图解 DeFi 生态投资全景：速览 138 家机构及其投资组合

DeFi 领域的投资频率呈持续增长状态，且主要由「加密原住民」推动。

原文标题：《热点 | DeFi 生态有哪些主要玩家？》
撰文：John Dantoni
翻译：Olivia

摘要

• 数字资产行业的一些细分领域，比如托管服务，它吸引了传统的机构玩家。然而，DeFi 到目前为止，主要是由「加密原住民」推动的。
• 从 8 月 25 日到 28 日，共有 7 笔 DeFi 相关的交易，这一现象表明交易呈现频率持续增加的状态
• The Block 提供了 138 家涉及该领域的公司名录，以及那些项目构成了他们的投资组合

Ethereum 的去中心化金融或 DeFi 生态系统一直在快速发展。同时该领域日益增长的人气吸引了开发者和风险投资者。

我们的统计图强调了构成 DeFi 细分市场的 166 个项目和创业公司。在这次统计图迭代中，我们提供了 138 家涉及该细分市场的公司目录，以及哪些项目构成了他们的投资组合。

「加密币原住民 」引领投资

数字资产行业的一些细分领域，如托管服务，吸引了传统的玩家--也就是说，迄今为止，DeFi 主要是由「加密原住民」推动的。在接触 DeFi 的投资者中，专注于加密的风险公司约占 39%。至于其他类别，除了传统风投，其他类别的投资人绝大多数都是由专注于加密的公司组成。目前投资者的构成很可能会促使投资者质疑去中心化协议的获利途径。

此前，由于投资者质疑这些协议如何获取价值并提供丰厚的回报，因此很难为许多此类项目提供资金支持。现在，这部分项目的交易频率正在持续增长，风险投资和新的参与者都在尝试进入交易。

为了便于观察，从 3 月到 5 月，只有 6 宗与 DeFi 相关的融资事件。然而仅在过去一周，三天内就有 7 宗。

虽然这一领域的增长迫使一些基金重新考虑其发展战略，但是另一些基金行业已经凭借强调 DeFi 或专注于 DeFi 的基金使其处于有利位置。其中一些投资者包括 Dragonfly Capital、Framework Ventures、Paradigm、ParaFi Capital 和 Three Arrows Capital。

其他机构虽然没有 DeFi 的理论驱动，但也不避讳对该行业的早期押注。Andreessen Horowitz 最近领投了 Uniswap 的 1100 万美元融资，之前也曾投资过 Numerai、dY/dX、Compound 和 MakerDAO。

Coinbase 的风险投资部门已经在 DeFi 相关项目上进行了至少 10 次投资和一次收购。这家受欢迎的交易所在 2018 年进行了第一笔 DeFi 专项投资，它对借贷协议 Compound 和合成资产发行平台 UMA 进行了投资。Coinbase 当年还在这一领域进行了唯一的一次收购，它收购了 Paradex，一家非托管式去中心化交易所。

总体而言，至少 138 个投资者对 Ethereum 的 DeFi 生态系统中进行了至少一项投资，The Block 在下面陈列了这些投资项目。

Hashed 是一家总部位于韩国和旧金山的加密资产基金（著名投资：Bodhi、Origin Protocol）。

Block8 孵化器是一个区块链开发工作室和加速器（著名 DeFi 投资：Synthetix）。

Boost VC 总部位于加州圣马特奥，为区块链和 VR 公司提供资金（著名 DeFi 投资：Fairmint、Zerion、Ripio 信用网、Guesser）。

Consensys Labs 是一个加速器，也是 Consensys 的风险投资部门（著名 DeFi 投资：Nuo network、Atomic Loans、Juno、PoolTogether）。

IDEO Lab Ventures 是一家风险投资公司和加速器（著名 DeFi 投资：PoolTogether、Fairmint、InstaDapp）。

Longhash Ventures 是早期创业公司的加速器和投资人（著名 DeFi 投资：InstaDapp、Bifrost）。

Techstars 是一家位于科罗拉多州博尔德市的加速器。(著名 DeFi 投资：Groundhog)

Y Combinator 是一家为早期创业公司提供种子资金的加速器（著名 DeFi 投资：Request Network、Set Protocol、Opensea）。

天使投资

Arthur Cheong 通过 Defiance Capital 成为 DeFi 应用的投资人 ( 著名 DeFi 投资：Mstable)。

Balaji Srinavasian 是天使投资人，曾在 Coinbase 担任 CTO，并在 Andreessen Horowitz 担任普通合伙人（著名 DeFi 投资：Dharma、Opyn、Juno、InstaDapp）。

Barry Silbert 是数字货币集团和 Grayscale 的创始人兼 CEO （著名 DeFi 投资：Ripio Credit Network,

Bobby Ong 是总部位于新加坡的加密数据分析公司 CoinGecko 的联合创始人兼首席运营官。(著名 DeFi 投资：DODO)

Brain Armstrong 是 Coinbase 的联合创始人兼 CEO （著名 DeFi 投资：Ampleforth、dYdX）。

David Namdar 是数字资产商行 Galaxy Digital 的合伙人（著名 DeFi 投资：Bella Protocol）。

Dylan Field 是 Figma 的 CEO （著名 DeFi 投资：Opyn）。

Elad Gil 是天使投资人，Color Genomics 的联合创始人，曾是 Mixer Labs 的联合创始人兼 CEO。(著名 DeFi 投资：dY/dX)

Fred Ehrsam 是 Paradigm 的天使投资人、联合创始人，曾联合创办 Coinbase （著名 DeFi 投资：dY/dX、Numerai）。

Joe Lubin 是 Ethereum 的联合创始人以及 Consensys 的创始人（著名 DeFi 投资。MolochDAO, Juno

Linda Xie 是 Scalar Capital 的联合创始人和董事总经理。Xie 也是项目 0x 的顾问。(Opyn, Celo)

Mariano Conti 曾是 Maker Foundation 的智能合约负责人，该基金会是基于 Ethereum 的信用贷款背后的基金会（著名 DeFi 投资：Zapper）。

Naval Ravikant 是天使投资人，也是 AngelList 的联合创始人、董事长和前 CEO （著名 DeFi 投资：dY/dX、InstaDapp）。

Paul Veradittakit 是 Pantera Capital 的天使投资人和合伙人（著名 DeFi 投资：Ripio Credit Network）。

Robert Leshner 是 Compound 的创始人，也是 Robot Ventures 的普通合伙人（著名 DeFi 投资：Opyn、Reflexer Labs、DODO）。

Spencer Noon 是天使投资人，也是 dtc.capital 的投资人（著名 DeFi 投资：DODO、Aave、The Graph）。

Timothy Draper 是 Draper Associates、Draper University 和 DFJ 的创始人（著名 DeFi 投资 : Ripio Credit Network)

Vitalik Buterin 是 Ethereum 的联合创始人（著名 DeFi 投资：MolochDAO）。

公司

Blockchain.com 是一家加密钱包和服务提供商（著名 DeFi 投资：Argent）。

Blockstack 是一家区块链创业公司，旨在构建一个去中心化的、以用户为中心的网络（著名 DeFi 投资：Opeansea）。

Coil Technologies 是一家针对内容货币的区块链创业公司（著名 DeFi 投资：Kava Labs）。

Coinbene 是一家位于新加坡的加密货币交易所，由 Yoni Assia （著名 DeFi 投资：Bella Protocol）创立。

CoinGecko 是一个位于新加坡的加密数据和分析平台。该公司由 TM Lee 和 Bobby Ong （著名 DeFi 投资：Zapper、Frontier、DODO）创立。

Cointelegraph 是一家加密 / 区块链媒体（著名 DeFi 投资：Etherisc）。

FTX 是一家加密货币衍生品交易所（著名 DeFi 投资：1inch.exchange、Serum）。

Gnosis 智能合约 Ethereum 钱包和去中心化交易所的开发者（著名 DeFi 投资：Argent）。

Huobi 是一家总部位于新加坡的加密货币交易所（著名 DeFi 投资：Ampleforth、dForce Foundation）。

Shapeshift 是一个非托管的数字资产交易所，用户可以在这里交换资产（DeFi 著名投资：Zerion）。

Wyre 是一个针对数字资产的支付 API （DeFi 著名投资：Linen App）。

企业风险投资

Binance 是一家加密货币交易所（著名 DeFi 投资：1inch.exchange、Terra、Injective Protocol、Tellor、Deaux）

Coinbase Ventures 位于旧金山湾区，是 Coinbase 的投资部门，投资于早期阶段的区块链公司（著名 DeFi 投资：InstaDapp、Dharma、UMA、Compound、Linen App、Opeansea、Authereum、DerivaDEX、The Graph 以及收购的 Paradex）。)

总部位于盐湖城的 Medici Ventures 是 Overstock.com 的子公司，管理他们在区块链领域的投资（著名 DeFi 投资：Ripio 信用网）。

Xpring 是 Ripple Labs 的风险投资部门（著名 DeFi 投资：Compound、Kava Labs、Vega Protocol、Alkemi）。

加密风险投资

1confirmation 是一家致力于加密生态系统的风险投资公司，总部位于旧金山（著名 DeFi 投资：dY/dX、Nexus Mutual、MakerDAO、Opensea、Augur）。

1kx 是一只早期代币基金（著名 DeFi 投资：Opyn、Terra）。

Alphabit 是一家位于加州旧金山的风险基金，专注于数字资产（著名 DeFi 投资：Bella Protocol）。

Arrington XRP Capital 是一家数字资产管理公司，专注于投资区块链技术（著名 DeFi 投资：Totle、Kava Labs、Terra、Reserve）。

AU21 是一家专注于加密技术的投资公司（著名 DeFi 投资：Frontier）。

Ausum Ventures 是一家位于卡利旧金山的加密风险基金（著名 DeFi 投资：Zerion）。

Blockchain Capital，总部位于旧金山湾区，是一家成立于 2013 年的加密风险基金（著名 DeFi 投资。UMA、Radar Relay、Nexus Mutual、Opensea、Augur、0x)

Carnaby Capital 是一家数字资产的私募投资和管理机构（著名 DeFi 投资：Aave、0x、Kyber Network、Lendroid、Chainlink）。

CoinFund 是一家位于纽约布鲁克林的加密资产投资和研究公司（著名 DeFi 投资：Opyn、Balancer Labs、Numerai）。

CoinIX 是一个加密货币投资组合的管理人（著名 DeFi 投资：The Graph）。

Collider Ventures 是一家早期风险投资区块链和加密基金（著名 DeFi 投资：The Graph）。

DACM(Digital Asset Capital Management) 是一家区块链技术的投资管理公司 (著名 DeFi 投资：Mstable)

Digital Currency Group，总部位于纽约，成立于 2015 年，一直为比特币和区块链公司提供投资（DeFi 著名投资项目：Radar Relay、Ripio 信用网络、The Graph）。

Digital Finance Group，总部位于旧金山，管理着许多不同基金的区块链资产（著名投资：Ripio Credit Network）。

Divergence Ventures 是一家加密运营商基金（著名 DeFi 投资 :1inch.exchange、Compound、Balancer Labs、DerivaDEX、dHEDGE、The Graph、Serum、Polymarket)

Gragonfly Capital 是一家专注于加密技术的风险投资公司，其业务分为中国北京和加州旧金山两地（著名 DeFi 投资 :UMA、MakerDAO、dY/dX、Nuo Network、Compound、Opyn、DerivaDEX、Juno、Celo、Numerai、1inch.exchange)

DTC Capital 是一家加密原生投资基金（著名 DeFi 投资：The Graph、Opyn、PoolTogether）。

Electric Capital 是一家专注于加密货币和区块链技术的早期风险投资公司（著名 DeFi 投资：DerivaDEX、Celo、dY/dX、MakerDAO）。

FBG 资本是一家总部位于北京的数字资产管理公司（著名 DeFi 投资：Ampleforth、Hedget）。

Fenbushi Capital，总部位于中国上海，是最早的区块链基金之一（2015 年），主要关注区块链公司（著名 DeFi 投资。InstaDapp、Ripio 信用网、KEEP 网络、Paradex)

FinForge 是一个区块链项目的风险实验室（著名 DeFi 投资：0x、Kyber Network）。

Framework Ventures 是一家加密风险公司（著名 DeFi 投资 :Chainlink、Synthetix、Teller Finance、Futureswap、Aave、The Graph、Kava Labs、dHEDGE、Fractal、Dodo Finance、Pods.financial、Primitive、Yearn Finance、Zapper)

Galaxy Digital 是一家加密商行，总部位于纽约、开曼群岛、新泽西、东京和香港（著名 DeFi 投资 :1inch. exchange)

Greenfield One 是一家投资于去中心化基础设施的风险基金（著名 DeFi 投资：1inch.exchange、Celo、Vega Protocol）。

Hex Capital，总部位于加拿大温哥华，投资于早期阶段的加密 / 区块链公司（著名 DeFi 投资：0x、Bloom）。

Infinite Capital 是一家加密投资基金，之前是 Synapse Capital （著名 DeFi 投资 :MakerDAO，Ren，Synthetix，Futureswap，0x，KEEP Network，Authereum，DAOStack)

IOSG 是一家专注于开放金融生态系统的研究驱动型风险投资公司（著名 DeFi 投资 : 1inch.exchange、Kyber Network、Kava Labs、DDEX、MakerDAO、Basis)

Jun Capital 是一家总部位于新加坡的投资管理平台，由 Tom Sweeney 创立。（著名 DeFi 投资：DIA）

Kenetic Capital，总部位于香港，是一家区块链投资和咨询公司（著名 DeFi 投资：Terra、Nexus Mutual）。

KR1 是一家位于欧洲的数字资产投资公司（著名 DeFi 投资：Etherisc、Nexus Mutual、Augur、0x、Vega Protocol）。

Lemniscap 是一家专门从事加密资产和区块链技术的投资公司（著名 DeFi 投资：The Graph、Futureswap、Kava Labs、Serum、dHEDGE、Dharma)

Libertus Capital 是一家风险投资公司，投资于协议和区块链公司（著名 DeFi 投资：Aztec、1inch.exchange、Zapper）。

Maven 11 Capital 是一家专注于区块链和 DLT 的欧洲投资公司（著名 DeFi 投资：Teller Finance）。

Machanism Capital 是一家新成立的风险基金，投资于数字资产领域（著名 DeFi 投资：Frontier、Perpetual Protocol）。

Multicoin Capital 是一家总部位于奥斯汀的论文驱动型加密基金，投资于代币和区块链技术（著名 DeFi 投资：The Graph、dForce Foundation）。

NGC Ventures 是一家加密货币投资基金（著名 DeFi 投资：Vega Protocol、Totle、Hedget、Frontier、Bifrost）。

Nuevalue 是一家区块链风险基金（著名 DeFi 投资：AlphaWallet）。

Outlier Ventures 是一家数字资产加速器，投资于 web3.0 协议（著名 DeFi 投资：Chainlink、DIA、Alkemi、Aragon）。

Pantera Capital 总部位于加州门洛帕克，是一家专注于区块链技术和加密资产的投资公司（著名 DeFi 投资 :Dharma、Ripio Credit Network、Ampleforth、Origin Protocol、0x、Kyber Network、Bloom、Sparkswap、InstaDapp、Paradex)

Paradigm 是一家加密基金，有红杉资本和耶鲁大学的支持。该公司由 Fred Ehrsam 和 Matt Huang 创立（DeFi 著名投资：Numerai、KEEP Network、Uniswap、Compound、Argent）。

ParaFi Capital 是一家专注于 DeFi 市场的加密风险公司（著名 DeFi 投资 :Compound、Nexus Mutual、Synthetix、Yearn Finance、The Graph、Uniswap、Aave、Teller Finance、Kyber Network、MakerDAO、Futureswap、Set Protocol、KEEP Network)

Placeholder 是一家投资区块链相关公司的风险投资公司（著名 DeFi 投资：Argent、UMA、Balancer Labs、Numerai）。

Robot Ventures 是加密公司的前期投资人（著名 DeFi 投资 :Compound、Opyn、FutureSwap、Ampleforth、Centrifuge)

Signal Ventures 是一家专注于区块链技术的投资公司（著名 DeFi 投资：bZx、Ren、Origin Protocol）。

Sino Global Capital 是一家总部位于北京的加密咨询公司，由 Matthew Graham （著名 DeFi 投资：Serum、Nexus Mutual、Sushi、Balancer）创立。

Sora Ventures，总部位于香港，是一家加密支持的风险投资公司，专注于对数字资产和区块链相关公司进行投资（著名 DeFi 投资：Origin Protocol）。

Spark Digital Capital 是一家位于大纽约地区的加密基金 / 家族办公室（著名 DeFi 投资：Stafi、Frontier）。

Station 13 是 JDS 体育、体育、媒体和娱乐控股公司的姐妹实体。JDS Sports 的分支投资于以区块链为核心的项目（著名 DeFi 投资：Framework Ventures 的技术工作室）。

Sustany Capital 是一家区块链风险基金（著名 DeFi 投资：The Graph）。

Tally Capital，总部位于芝加哥，为区块链行业的公司提供风险投资（著名 DeFi 投资：The Graph）。

TRG 资本是一家位于荷兰阿姆斯特丹的种子期风险投资公司（著名 DeFi 投资：Kava、Jarvis、StaFi）。

Woodstock Fund 是一家投资于区块链相关初创企业的多资产投资基金。该公司由 Pranav Sharma 和 Himanshu Yadav 创立（著名 DeFi 投资 :Band Protocol, Frontier, Stafi

Zee Prime Capital 是一家位于斯洛伐克布拉迪斯拉发的风险公司。该基金投资于数字资产和早期公司（著名 DeFi 投资 :Metacartel Venture DAO，Synthetix，Ren，DeversiFi，Flux Protocol，Perpetual Protocol，Pods.financial，Terra，Yearn Finance)

Zhen Fund，总部位于北京，是一家风险投资基金（著名 DeFi 投资：DDEX、TrueUSD）。

对冲基金 / 交易公司

8 Decimal Capital，总部位于旧金山，是一家专注于区块链技术的多元投资公司（著名 DeFi 投资：TrueUSD、0x、Kyber Network、Chainlink）。

Alameda Research 是一家提供全方位服务的加密货币交易公司。该公司由 Sam Bankman-Fried 创立，管理着超过 1 亿美元的数字资产，每天交易 6 亿至 15 亿美元（著名 DeFi 投资：Perpetual Protocol、Frontier）。

Black Edge Capital，总部位于伊利诺伊州芝加哥，是一家专门从事期权做市的自营交易公司。该公司由 Joshua Mateffy （著名 DeFi 投资：Frontier）创立。

Blocktower Capital 是一家位于大纽约地区的加密货币投资公司（著名 DeFi 投资：TrueUSD、dHEDGE）。

CMS 控股是一家专注于加密资产生态系统的主要投资公司（著名 DeFi 投资：DerivaDEX、Perpetual Protocol）。

Morgan Creek Digital 是一家总部位于北卡罗来纳州 Chapel Hill 的对冲基金（著名 DeFi 投资：Atomic Loans）。

Polychain Capital 是一家专注于加密领域的对冲基金（著名 DeFi 投资：dY/dX、Compound、Linen App、DerivaDEX、KEEP Network、KeeperDAO）。

三箭资本是一家专注于加密领域的对冲基金管理公司，总部位于新加坡（著名 DeFi 投资 : Aave、KeeperDAO、DerivaDEX、Mstable、Strike Protocol、Synthetix、Kyber Network、dHEDGE、Futureswap)

其他

CMB 国际是一家在香港注册成立的投资银行（著名 DeFi 投资：dForce 基金会）。

Ethereum 社区基金是一个非营利性的倡议，它有一个资助计划，用于建立在 Ethereum 上的项目（著名 DeFi 投资：Daxia）

Ethereum 基金会是一个致力于支持 Ethereum 的非盈利组织（著名 DeFi 投资：MolochDAO、Uniswap）。

传统的风险投资

2020 Ventures 是一家风险投资和天使投资基金（著名 DeFi 投资：Kava Labs）。

9yards Capital 是一家专注于科技行业的多阶段风险投资公司（著名 DeFi 投资。(Set Protocol, Celo)

A. Capital 是一家专注于技术领域的早期投资公司（著名 DeFi 投资：Aztec、Opyn、Uniswap）。

Accomplice 是一家种子期的风险投资公司（著名 DeFi 投资：Balancer Labs）。

Andreessen Horowitz 是一家风险投资公司，管理着 27 亿美元的资金。公司总部位于加州门洛帕克，由 Marc Andreessen 和 Ben Horowitz 创立（著名投资：Uniswap、Numeraie、Compound、dY/dX、MakerDAO）。

Bain Capital，总部位于波士顿，是一家专门从事私募股权投资和风险投资的投资公司（著名 DeFi 投资：dY/dX、Compound、UMA）。

BlueYard Capital 是一家总部位于柏林的风险投资公司（著名 DeFi 投资：Centrifuge）。

Caffeinated Capital 是一家位于加州旧金山的早期风险投资公司（著名 DeFi 投资：dY/dX）。

Collaborative Fund 是一家位于旧金山和纽约的风险基金（著名 DeFi 投资：KEEP Network）。

Craft Ventures 是一家位于加州旧金山的早期风险投资公司（著名 DeFi 投资：Set Protocol，0x）。

Deeptech Ventures 是一家早期风险基金（著名 DeFi 投资：0x）。

Draper Associates 是一家投资于软件和金融服务的种子期风险基金（著名 DeFi 投资：瑞普奥信用网、KEEP 网络）。

Foundation Capital 是一家位于加州帕洛阿尔托的风险投资公司（著名 DeFi 投资：Opeansea、Origin Protocol、Sparkswap）。

Founders Fund 是一家位于旧金山的风险投资公司（著名 DeFi 投资：Opensea）。

FundersClub 是一家总部位于旧金山的在线风险投资公司（著名 DeFi 投资：瑞普奥信用网）。

GGV 资本是一家风险投资公司，投资多阶段的公司，管理着 62 亿美元的资金（著名 DeFi 投资：TrueUSD）。

Hard Yaka，总部位于加州索萨利托，为交换空间创业公司提供基金投资（著名 DeFi 投资：Kava Labs）。

Index Ventures 是一家欧洲风险投资公司，总部设在伦敦和旧金山（著名 DeFi 投资：Enjin、Argent）。

Initialized Capital 是一家位于加州旧金山的早期风险投资公司（著名 DeFi 投资：Sparkswap、Atomic 贷款）。

Jump Trading Capital 是一家投资于技术领域的 A 轮和 B 轮风险投资公司（著名 DeFi 投资：TrueUSD）。

Kindred Ventures 是一家位于旧金山的风险投资公司，投资于早期阶段的创业公司（著名 DeFi 投资：dY/dX、Set Protocol、Radar Relay）。

LAUNCHHUB Ventures 是一家种子和 A 轮风险投资基金（著名 DeFi 投资：1inch.exchange）。

SV Angel 是一家投资互联网软件公司的天使投资公司（著名 DeFi 投资：Uniswap、Radar Relay）。

True Ventures 是一家位于加州帕洛阿尔托的风险投资公司（著名 DeFi 投资：Ampleforth）。

Tusk Ventures 总部位于大纽约地区，投资于具有高增长机会的科技公司，这些公司可能属于严格监管的行业（著名 DeFi 投资：Radar Relay）。

Uncorrelated Ventures 是一家投资软件的风险基金（著名 DeFi 投资：Opyn）。

Union Square Ventures 是一家总部位于纽约市的风险投资公司，由 Fred Wilson 和 Brad Burnham 创立（著名 DeFi 投资：Numerai、Uniswap）。

Version One Ventures 是一家位于温哥华的早期风险基金（著名 DeFi 投资：Opyn）。

ZMT 资本是一家投资技术的风险基金（著名 DeFi 投资：0x、Kyber Network）。