展的主要好处之一是它允许向区块链添加新特性和功能，而无需对底层 Layer-1(L1) 或 Layer-2(L2) 协议进行重大更改。

由 StarkWare (StarNet 母公司) 开发的 L3 框架提出了一个复杂的提案，其中各层不仅相互堆叠在一起，而且还分配了不同的用途，如 StarkWare 为 Layer-3 的扩展路线指出了三种可能的方案。

● L2 用于扩展，L3 用于定制功能 —— 在这个愿景中没有尝试提供进一步的可扩展性，相反，堆栈层能帮助应用程序扩展，随即独立层提供单独的功能定制（例如安全性等）。

● L2 用于通用扩展，L3 用于自定义扩展 —— 定制标准可能有不同的形式：使用 EVM 以外的方案进行计算的专用应用程序，其数据压缩是围绕特定应用程序的数据格式进行优化的。

● L2 用于 Rollups，L3 用于 validium —— validiums 是使用 SNARK 来验证计算但将数据可用性留给受信任的第三方或委员会的系统，Validium 的安全等级低于 Rollups，但其成本会更低。

关键的论点是，Layer-3 允许单个 Rollup 中存在子生态系统，从而使该生态系统内的跨域操作能够以低成本进行，而无需利用昂贵的 Layer-1 ，L3 的一个主要优势是应用程序设计人员能够对技术堆栈拥有更好的控制权。

Layer-3 的设计可能性

已经提出的几种 Layer-3 扩展的方法，包括状态通道、Plasma 和侧链，这些解决方案旨在通过将某些类型的交易和计算移至链下来提高区块链的可扩展性，同时仍保持主链的安全性和完整性。

Layer 3 扩展在研究和开发的区块链社区中是一个活跃领域，随着 2023 年对基于区块链的应用程序的需求持续增长，预计它将在未来发挥越来越重要的作用。

DApp

尽管 2022 年的行情和突发事件影响了区块链行业，但 DApp 行业在 2022 年实现了显著增长，日均独立活跃钱包 (UAW) 达到 237 万个，比在 2021 年的平均 158 万个增长了 50% 。

更多地消费者和企业采用区块链，更多的投资者参与支持，这些都促进了行业的整合，这一趋势显示了该行业的实力和成熟度。

DeFi

DeFi（去中心化金融）作为一类基于区块链的应用程序，无需传统中介机构即可实现借贷、交易和支付处理等金融服务。

2022 年，DeFi 应用平均达到 652, 970 dUAW，虽然这仅比 2021 年的 641, 510 dUAW 增长了 2% 。但在 Terra Luna 垮台、加密货币价格暴跌和区块链桥上的资金黑客攻击等事件发生的前提下，这对于 DeFi 领域来说已经算得上是一个令人印象深刻的成就了。

2022 年，DeFi 行业面临重重挑战，其中之一就是总锁仓价值（TVL）的大幅下降，（TVL 反映的是投资在 DeFi 项目中的资金价值），从 1 月份的峰值 2953.8 亿美元暴跌至 12 月份的 700 亿美元，共下降了 76.4% 。

拿 Layer-1 DeFi 协议的 TVL 举例，以太坊下降至 320 亿美元，BNB Chain 下降至 65 亿美元，分别比上年下降了 74.56% 和 62.5% 。反观来说，Layer-2 协议表现的更好，基于以太坊的解决方案 Optimism 和 Arbitrum 增长强劲，这些网络越来越受到项目的欢迎，许多项目将它们集成在一起，用户在这些网络上测试他们的产品，导致其他公链在领先地位上被其取代。

2022 年，最大的 DeFi 协议以太坊的 TVL 下降了 74.56% ，达到 320 亿美元，这种下降可能是由于市场条件和 Layer-2 协议被更广泛地结合使用，尽管如此，以太坊仍然占据着 DeFi 市场总 TVL 58% 的份额。

BNB Chain 拥有第二大 TVL，约为 65 亿美元，在 TVL 规模方面，以太坊和 BSC 之后依次是 Tron、Arbitrum、Polygon、Avalanche、Optimism、Fantom、Cronos 和 Solana。

导致 TVL 在 2022 年下降的主要原因是加密货币价值的普遍下降，这影响了 DeFi 行业， 随着在 DeFi 系统中使用的加密货币价值下降，TVL 也随之下降，在此期间，整个加密货币市场经历了重大的价值损失，这对 DeFi 产生了直接影响。

另一个重要原因是 Terra Luna 平台的崩溃，导致约 500 亿美元的损失，Terra Luna 平台是当时第二大 DeFi 生态系统，它的闪崩对整个 DeFi 行业都产生了重大影响，也打击了人们对 DeFi 的信心。

目前，DeFi 协议 MakerDAO 拥有最大的 TVL，当前锁定价值 60.4 亿美元，比其他 DeFi 协议的 TVL 高出 8.68% ，比上个月下降 7.85% 。就 TVL 而体量而言，排在 MakerDAO 之后的一线 DeFi 协议依次包括 Lido、Aave、Curve、Uniswap、Convex Finance、Pancakeswap、Justlend、Compound Finance 和 Instadapp。

另一方面，根据 Defillama 指标，GMX 和 Alpaca Finance TVL 指标在上个月分别增长了 9.98% 和 33.99% 。

尽管面临困难，但 DeFi 行业依然强劲，并持续发展壮大， 2022 年，基于智能合约构建的金融应用程序数量有所增加，这些应用程序提供多种不同服务，例如在传统银行业务不可用的地区提供基本银行服务，以及实现传统金融机构与 DeFi 协议之间的交易。

总的来说， 2022 年也可以被视为 DeFi 与传统金融联系更加紧密的一年，亨廷顿银行（Huntington Valley Bank）、法国兴业银行（Societe Generale)、摩根大通（J.P.

Morgan）和星展银行（DBS）等机构开展了基于 DeFi 协议的试点项目或交易。预计该赛道将在 2022 年取得的进展的基础上，在未来继续发展和实现转型。

GameFi

GameFi 仍然是区块链应用程序中最受欢迎的类别，在 2021 年，游戏板块有着平均每天 622, 620 个独立活跃钱包 (dUAW)，这个数字在 2022 年增长了 85% ，平均达到了 1, 152, 255 个，这占 2022 年 Dapp 总量的 49% ，此外，交易数量也增长了 94.17% ，达到了 74.4 亿笔。

根据 DappRadar 的数据，Splinterlands 是最受欢迎的平台，到 2022 年增长了 85% ，每月的独立活跃钱包达到了 217, 914 个。第二受欢迎的游戏 Alien Worlds 在 2022 年的活跃度略有下降，比重为 3.67% ，现在平均每月有 178, 118 个独立活跃钱包。

2022 年在 GameFi 领域获得关注的一个趋势是 Move 2 Earn，这是一个相对较新的投机市场，提供一系列产品和服务来奖励用户的活跃度，该领域的热门项目是 STEPN， 2022 年累计月用户超过 223 万，铸造的 NFT 超过 700, 000 Move 2 Earn 的其他著名项目包括 Step App、Genopets 和 Walken。

我们还看到生活方式不同方面的游戏化，而不仅仅是赚钱，例如在“边玩边赚”模式中，赚钱是一种额外的价值提升，可以增强游戏体验。该类别中的一些新兴项目是 Gameta 和 Metarun。另一种衍生类型则是“边学边赚”，其中项目奖励在特定主题上进行自学的用户。

伴随近几个月来区块链游戏的表现日益疲软，大多数项目表现在 2022 年最后一个季度也略有下降。

近几个月来，对区块链游戏赛道的投资也喜忧参半， 2022 年第三季度，该赛道出现同比负增长，总交易金额开始下降。年初开始的市场调整仍在继续，虽然交易数量同比增长 2.6 倍，但总交易金额仍下降了 19% 。

随着 2022 年底投资的下降趋势，几个主要平台开始支持区块链游戏，例如举办 Blankos Block Party 的 Epic Games Store 和 Gala Games 旗下的游戏。

其中 Apple 也将销售 NFT，尽管在操作层面上有诸多限制，但这对行业来说是一个积极的信号，因为它将让更多的受众接触到 NFT 和 Web3 技术，届时预计区块链游戏的进一步普及将为这些技术的主流采用做出巨大贡献。

尽管 2022 年数字资产市场充满动荡和不确定性，但对区块链游戏产业的兴趣程度表明主要投资者仍对其潜力持乐观态度，因为能够利用区块链游戏基础设施生产高质量内容的公司仍持续受到市场和资本的追捧。

NFT

2022 年，由于熊市和整体经济低迷，NFT 成交量大幅下降，引发了人们对 NFT 可能衰退的担忧。然而，如果我们排除 2021 年整体牛市的拉盘效应， 2022 年的 NFT 市场在许多领域仍然取得了重大进展，这使得 2022 年成为了 NFT 探索成长的一年，因为新项目和应用的出现测试了 NFT 的变革潜力和实用性。

显著趋势之一是 NFT 交易量的波动性贯穿了全年，在 2022 年第一季度，NFT 市场交易量达到 124.6 亿美元的历史新高，然而，由于影响加密货币价格的恶劣宏观经济条件以及围绕 Terra 崩溃的不确定性，市场在 2022 年第二季度出现下滑，仅产生了 84 亿美元的交易量。再往下到 2022 年下半年，其轨迹与 2021 年同期不同，第三季度和第四季度的净利润仅为 44 亿美元，而根据 DappRadar 的数据， 2021 年的全年净利润为 232 亿美元。

从链上交易数据分析来看，NFT 交易量与 DeFi 年初至今的表现截然相反，虽然 NFT 交易量同比仅增长 0.41% ，但独立交易者数量在 2022 年大幅增长 876% ，用户达到了 1060 万，NFT 销售额也呈上升趋势，增长了 10.6% 最高达到 6835 万。

在过去的几个月里，越来越多的 NFT 平台产品上线，这些平台提供了多种功能并迎合不同行业板块，例如游戏、社区建设和去中心化，为 NFT 买卖双方提供了多种选择，其中 OpenSea 仍然是最受欢迎的 NFT 市场，交易量占比 NFT 总市场的 73% 。

Blur 是一个相对较新的去中心化 NFT 市场，于 10 月正式上线，旨在通过简介的界面、零交易费用和空投奖励吸引专业交易者。它很快在高频交易者中流行起来，这些功能使 Blur 在今年最后几个月占据了显着的市场份额，甚至在第四季度的日交易量超过了 OpenSea，达到了 52, 000 以太 (ETH) 交易的峰值（约合 6, 240 万美元），而 OpenSea 在 12 月中旬的交易量为 13, 000 ETH（ 约 1560 万美元）。

有几个因素促成了 2022 年 NFT 的稳定交易量，尤其在艺术界和游戏等主流行业中的日益普及有助于提高市场兴趣。NFT 新技术和平台的发展也让人们更容易获取和交易这些资产，这同样促进了 NFT 总体市场的增长。

伴随着 NFT 板块的增速，链上凭证也引起了越来越多用户的兴趣，链上凭证允许用户展示数字身份并作为匿名个体与协议进行真实交互，这些凭证是 NFT，可以作为灵魂绑定令牌（SBT）交换或 “粘贴” 到钱包，这是一种新型的令牌化凭证，象征着数字化身份和从属关系，其中以太坊的创始人 Vitalik Buterin 在 2022 年初首次提出了这个想法。

链上凭证可以按其目的和发起者进行分类，目的子类别通常涉及验证身份或证明一个操作的完成，在这个分类系统中，“Name and Profiles” 包括域名和社交媒体账户等信息，而 “Proof-of-Action” 则聚焦用户活动，如链上成就、贡献、认证或内容。

NFT 的发起者是凭证的来源，提供凭证的应用程序是原生发行者，而没有自己 NFT 的应用程序则可以选择与 Galxe 或 Gateway 等凭证即服务提供商 (CaaS) 合作，用以开发和分发凭证，这通过提供必要的 API 和基础结构简化了向第三方启动凭证的过程。

随着 NFT 的普及和更多应用的出现，许多知名品牌、公司和个人发布了他们自己的 NFT 系列和项目，这些项目的结果与其影响力大相径庭。

一些著名的 Web2 公司和游戏工作室，包括 Square Enix、Ubisoft 和 Zynga 已经开始使用 NFT 和 Web3 技术来提升他们的产品和服务。此外 Gucci、Nike 和 Adidas 等国际知名品牌正在将 NFT 纳入其营销活动中，以更紧密地与客户联系。拥有超过 5 亿日活跃用户的 Instagram 也已成为 NFT 的主要使用平台。

回顾整个 2022 年，NFT 市场经历了显着的变化和增长，未来市场将如何发展尚不确定，但很明显 NFT 代表了一个充满活力且快速增长的市场，在进一步增长和创新方面仍具有巨大潜力。

2021 年，高风险应用程序的 dUAW 平均数量为 37, 269 ，这一数字在 2022 年出现了显著增长，平均达到 145, 825 dUAW，增长了 291% 。高风险应用程序 dUAW 的增加表明区块链用户可能不那么厌恶风险。

这可能是由于这些应用程序的高收益，或者是用户感知和评估风险方式的转变，因为这些类型的应用程序的潜在收益可能超过其潜在风险。

SocialFi

回顾 2022 年，另一个获得关注的赛道是 SocialFi（社交 Dapp）。其产品专注于实现用户之间的通信和交互，例如社交网络和短信平台。2021 年，社交 Dapp 平均 dUAW 为 15, 054 ，这一数字在 2022 年增长了 206% ，平均达到 46, 410 dUAW。

SocailFi 在资产创建和所有权、开放数据和身份以及可组合的生态系统作为其核心价值特点方面进行了有意义的探索。

许多社交 DApp 都建立在以太坊 Layer-1 上，比如： Cyberconnect、RSS3、Lens Protocol 和 Farcaster 等。但也有一些使用专为社交应用设计的定制化基础设施，此类特定于社交的 Layer-1 项目如 DeSo 和 Crossbell。

在Web3的社交空间里，我们看到了其Web2无法实现的创新优势。然而，在这些创新中的任何一项是否会被广泛采用还有待观察，因为大规模采用的路径仍不确定。

黑客事件

区块链由于使用了密码学加密和去中心化结构，是一种高度安全的技术框架。然而，智能合约代码中的漏洞、恶意行为或不充分的安全措施仍然会导致严重损失，每年发生的大量加密货币攻击事件更凸显出了解这些潜在威胁并采取保护措施的必要性。

2022 年加密货币行业发生了多起黑客攻击和利用事件，截至本文发稿，估计 2022 年加密货币黑客攻击造成的总损失约为 37 亿美元，当然该指标不包括导致 400 亿美元加密市场损失的 Terra Luna 丑闻，因为这远远超过 2022 年其他骗局造成的损失总和。

黑客攻击的频率与事件的严重程度成反比，这意味着黑客攻击越少通常会导致损失越大，在这些损失中，跨链桥的漏洞占总损失的三分之一以上，大多数链都遭受了一次黑客攻击，针对 BNB 链和以太坊生态的攻击是最集中的，与以太坊相比，BNB 经历了更多的黑客攻击和更大的损失。总共有超过 15.78 亿美元通过 BNB 链被盗，而 10.2 亿美元通过以太坊链被盗。

总而言之，互联网上的诈骗和其他非法活动是所有用户都应该意识到的重要问题。尽管这些攻击的数量可能很少，但它们可能造成的危害是巨大的。个人和机构需要意识到这些威胁，并防患于未然。

相关法规

在 2022 年，世界各地的立法机构都在制定或已发布相关法律及法规，使加密货币作为一个新兴品类对投资者更安全，并减少对 Web 3 中不良行为的发生几率。

美国证券交易委员会 (SEC) 发布了关于在证券行业中使用区块链技术的指南，为利用区块链发行和交易证券的公司制定监管要求。该指南旨在保护投资者并维护市场的公平和秩序。

欧盟引入了加密资产市场 (MiCA) 法规，旨在为整个欧洲的加密资产创建一致的监管框架。该法规涉及多个方面，例如加密资产服务提供商的许可和注册需求、投资者保护以及市场参与者的监督。

白宫提出了一项法案，旨在为加密货币和其他数字资产的监管制定一套完整的规则。 该法案包括防止洗钱、欺诈和其他非法活动的措施，以及注册和监控加密货币交易所和其他市场参与者指引。

未来的法规可能会继续旨在提高区块链生态的透明度和合规性。这可能涉及防止洗钱和其他非法活动等额外措施，并加强各国和国际监管机构之间的合作。

随着区块链行业不断发展和壮大，可能需要新的法规来解决新机会会伴随的问题，例如将区块链用于去中心化金融和 NFT，或支持行业的增长和创新。

总结

回顾 2022 年，这是加密行业成就与挑战并存的一年，我们看到以太坊通过合并成功过度到权益证明机制，以及其他公链达成既定的里程碑。然而市场也面临诸多风险，导致总体交易量下降和一些知名企业的破产。但总体而言， 2022 年对于加密行业来说依旧是值得纪念的一年。

尽管市场或全球经济状况存在潜在危机，但加密行业仍在持续取得发展和进步。2022 年，全球 Web3 开发者们一直专注于扩展 Layer-1 和 Layer-2 生态，且在 NFT 领域持续挖掘潜在的应用场景，探索数字身份和传统行业兼容的行业探索者们一如既往地专注于各自的细分领域。

展望 2023 年，我们希望传统零售业对加密货币的采用将继续稳步增长，同时也期待新的基础设施问世，使区块链更具可扩展性和易用性，例如模块化区块链及并行执行引擎结合共识机制的创新，这些突破将极大可能地改善链上性能。

当前我们持续关注具有实用性的 DeFi，如不可替代的链上泛金融衍生和借贷协议，我们会从产品易用和需求性来评估其将来的潜在投资价值，如果是一些中期产品，我们则会从历史流动性、交易品种等数据做深入发掘后，再评估其投资可能性。

在 GameFi 项目中，我们更关注互操作性高、用户留存性强的早期产品，如以 Clash of Clans、King of Avalon 等为代表的 Web2 SLG 游戏，我们认为类似这些具备强社交属性和用户粘性的链游，更能助推 Web3 行业的发展。我们对 Web3 行业始终抱有积极的看法，并很期待看到在数字身份和社交网络领域将会出现的新想法。

总之 2022 提醒我们，保证资产安全对于任何企业的成功都至关重要。我们希望看到公司和项目持续优先投资和改进他们的安全措施，并教育用户如何做出明智的决定。我们可以共同努力，为所有人建设一个更安全的未来。

展望与建议

展望 2023 年，我们致力于不断提供高质量的研究报告和见解，帮助客户和社区成员更深入地了解 Web3 生态系统。无论未来如何改变，我们都将责无旁贷分享实用并有趣的资讯来回馈我们的社区和客户。

2023 年的加密市场依然充满不确定性，我们现在正处于这个行业的第二个十年，根据其他行业的发展情况，预计会有更多传统行业巨头参与进来。另一方面，自 2022 年第三季度以来，各国正在加速推进对加密行业的监管，积极面是数字加密行业也正走向健康合法的市场环境，同时它也更有可能成为主流行业，因为我们预计在不久的将来，众多 Web2 的传统机构将大规模采用和参与其中。

当然，机遇总是伴随着风险，如果市场持续看跌， 2023 年可能会发生更多的庞氏骗局或黑客事件。作为一般投资者，建议妥善保管您的加密资产，存放在具有二级验证功能的去中心化加密钱包或具有生物识别功能的硬件冷钱包中可能是更为安全的保管方式，这样能让您在市场情况好转时拥有的加密资产仍然安然无恙。

与 2021 年相比， 2022 年在加密行业的机构投资占比减少了 90% 以上，这同时也是自 2018 年以来数据显示的最低年度投资总额。如今，风投机构和普通投资者对花在早期项目上的每一分钱都变得更加理性。他们更关注项目在日常生活中的落地性，而不是不切实际的代币经济学或者华而不实的生态系统。精美的投资建议书将很难再吸引风投机构的注意力，千篇一律的项目不太可能在 2023 年存活下来。作为 DeFi、SocialFi 或 GameFi 类项目，在与潜在投资者交谈之前请务必准备好可进行演示的产品。作为 Layer-1 或基础设施类项目，最好有完整合理的生态闭环。作为 NFT 或 Dapp 类项目，建议想清楚项目到底解决了什么问题等等。

总而言之，我们预计市场可能在 2023 年不会有太大变化，如果您坚信下一个牛市周期很快会到来，那么您可能会感到失望。当市场波动不可预测时，请妥善保管好您的加密资产。如果您对项目还未做过完整背调或对项目的可行性有一些担忧，那么作为投资者请不要过早做出决定。请对自己的加密资产和投资行为鉴前毖后，祝 2023 年好运。