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Flux V3 上线跨链借贷,引领多链时代的 DeFi 变革

区块印象
2021年09月14日

早在春秋战国时期,就出现了农业贷款,在青黄不接之时农民通过借贷来维持其生活,以使其能从事正常的生产活动。及至夏收、秋收之后,农民再还本付息。时至今日,借贷市场始终是经济发展的重要驱动力。

在 DeFi 领域,借贷的核心推动力来自投资者对杠杆的强烈需求。同时,DeFi 借贷协议出现后,大量被尘封的加密资产重见天日,通过抵押借贷,为加密世界提供了大量的流动性,从而助推了 DeFi 牛市,借贷已然成为 DeFi 流动性的基石。

另一面,DeFi 的突飞猛进导致以太坊网络不堪重负,网络拥堵、巨额 Gas 费让以太坊性能瓶颈凸显,新公链开始异军突起,并孕育出了庞大的 DeFi 生态,加密世界正式进入多链时代。多链生态的出现则加速了跨链借贷需求的涌现,DeFi 借贷赛道迎来了新的竞争格局。

一、多链时代下的 DeFi 新需求

在以太坊生态中,MakerDAO、Compound、AAVE 作为借贷领域的先行者,成为 DeFi 乐高世界运转必不可少的关键一环。用户在 MakerDao 质押 ETH 资产铸造稳定币 DAI,在通过 Uniswap 再次买入 ETH,从而做多 ETH。也可以通过 Compound 质押 ETH、DAI、USDT 等主流资产,借出山寨币在 Uniswap 上参与 LP 挖矿,甚至还可以接着将 LP 代币拿到 AAVE 质押,来获取信用额度。

借贷与 DEX、流动性挖矿、衍生品之间的高度可组合,催生了无限可能性和玩法,然而这一切只能被局限在以太坊上或者单独的公链上。

多链下的 DeFi 可组合性问题

在以太坊性能局限下,公链领域出现了百花齐放的趋势,以 BSC、Heco、Oec 为首的交易所公链,以 SOL、AVAX、FTM 为首的新兴公链,以及 Layer 2 的爆发。这些公链和 Layer 2 上存在大量的掘金机遇,但链与链之间却无法直接联通,丧失了 DeFi 最具活力的可组合性。

用户无法在以太坊上抵押 ETH,然后在 BSC 上借出 BNB 去参与高收益的挖矿。以太坊用户想要参与到其他公链的挖矿,通常只能先经过中心化交易所卖出 ETH,在买入 BNB 提到 BSC 链上参与挖矿。而一旦 ETH 出现上涨,可能挖矿收益还不及 ETH 涨幅。

在当前的多链时代下,市场急需一套完善的跨链借贷解决方案,来解决链与链之间 DeFi 的可组合性问题。简单而言,用户可以抵押 A 链的资产,然后在 B 链借出相应资产,从而参与享受 B 链的 DeFi 收益。

以 BSC、Heco 公链为例,作为 BSC 用户想要参与到 Heco 挖矿,可以在 BSC 链质押 BNB,在 Heco 上借出 HT 来参与挖矿。在没有卖出 BNB 的情况下,通过跨链借贷享受到其他公链更高的挖矿收益。Flux 的出现给这种跨链参与 DeFi 的场景提供了落地方案。
 

Flux V3 上线跨链借贷,引领多链时代的 DeFi 变革


二、Flux 引领跨链借贷新浪潮

与 Compound 协议类似,Flux 协议是将每位用户供应的资产聚合在一起,形成一个聚合的货币市场。当一个用户供应资产时,它变成了可变现的资源。流动性提供者(存款人)可以随时提取资产,不需要等待特定的存款到期日。目前 Flux 已经部署在了 BSC、Conflux、Heco、OKExChain、ETH 公链上,后期将陆续部署到 Polygon、AVAX、Solana 等公链,打造多链网络生态。

最值得市场关注的是,Flux 已经上线的 V3 版本中推出了跨链借贷功能,V3 将打通各链的货币市场,提供链间资产的互操作性,实现链间 DeFi 的无缝参与,因此 Flux V3 可以理解为跨链版的 Compound,下面就来感受下 DeFi 借贷的跨链时代。

首先我们假设一个场景,作为 BSC 的老用户,且是 BNB 的长期持有者,我希望通过跨链借贷,在不卖出 BNB 的前提下参与 Heco 上 MDX 的质押挖矿。Flux V3 能否实现这一场景?

第一步:通过 MetaMask 将 BSC 主网的 BNB 存入 Flux 的存款市场(存入 0.049BNB)
 

Flux V3 上线跨链借贷,引领多链时代的 DeFi 变革


第二步:选择 Flux 借贷市场的 MDX,点击“跨链借款”(借出 5.96MDX)
 

Flux V3 上线跨链借贷,引领多链时代的 DeFi 变革


第三步:显示“流动性不足”,选择流动性充足的池子
 

Flux V3 上线跨链借贷,引领多链时代的 DeFi 变革


第四步:在借出市场选择流动充足的 USDT,点击“跨链借款”
 

Flux V3 上线跨链借贷,引领多链时代的 DeFi 变革


第五步:选择“Heco 链”,点击“借款”
 

Flux V3 上线跨链借贷,引领多链时代的 DeFi 变革


USDT 到账 Heco 主网上,正式进入跨链 DeFi 
切到 MDEX 中将 USDT 兑换为 MDX
 

Flux V3 上线跨链借贷,引领多链时代的 DeFi 变革


将 MDX 在董事会进行质押挖矿
 

Flux V3 上线跨链借贷,引领多链时代的 DeFi 变革


自此,BNB 被抵押在 Flux 上,享受 BNB 的长期持有价值,同时借出了 Hceo 链上的 USDT 兑换为 MDX 并质押,享受 DeFi 挖矿的年化,这就是 Flux V3 跨链借贷的魅力所在。

新兴公链的崛起,缺乏跨链互操作性平台是其发展的最大障碍之一。对于 DeFi 生态而言,跨链技术是必不可缺的,Flux V3 的跨链借贷打通了各类公链的资产流动性,通过跨链借贷实现了以太坊上的资产挖 BSC 的矿,BSC 上的资产挖 Heco 的矿,让跨链流动性挖矿成为了现实。

三、Flux 跨链借贷的优势

Flux 跨链借贷打破了链间 DeFi 的孤岛问题,充分调动了公链之间的流动性,同时,作为一款借贷产品,Flux 本身相比其他借贷产品有何优势,来强化跨链借贷的领导地位。

1、独创清算机制,降低穿仓风险

清算是每个借贷产品最重要的环节,当借贷账户存款额和借款额的抵押率低于某阀值时(清算抵押率)将触发系统清算。在 3.12 黑色星期四的暴跌中,以太坊网络严重堵塞,借款人无法及时缴纳保证金,清算人也无法通过以太坊网络转账方式获得数字资产去拍卖,从而导致 MakerDAO 等借贷协议遭遇了大规模清算,大量被清算资产以极低甚至 0 成本的价格被拍走。

借贷产品如何应对极端行情成为关键所在,Flux 探索了一条自己的清算模式,根据不同级别风险的资产设定了不同的质押因子,不同风险等级的波动性不同,风险级别越高的资产质押率越高。通过质押因子机制,提升用户资金使用率的同时也大幅降低了清算风险。
 

Flux V3 上线跨链借贷,引领多链时代的 DeFi 变革


一旦遭遇极端行情,触发了清算机制,Flux 协议会如何应对?

如果用户借款抵押率低于清算抵押率,跌破 110%,此时将由平台进行清算,将抵押资产在交易平台卖出换成借款资产,再偿还至 FLUX 市场中。

2、银行拆借模式打通流动性

Flux 作为多链借贷产品,因此借贷资金也分布在不同的公链上,进而出现流动性分布不均的局面,导致部分资产流动性不足,借款利率也会出现不正常的偏差。

为此 Flux 参考了银行拆借模式,比如 HECO 上 Flux 的 USDT 借款利率太高,就使用 Hotpot 跨链将 BSC 上 Flux 的 USDT 拆借给 HECO 的 USDT 池,从而平衡各个公链的流动性。

因此可以将不同链上的 Flux 看作银行支行之间的关系,通过内部合约操作实现流动性的转移和调配,从而为用户提供更好的跨链借贷体验。

可以看到,Flux 相比于以 Compound 和 AAVE 等借贷产品,在抵押模型、清算逻辑上做出了创新性优化,能够承受币价的大幅波动带来的穿仓风险。在多链流动性上,借鉴了传统银行间的拆借模式,解决了链与链流动性不均的难题,从而在跨链借贷领域不断扩宽 Flux 的护城河。

四、结语

在以太坊独领 DeFi 的阶段,跨链一度被认为是伪需求,随着新兴公链的崛起和 DeFi 生态的壮大,市场逐渐意识到,跨链已经成为多链时代下 DeFi 的核心枢纽,链间 DeFi 成为行业新的突破口。

Flux V3 上线的跨链借贷令人眼前一亮,不同链的资产可以通过去中心化的方式来参与不同链的 DeFi 生态,建立起了多链可互操作性的货币市场,从而实现了竞争升维。Flux 正在打开一个全新广袤的增量市场,在多链时代下引领跨链 DeFi 的新浪潮。


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来源:区块印象 原创
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