稳定币即将迎来新一波的需求增长

作者 | Jamie Redman

稳定币本月出现了巨大的交易量增长，尤其是在 3 月 12 日市场大规模混乱之后。通常，Tether 一直是市场低迷后稳定币的王者，但 46 亿 USDT 对于能够抵御此次风暴的流动性而言并不充足。与 USDC，TUSD 和 PAX 等与美元挂钩的其他代币也获得了好处，其中一些已与 BTC 成为顶级交易对。
加密市场动荡后稳定币的需求将会增长
众所周知，很多交易者都喜欢稳定币，当数字货币市场价格突然暴跌时，稳定币成为人们的有效对冲工具。尽管有很多人不喜欢它们，并且围绕稳定币存在着很多争议，但在过去几年中，它们一直非常受欢迎。Tether （USDT）是最常用的稳定币，而该代币的市值是迄今为止最高的。USDT/BTC 是最受欢迎的交易对，并且在上周 USDT 占 BTC 交易份额的 60%-75%。

3 月 15 日的数据显示，USDT 的市值约为 46.3 亿美元。Coinmarketcap.com （CMC）数据显示，Tether 交易量为 406 亿美元，但 messari.io 的“实际交易量”统计数据称 Tether 的交易量仅为 10 亿美元。尽管如此，CMC，markets.Bitcoin.com 和 messari.io 之类的统计汇总网站都显示，USDT 在 3 月 15 日的交易量最大，超过 5,000 枚以上。
尽管在过去几天中，Tether 已经占据了 BTC 交易市场份额的 60-75％，但其他稳定币的需求也由于数字货币价格下跌而增长。Cryptocompare.com 的统计数据显示，USDC 和 PAX 等稳定币已与 BTC 构成前五大交易对。根据 Cryptocompare.com 的数据，USDC 占 BTC 交易份额的 4.1％，而 PAX 约占 3％。

通常情况下，这些稳定币还尚不能与 BTC 构成顶级交易对。3 月 14 日，Circle 联合创始人 Jeremy Allaire 分析了 USDC 在过去几天中的增长情况。“过去几天，USDC 的市场需求激增，使得新的 ATH 发行量达到 5.68 亿美元，”Allaire 发推文说。“令人着迷的是，我们不仅在加密宏观市场中看到了‘逃向安全资产’，还看到了市场对高质量的美元流动性的需求。”Allair 又继续说道： “尽管任何人都不希望看到加密市场崩溃，但仍很乐于看到这种全新的，完全数字的，基于区块链的货币基础设施正在发挥作用。”

稳定币套利和流动性
在 Allaire 对 3 月 12 日的加密市场混乱讨论了相关局势的同时，Paxos Global 的官方 Twitter 帐户发推介绍了他们提供托管服务的各种稳定币，并指出，截至 2020 年 3 月 12 日，合并后的总项目市值超过了 3.95 亿美元。” TUSD 的交易量也有所增加，截至发稿时，TUSD 的市值总额约为 1.32 亿美元。

在周三 ETH 价格下跌了 40% 以上后，News.Bitcoin.com 报道了与 Makerdao defi 项目有关的事件。当时价值 400-450 万美元的 Makerdao 的稳定币 DAI 被抵押。但是，自那时以来，单抵押 DAI 的表现一直要好得多，3 月 15 日，它们的价格为每个代币 1.06 美元。
即使大多数稳定币应该在 3 月 12 日之后仍保持 1 美元的价值，但由于流动性需求使得所有稳定币的价格都在波动。有时价格会略高一些，有时稳定币的价格要比锚定美元的价格低一些。数字货币交易者已经找到了利用当前稳定币套利的方法，这使他们可以在不同的市场上出售代币以获得更高的利润。多年来，交易员一直在使用稳定币进行套利，并且有很多关于该主题的博客文章和指南。

为了对冲当前的风暴，交易者可能会继续使用稳定币并“摆脱束缚”。3 月 15 日（星期日），数字货币市场表现平淡，没有任何大动作。如果 BCH，ETH，BTC 等代币在不久的将来价格有所上涨，那么交易者可能会逐渐退出稳定币对冲。但是，如果市场在不久的将来呈下跌趋势，那么加密市场可能会承受“逃向安全资产”的巨大压力。如果币价进一步下跌，流动性问题可能会使稳定币的溢价远远超过我们今天所看到的 5-10 美分。

Jamie Redman 作者子铭 翻译

Roy Wang 编辑

内容仅供参考 不作为投资建议 风险自担

版权所有 未经允许 严禁转载

☟☟☟