DeFi到底是怎么火起来的？它到底有什么用？

正如上一期所讨论的，DeFi带来了很多创新，然而创新并不完美，它依然带着很多缺陷和“副作用”，那么“问题多多”的DeFi到底是怎么火起来的呢？如果要问DeFi有什么用，很多人只知道DeFi可以炒作，并不能说清楚它到底有什么实际效用。今天我们也请OKEx CEO JayHao 以及 aelf COO兼联合创始人ZhuLing 一起来探讨这些问题吧……（tips：欢迎参与文末有奖互动）

特邀嘉宾答疑实录

Q1: 您以及您所在的团队真正开始关注DeFi是在什么时候？当时为何会关注它？

Jay Hao：我是在去年关注到DeFi的，今年5月和团队一起做了大量的研究和准备工作。对于火爆的今年来讲，6月底OKEx上线COMP应该算是一个开端。

当时有网友问我，DeFi未来会如何发展。我那时就认为类似Compound的DeFi项目，实际上是很有应用价值的，这也是我关注DeFi的重要原因。不过目前传统金融市场上的质押贷款业务总会面临一些风险，如签订质押合同而未实际交付，质权行使风险等；如果我们使用智能合约来实现自动锁仓，整个过程公开透明，这些风险就能很好地解决。

三个月过去了，事实证明我的预测是准确的。OKEx身为龙头企业，一直致力于以上币、挖矿产品以及公链开发等方式推动DeFi的发展，我个人也在微博上举办了“杰伦DeFi课堂“、”DeFi圆桌会议“等栏目，希望能把DeFi相关的知识和见解传达给更多用户。

Zhuling：其实我们在去年的时候就开始关注到它了，因为我知道这个DeFi的需求真实而且巨大，很多人需要非中心托管的机制等等。在aelf的生态构建中，我们也已经布局了DeFi的各种应用，为未来做准备。

Q2: 能否结合您当前所在的平台、项目的一些产品或者解决方案来说说DeFi的效用体现在哪里？

Jay Hao：传统的中心化金融涉及银行、交易平台、券商、会计师、律师等大量中介机构，交易流程复杂、成本高，速度也慢，DeFi的出现则让更多的人平等参与和享受各类金融服务，无需依赖各种中介机构，这可以被视为DeFi最大的效用。

不过我们应该看到的是，当前的DeFi应用主要构建在以太坊上，面临操作繁琐、网络拥堵、Gas费用高昂等一系列痛点，事实上将大部分用户挡在门外，沦为少数“科学家”的游戏，不仅限制了DeFi效用的发挥，也背离了DeFi的初衷。

针对这些痛点，OKEx一方面率先上线市场上热度较高的优质DeFi币种，另一方面创新性地推出了多款产品，比如DeFi流动性挖矿、OKB质押挖矿等，这些产品从降低参与门槛、提高灵活性等方面，真正构建大众级的DeFi入口。

以流动性挖矿为例，OKEx不仅陆续接入Compound、Curve、YFII、Uniswap等DeFi协议，还是全球首家接入LP聚合挖矿的平台。在传统的流动性挖矿模式中，用户不仅要熟悉钱包、各类转账的方法，还要牢记私钥、助记词，学会使用Metamask等连接钱包的辅助工具，操作流程十分复杂，还要承担高昂的Gas费用，以及因操作失误造成的资产损失。而在OKEx平台，用户可以一键参与DeFi流动性挖矿，随时存取，且不用额外承担Gas费用。这其实是通过CeFi与DeFi的结合，让更多的人在资产层面享受到DeFi发展的红利。

Zhuling：像我们为社区开发的Sashimi项目，除了提供流动性挖矿和AMM，最大的优势就是把人们投入的资金去投资其他的DeFi协议，比如借代这样的完全具有价值的功能，推动了经济发展，而且保证了用户的收益最大化，我们的协议就是精巧的设计经济系统和治理方式，使得人们具有利益动机来维护整个协议的健康运行，从而为更多的人创造价值。

Sashimi创新地完成了Sashimi Investment，让锁住的流动性能够被用作无风险借代，从而产生利息收益。举个例子，现在Uniswap上有20亿美金的流动性，但这些流动性仅仅用来用于交易中的AMM。Sashimi Investment能够在保证流动性不变的情况下，将其中90%的流动性用于无风险借代。假设借代有10%的年化收益，那Sashimi就能在相同流动性条件下，比Uniswap多产生1.8亿美金的年化利润。

Q3:DeFi是火了，但现在会是最火的时候吗？这把“火”能否持续下去呢？您怎么看？

Jay Hao：DeFi现在已略显颓势，由6月末Compound的流动性挖矿开始，DeFi总锁仓量一路飙升，在这期间陆续出现了Compound、YFI、SushiSwap、UniSwap、DeFi+NFT系列项目的挖矿，他们的共同点是前期的高收益，归根结底是财富效应。后续DeFi能否继续火爆，取决于是否有新的项目接下流动性挖矿的高收益接力棒引发市场狂欢。

Zhuling：DeFi经过了前段时间的爆炸式发展现在慢慢回归理性。任何一个概念的出现一开始都是盲目追捧和炒作，乱象丛生，然后随着创新者不断的出新的产品，以及参与者越来越多，慢慢的市场就会重新洗牌，它就会慢慢回归它真正的价值上，而现在DeFi就处于在回归真正价值的时期。它真正的价值刚才其实已经提过了，一方面就是履行去中心化的传统金融功能，这无疑是推动经济发展，还有就是区块链内区块链间的价值流动，使得行业生态越发丰富。所以问题并不应该是是否会“火”下去，而是DeFi会一直以不可或缺的角色健康发展下去。