与 IC0 热潮相比，DeFi 将对以太坊带来更大的影响

有目共睹，DeFi 市场承受住了今年的“312 风暴”，并继续保持增长，相比而言，其他的加密货币市场略为平淡。这种新的金融格局对以太坊的影响可能要比 IC0 的影响大得多。

由于以太坊是当前智能合约的全球标准，它为 DeFi 的发展提供了基础，保证所有抵押借贷协议能稳定运行。而 DeFi 处于整个金融版图的核心位置，因此我们有理由认为，DeFi 系统的增长将为以太坊带来无限益处。

快速增长的 DeFi

根据 DeFi Pulse 的数据，DeFi 市场锁定了接近 10 亿美元的价值。自 3 月中旬市场崩盘导致总价值跌至 5.5 亿美元后，DeFi 市场当前已恢复 77% 的水平。

（注：“锁定价值”的计算方法是将 DeFi 智能合约中持有的 ETH 和 ERC-20 代币的总余额乘以 ETH 当前的美元价格。）

仅仅 18 个月，DeFi 的锁定价值增长了近 300%。虽然这个数字会随着加密货币价格的涨跌而变化，但它的增长速度远远超过了同期加密市场总市值——后者仅增长了 110%。

以太坊是 DeFi 生态系统的支柱，目前已有 250 万枚 ETH 被锁定，占整个 ETH 供应量的 2.25%。

其中，Maker 是 DeFi 的主导力量，占据一半的市场份额以及锁定 200 万枚 ETH，其他流行的平台包括 Synthetix、Aave 以及今天正式分发代币的 Compound。在 DeFi 市场中，几乎每周都会有新的平台出现。

5 月，DeFi 走过几个重要的里程碑。新 DeFi 资产数量在第一个月就超过了 1000，自今年年初以来，DeFi 用户数量几乎翻了一番，它的用户总量已创下历史新高达到 20 万人。

不到一年，DeFi 已经拥有去中心化交易平台、货币市场、保证金交易、ETH、期权和期货。

Zerion DeFi 项目的 CEO 表示：“知名分析师 Ben Thompson 的‘聚合理论’能解释 DeFi 资产为何会呈指数级增长，就像互联网对内容的影响一样，DeFi 对金融的影响也是如此。DeFi 是新的金融科技。”

为什么比 IC0 影响还大？

纽约风险基金 Placeholder 合伙人 Chris Burniske 称，DeFi 对以太坊的影响将比 IC0 在 2017、 2018 年对其产生的影响大得多，“IC0 热潮增强了以太坊执行 1 种金融服务的能力：早期资本形成。而 DeFi 将增强以太坊执行全部金融服务的能力。”

IC0 为项目提供了一种在以太坊筹集资金的方式，尽管与传统投资相比，这个泡沫相对较小，但它将以太坊的价格推高至天价——在 2018 年 1 月达到 1400 美元。

不幸的是，大多数 IC0 代币都没什么“产品”，不仅如此，还有大量的“炒作”，这导致在 2017 年年底到 2018 年第一季度，几乎每个山寨币都遭受抛售。到 2018 年年中，失败的项目方开始抛售手里的 ETH，导致那年 ETH 价格暴跌 94%。

时间快进到 2020 年，区块链上的活动越来越多，尤其是以太坊。然而，它的价格尚未完全复苏。另一边，DeFi 实现了令人印象深刻的增长，且还未出现前几年那样的狂热或购买狂潮。

交易商兼分析师 Cactus 指出，这种增长将继续，很可能超过 2017 年，“与 2017 年相比，ETH 2.0 和 Defi 的持续增长可能会在未来两年带来更高的资本流动。IC0 的繁荣将被另一个风暴所取代。”

Burniske 继续补充道：“与 2017 年的狂热相比，如今加密货币仍不在人们的关注范围内，但是那种氛围很可能会回来。每一个新周期都将强化之前的叙述，同时引入新的叙述，进一步推动用户、供应商、开发者和投资者的转变。”

未来需要去中心化的金融

DeFi 专家 Ryan Sean Adams 在他最新一期的博客《无银行通讯》中描述美国股票市场：股市表面上是资本资产，实际上则是富人的储蓄账户。美国股票是美联储行动的基础，是为美联储持续印钞而制定的。

Adams 指出，2017 年就有 DeFi，但它当时被称为 IC0。自从那些疯狂投机的日子消失以来，DeFi 在很多方面都已经非常成熟。

DeFi 现在是一个完整的金融生态系统，不是投机客的赌场。它可以执行多种操作，包括支付、借贷、借款、储蓄、交易、投资、收益、管理、对冲和保证金交易。

经济带宽正在扩大，其中稳定币的市值超过 70 亿美元，ERC-20 代币价值的一半都建立在以太坊上。（注：经济带宽是开放式、 去中心化金融应用的燃料，在以太坊 2.0 中，经济带宽也会帮助以太坊稳住其全球结算层的位置。）随着操作规模的扩大，线上交易所能实现每秒数千个交易。

Adams 表示：“股票产生的现金流在法律体系中结算，DeFi 资产的现金流在链上结算。现在，我们正在通过解锁新的增长和治理机制向 DeFi 资产注入火箭燃料。”

过去的几年里，DeFi 确实取得了很大的进步，而这也才刚刚开始。上一次金融危机给所有人带来教训，如今这种情况将再次发生。金融的未来需要去中心化——DeFi 做到了这一点。