11 月市场前瞻：有哪些看涨的项目和催化剂？

撰文：THOR HARTVIGSEN

编译：深潮 TechFlow

随着图表上的突破，许多市场参与者（尤其是在 Twitter 上）已经克服了由长时间的波动和糟糕的价格行动引起的心理低谷，因为希望的曙光出现了。随着稳定币市值触底和总锁仓价值在各个领域持续增加，活动已经显著提升。这意味着想要利用这一势头的团队将在工作中进行大量更新。

比特币 ETF

这个话题似乎被频繁提及，但大多数时候新闻机构只是在追逐故事，而没有提供新鲜有价值的信息。在等待进一步的发展之际，让我们来看看当现货比特币 ETF 上市时，Galaxy Digital Research 的资金流入估计。

我们可以期待多少资金流入？

这是一个难以确定的问题，所以我们只能做出假设。纵观整个可寻址市场并使用保守的资产配置估计，我们可以预计在三年内有大约 790 亿美元的资金流入。

这将如何影响比特币的价格？

增加的买入压力显然有利于抵消第三方（例如美国政府）和 / 或矿工的卖出。根据 Galaxy Digital 的计算，可以看到在第一年内可能有 74.1% 的价格影响，从黄金市场的类比和估计的潜在资金流入出发。

Frax

Frax 拥有一系列已经发布的产品以及即将到来的更多有趣的开发，绝对值得关注。

sFRAX

成功地为 FRAX 持有者创造了一种利用实际世界资产（RWAs）的收益机制，sFRAX 在提供竞争性收益给存款人的同时，享受着舒适的增长。

frxETH v2

一个备受期待的 frxETH 升级，具有新颖的机制即将推出。Frax 旨在推动 LSD 领域的创新，而不仅仅是追求收益，更侧重于验证者和去中心化。

借用验证者而非 ETH

为了提高去中心化程度，节点本身充当借款人，借款人是验证者。来自节点操作员的抵押品将放入现有的验证者中。

低抵押要求

借用验证者的成本可能仅为 4 ETH 或其他抵押品，其配置由治理参与者决定。

浮动利率

验证者将根据市场而非协议运营商设定的可变费率收费。

未使用资产利用

未被用于验证者的任何以太将直接发送到 Curve，以铸造 LP 代币以获得更深的流动性和额外的收入。解决了中心化担忧，同时提供良好的收益，肯定会让竞争者望尘莫及。

Fraxchain

作为 Frax 生态系统的中心枢纽，据说即将于年底推出的 L2 roll-up。

Rollbit

著名的 DeFi 赚钱机器 Rollbit 再次出现在这份简报中，本月将有一些有趣的事情发生。

Rollbit Duel Arena

由 Rollbit 联合创始人在 Twitter 上推出的 Duel Arena 据说是一款 0% 优势的 PvP 游戏，受到 RuneScape 的 Sand Casino 启发，该赌场在当时促进了疯狂的赌注。

这个新功能的核心组成部分之一将是谈判阶段，发生在比赛之前，允许对决者提出他们对赌注的条款。NFT 质押以获取额外收益也被承诺，但这方面的确切细节还有待推测。

为了使 RLB 持有者受益，该赌博平台运营商将利用其收入的大部分比例从开放市场回购代币并销毁它们：

1. 期货收入的 30%；
2. 体育博彩收入的 20%；
3. 赌场收入的 10%；

截至目前，总代币供应的 37.87% 已被销毁。

Swell Network

Swell 是一个流动质押提供者，运营着原生 ETH LST「swETH」，其锁仓价值接近 50,000 ETH（9500 万美元）。swETH 持有者可以获得有竞争力的质押收益，以及在明年初发布时可以转换成原生的 $SWELL 代币的「Pearls」。

Swell 最近推出了「Super swETH」保险库，允许用户质押其从 Lido 获得的 stETH，作为回报获得存放在保险库中的 swETH。其目的是在多样化以太坊液体质押景观的同时增加 swETH 供应，并进一步去中心化以太坊网络。保险库将在 180 天内启动，并在整个持续期间获得提升的 Pearls 以及所有 DAO 收入。从图中可以看出，目前的收益率为 59%。

dYdX v4

在 v4 更新中，dYdX 将转向完全去中心化，该平台将在各个方面发生根本性变化。团队决定不再依赖 L2 roll-up 来托管其交易所，而是通过利用 Cosmos，创建了自己的独立应用链。通过此次发布，dYdX 让社区在未来有关协议的决策方面发挥作用。

这个更新对于在平台上进行交易的人们有许多好处。取消 Gas 费用，允许交易者只支付与交易相关的费用。此外，dYdX 链可以每秒处理多达 2000 笔交易（比 v3 提高了 200 倍），大大提高了交易执行效率。DYDX 代币持有者现在可以质押他们的代币，以获得从费用产生的收入的一部分。

我们可以从质押中期望什么样的收益？

虽然我们没有确切的数字可以依靠，但我们可以根据目前可用的信息作出合理的猜测。

首先，我们需要确定可能的质押比例。我们可以通过平均计算类似协议（如 SNX、GMX 和 GNS）的质押比例来估算。通过这种方法，我们得到了一个估计的质押比例为 68.33%。使用这个比例，总价值约为 2.7122 亿美元。接下来，我们需要考虑交易所产生的年费。根据 token terminal 目前的数据，年化费用为 7740 万美元。根据这些值，我们可以计算出大约为 28.54% ，当然，假设所有费用都分配给质押者。

Redacted Cartel

在十月初，Redacted Cartel 的成员部署了 Pirex ETH（pxETH），这是以太坊 Goerli 测试网上抵押 ETH 的流动化和代币化表现。这标志着 Dinero 的分阶段出现迈出了第一步。Redacted Cartel 对 LSD 的看法让用户可以选择只持有 pxETH，或将其存入自动复利奖励保险库以获得 apxETH。Dinero 的收益将从奖励保险库中注入。紧随 pxETH 之后的下一个关键元素将是 DINERO 稳定币和为用户提供的自定义 RPC。

Synthetix

非托管衍生品交易所 Synthetix 最近开始致力于克服去中心化交易所的缺点，以弥合 DEX 和 CEX 之间巨大的交易量差距，从而提高 DeFi 的采用率。

Infinex

他们的解决方案是什么？Infinex. 通过简化将资产桥接到更可扩展和高效的 L2 的繁琐过程，引入一键交易，并消除在平台上进行的每个操作都需要签名的需求，Infinex 旨在将传统中心化交易所的许多便利之处带到区块链，而不带来可怕的交易对手风险（例如破产、敏感数据泄漏）。该协议将托管在 Optimism 上，发布日期有待确定，尽管等待列表的报名现在可以在他们的网站上进行。

这种方法对于所有 DeFi 来说绝对是一个净积极因素，因为对于试图扩大用户群的开发者来说，吸引很少或没有经验的新用户一直是一个挑战。

Synthetix 一直在市场上保持着大量的交易量，因为它仍然是市场的重要参与者。如果他们的 Infinex 得以实现，预期的交易量增长应该会在活动图表上反映出来。

Arbitrum 补助获奖者

在最近结束的 Arbitrum 基金会赠款计划的后续步骤中，我们已经知道 GMX、Pendle 和 Frax 等家喻户晓的名字成功通过了法定人数，分别获得了相当大规模的赠款。他们确切收到了多少令牌，以及他们打算如何使用他们的 ARB 代币？

GMX

最初要求 1400 万枚代币，后来改为 1200 万枚，GMX 从价值上来说是最大的赠款接受者。他们获得的资助的预期用途是通过增加采用和关注他们的 V2 协议的活动，来刺激 Arbitrum 上的链上活动。获得的代币大部分，如果不是全部，将用于创建一系列高度流动和资本效率高的永续和现货池。

拟议的资助用途分解：

• 50%（600 万 ARB）- 交易者激励；
• 50%（600 万 ARB）- 流动性激励。

Pendle

Pendle 从 Arbitrum 基金会获得的 200 万代币将用于增加收益交易量，加深已经存在的流动池的流动性，并为用户提供代币激励，以促进新上市的 Pendle 市场的流动性。

拟议的资助用途分解：

• 55%（110 万 ARB）- 流动性激励；
• 40%（8 万 ARB）- 交易者激励；
• 5%（1 万 ARB）- 集成激励。

Frax

这三个项目中要求最低的代币数量，Frax 申请了这笔资助，旨在激励该协议广泛的以太坊主网用户尝试 Arbitrum 不断增长的 DeFi 生态系统。

拟议的资助用途分解：

• 100%（150 万 ARB）- 用户 / 流动性激励。

Radiant 以太坊主网启动

最初，Radiant 打算在 10 月 3 日启动。然而，他们决定将部署延迟到 15 日，以优化 Gas 成本并改善平台上的用户体验。不幸的是，这次延迟后来又来了一次跳票。截至几小时前（11 月 1 日），以太坊主网扩展终于推出，集成了 wstETH、sDAI、rETH 等资产，可以进行借贷。Radiant 是另一个确认将在本月获得大额 ARB 资助的协议。