比特币DeFi：突破还是泡沫？

原文标题：DeFi on Bitcoin: Breakthrough or Bubble?

原文作者：Kadeem Clarke

原文来源：M6 Labs

编译：Lynn，MarsBit

在 Taproot 之后，BTC 持有者不再需要 wBTC 来进行 DeFi

DeFi 在以太坊网络上更具优势，以太坊网络是领先的智能合约平台和市值第二大的区块链。 以太坊受益于该领域的先发优势，自 2015 年以来成为第一个支持去中心化应用程序的公共网络。

然而，它越来越受到 Solana、Avalanche、Cardano、Polkadot 等新兴区块链的挑战。 比特币是旨在实现点对点在线交易的旗舰区块链网络，在这次讨论中必须更频繁地受到关注。

然而，比特币网络开发人员最近发现了将网络功能扩展到支付以外的方法，现在可以推出比特币生态系统原生的 DeFi 应用程序。

由于 Taproot 升级的成功实施，比特币上的 DeFi 于 2021 年 11 月推出，这在复杂脚本中启用了更强大的功能。

🔍比特币上的 DeFi 是什么？

感谢 Taproot，比特币现在可以支持去中心化应用程序，使其成为希望推出 dApp 的开发人员以太坊的可行替代品。

在比特币网络上推出 DeFi 应用程序之前，BTC 持有者可以将其持有的资产转换为其他区块链上的打包版本。以太坊网络上最受欢迎的资产（ERC-20 代币）是打包的 BTC（wBTC）资产。

wBTC 允许 BTC 持有者通过将他们的资产锁定在智能合约中并在衍生资产中获得等量（即 1：1 的比例）来参与基于以太坊的 DeFi 协议。 然后，用户可以使用流动性农业在这些平台上储蓄、借贷和赚取被动收入。

然而，自从基于比特币的 DeFi 平台推出以来，转换为其他资产已经过时，投资者现在可以在这些基于比特币的 DeFi 平台上原生使用 BTC 代币。

💼 比特币上的 DeFi 如何运作？

DeFi 与比特币交互的最常见方式是通过在非比特币区块链上使用 BTC 的包装版本。 使用 wBTC，投资者将 BTC 硬币发送给保管人，保管人存储它们并以相同的比例返还 wBTC.

例如，如果您发送一个 BTC，您将收到一个 wBTC 作为回报。 包装代币可用于基于以太坊的 DeFi 协议，如 Curve、Balancer 或 AAVE.

您发回您的 wBTC 代币以兑换您的 BTC，托管人（智能合约）会将您的代币退还给您。

2）Wrapped Bitcoin（WBTC）是第一个以 1：1 支持比特币的 ERC20 代币。 它旨在将比特币的代表性和新用例带入以太坊区块链。

随着比特币 Taproot 升级的发布，DeFi 现在可以在比特币上使用，但有一个例外。 智能合约不受原生比特币区块链的支持，它继续使用有限的脚本编程语言。 Taproot 引入了只有 Layer 2 扩展解决方案和侧链才能实现的高级功能。

侧链和 Layer 2 协议在各种市场中托管 dApp，例如 DeFi、非同质化代币和 gamefi 生态。

🏢 三大著名公司在比特币解决方案上建立 DeFi

1. 建立在 Stacks 上的比特币 DeFi

**Stacks 和比特币一样，是一层独立的区块链。**Stacks 和比特币网络通过一个被称为转移证明的过程联系起来。矿工必须向比特币网络发送比特币以挖掘 Stacks. 多个 Stacks 的网络交易可以对应于一个比特币网络交易。

在 Stacks 区块链上，各种 DeFi 应用都是可能的，从“堆叠”Stacks 代币以赚取比特币奖励，到探索提供熟悉的 DeFi 策略的去中心化应用，如质押和产量耕作。

2. 建立在 Rootstock 上的比特币 DeFi

RSK 区块链作为比特币区块链的一个侧链运行，其实用代币是智能比特币（RBTC）。在 RSK 区块链上，RBTC 被用来支付智能合约费用，就像 ETH 在以太坊区块链上被用来支付费用。

**RBTC的价格与比特币的成本 1：1 挂钩。**由于 RSK 区块链是比特币的侧链，RBTC 和 BTC 之间存在双向挂钩，这两种资产可以在两个区块链网络之间来回转移，可以互换。

3. 比特币 DeFi 是建立在 Mintlayer 之上的

Mintlayer 是比特币的 Layer 2 可扩展性解决方案，支持 DeFi、NFT 和 DEX 等智能合约。将其视为具有比特币安全性的以太坊竞争者。

**它旨在为 DeFi 的开发和在比特币和闪电网络上的部署提供长期的基础设施。**这是一个 Layer 2 支付协议，旨在实现旗舰区块链上的小额支付。

Mintlayer 和以太坊一样，是一个平台，开发者可以在这里推出他们的 dApp，释放和扩展比特币的全部潜力。这解决了 DeFi 在比特币上面临的所有三个问题。

💰 WBTC 代币

Wrapped Bitcoin 于 2018 年 10 月 26 日发布，并于 2019 年 1 月 31 日上线。

Wrapped Tokens 项目（WBTC 是其中的一部分）是由三个组织合作创建的： BitGo、Kyber Network 和 Ren.

打包比特币是一种代币化的比特币，在以太坊区块链上运行。

WBTC 符合以太坊区块链的基本兼容标准 ERC-20. 它使其能够完全融入后者的去中心化交易所、加密借贷服务、预测市场和其他支持 ERC-20 的 DeFi 应用程序的生态。

💹 WBTC 的好处

更快的交易速度

包装比特币不在比特币网络上运行。 因此，他们的块速度和网络速度是基于以太坊区块链而不是比特币的。 以太坊花费更少的时间来验证要添加到区块链的块，因此网络上的交易速度更快。

通过这种方式，WBTC 帮助其持有者比真正的比特币更快地进行交易。

低费用

**以太坊的交易费用低于比特币，以鼓励开发者使用该网络。**因此，WBTC 持有者可以比持有 BTC 的人以更便宜的价格进行交易。

例如，如果用户打算进行多次资金转账，他们更愿意使用 WBTC，因为他们会为每笔交易支付费用。 费用差异是由于比特币的拥堵程度。 比特币网络上的交易被阻塞，导致清除区块的费用更高，而以太坊的清除率更快。

互操作性

**WBTC 提供了在区块链之间快速转移个人加密资产的机会。**对于加密用户，尤其是 DeFi 领域的用户，互操作性问题一直是一个令人生畏的反复出现的问题。

然而，包括 WBTC 在内的包装加密货币通过它们的互操作性是解决这个问题的可行方案。 此功能意味着用户无需出售部分比特币资产即可访问以太坊上的 DeFi 服务。 在任何时候，只要他们愿意，他们都可以取回他们的代币，即使是在将它们“换”成以太坊代币之后。

🤝 是什么让比特币和 DeFi 不同？

比特币和 DeFi 之间的区别最好通过将电子邮件和互联网相提并论来解释。

当互联网首次向公众开放时，它只允许使用电子邮件。 人们认为互联网就是使用这种闪电般快速的技术相互交流。

然而，随着互联网技术在接下来几年的发展和传播，每个人都意识到它不仅限于电子邮件，而是一个拥有无限可能性的全新世界。

同样，当区块链世界只关注比特币时，这也很棒。 它很受欢迎。 它使他们能够自己在 P2P 转账中匿名赚钱。 然而，我们在不到十年的时间里发现了这项技术的真正潜力。

让区块链支付更快、更便宜的不仅仅是一项功能。 这是一个完整的系统，您可以在其中做任何需要钱的事情。 它使人们摆脱了银行和金融机构的束缚。

⚡是什么让比特币和 DeFi 结合在一起？

底层技术区块链连接比特币和 DeFi. 尽管存在差异，但必须记住比特币不同于 DeFi. 它应该被视为更广泛的去中心化金融系统的一个组成部分。

人们只能用现实世界的钱来进行一些 DeFi 赋能的特殊操作。

因为纸币或法定货币，如美元或欧元，涉及银行和中心化组织，它们直接违背了 DeFi 原则。 因此，比特币和其他加密代币——价值的数字存储——可以用作 DeFi 世界的治理货币。

🤔 为什么我们需要比特币上的 DeFi？

旗舰加密货币主要用作价值存储，并在较小程度上用作支付方式。 通过允许 DeFi，比特币增加了它的效用，同时吸引了更广泛的用户群体。

然而，去中心化金融需要比特币所具有的安全性和保证，这也是大多数 DeFi 投资者和用户所看重的。 有时，DeFi 协议会将用户资金丢失给黑客，从而导致失去信任。

比特币上的 DeFi 解决了这些问题，同时提高了各种解决方案的可信度，使它们对潜在的开发者和投资者更具吸引力。

🚧 比特币上的 DeFi 面临的挑战

比特币上的 DeFi 面临三大挑战，分别是：

• 可扩展性
• 兼容性
• 安全

比特币目前是市场上最慢的区块链之一，处理速度约为 7 TPS. 以太坊可以处理大约 12-15 TPS，而 Cardano 和 Polkadot 可以处理高达 1000 TPS. 对于为其 DeFi 平台寻找主机网络的开发人员来说，可扩展性是一个重要的考虑因素，比特币的数据需要更好地进行比较。

由于脚本语言有限，比特币目前的实施可能更具可扩展性。 相比之下，它的竞争对手，如以太坊，是从头开始构建的，可组合。

因此，DeFi 开发人员倾向于将比特币的竞争对手作为他们启动应用程序的首选协议。 这些协议使开发变得更加容易，因为它们可以访问范围广泛的易于兼容的资产，可以免费使用并遵守各种内部编码标准。

**尽管这些第二层区块链依赖于比特币经过验证的安全基础设施，但它们带来的安全风险类似于比特币竞争对手网络上的其他 dApp 和 dApp 平台所面临的安全风险。**智能合约的漏洞是每个投资者都面临的重大风险，开发人员在与一个人互动之前必须考虑。

比特币网络上的大多数 DeFi 平台和应用程序都是新的，这意味着它们尚未经过全面测试、迭代和改进，以确保所管理资产的安全性。

🌟 比特币 Layer 2

这一切都始于序数。 序数是将 NFT 放置在比特币上的一种方式。 这个故事始于几周前，比特币朋克占主导地位。

许多基金正试图对其敞口，预计这一趋势将持续下去。 Yuga Labs 还宣布发布一个 Ordinal 系列。

因为 STX 打算成为比特币之上的一层并受到监管，所以 BTC 层的叙述诞生了。

Badger 宣布推出 LSD 支持的比特币。 LSD 支持的比特币将被称为 eBTC. 它由流动性抵押的 ETH 支持并以 BTC 计价，类似于 DAI 由许多资产支持但以美元计价的方式。

6 个多月后，我很高兴分享 eBTC 概述，这是 Badgers 一直在努力构建的新协议。

志存高远；

• DeFi 中最去中心化的 BTC
• 无需手续费即可借入 BTC 的最具资本效率的方式
• 由 ETH 质押推动的自我维持效用

🚀 杰出的潜力项目

除了 Ordinals 和 LSD 支持的比特币，还有几个项目值得一提，例如：

比特币网络和 Ren

Ren Protocol（前身为 Republic Protocol）创建于 2017 年，专注于无需信任的场外交易。 OTC 兄弟可以理解 P2P 交易，不影响交易代币的市场价格。

然而，Ren Protocol 更名并得到了今天的名字。 目标是专注于开发互操作性，这是一个允许您在不同区块链之间安全地交易代币的平台。 不值得信任和去中心化。

该项目于 2020 年 5 月启动主网，允许 BTC、比特币现金和 Zcash 通过 Wrapped 和 Ren 虚拟机机制转换为 ERC 20 网络。

ZeroDAO

ZeroDAO 是一种连接比特币/Zcash 和以太坊等资产的消息传递协议。

要将以太坊生态系统与比特币层集成，您需要一种可靠的方式将资产从比特币转移到以太坊。 ZeroDAO 之前基于 Ren 技术。

现在 Ren 已经停止服务，ZeroDAO 正在从头开始开发并将很快上线（零层网络）。

ZeroDAO 中没有代币。 将有一种方法可以在他们的 Discord 中获得角色，在 ZeroDAO 上提供激励。 您可以通过协助他们提供社区服务来向他们介绍 BTC-Fi 故事。

总的来说，BTC-Fi 被用来构建各种各样的东西。 不管你喜不喜欢，它正在发生。 如果我们注意，这可能会带来新的机会。

🎯 结论

不断需要创新来克服阻碍其广泛采用的障碍或挑战。 其中一项创新是包装加密货币。

比特币是最安全的开放网络，也是最著名和最受信任的网络之一。 因此，它对 DeFi 开发者和投资者的吸引力越来越大。

然而，随着比特币 DeFi 空间的增长，它是否会流行到足以取代以太坊成为首选的 dApp 部署平台还有待观察。

总的来说，BTCFi 被用来构建各种各样的东西。 不管你喜不喜欢，它正在发生。 如果我们关注这些项目，这可能会带来新的机会。