3 个数据指标，帮你快人一步看清市场趋势

与股票、债券不同，比特币交易被记录在公开账本上，它能追踪到每个地址的余额和交易历史，投资者得以看到是谁站在交易的另一边。

其实，只要对一些有效信息进行分析，就能识别出当下的比特币是处于看涨还是看跌势头，当下是进入还是退出市场更为有利可图。本文就给大家带来 3 个数据指标，能帮你快速看清市场情绪以及价格趋势，让你在这个信息不对称的市场找到有效的投资依据和方法。

01

IOMAP 模型

IntoTheBlock 平台有一个模型叫“In/Out of the Money Around Price”，简称 IOMAP 模型，它代表投资者的平均购买价格相对于当前价格的盈亏状况。也就是说利用该模型，你可以很清楚地看到在当前价位上，有多少地址处于盈利状态、有多少地址处于亏损状态。

如果平均购买价格低于当前市价，那么这些地址就是“In the Money （赚钱的）”，只要他们此时出售，就会实现利润。反之，如果平均购买价格高于当前市价，那么这些地址就是“Out of the Money （亏钱的）”。

很多研究都发现，投资者不愿意在亏损的时候出售资产。因此，IOMAP 模型可用于预测关键的心理支撑位和阻力位。

就拿 BTC 在 9500 美元的位置举例子，在所有比特币地址中，超过 64.9% 的地址是赚钱的，而 34.6% 的地址是亏损的，剩下的 0.5% 收支平衡。这一数据表明，BTC 背后的投资者对未来价格上行的信心较强。与此同时，一旦出现调整，作为加密货币界的领头羊也有足够的支撑来吸收突然下跌带来的损失。

上图的 IOMAP 数据显示，在平均价格约为 9377 美元的地方，有超过 99 万个地址购买了 65.7 万枚 BTC。因此，9200-9500 美元的价格水平是一个巨大的壁垒，如果 BTC 下降，它将提供强有力的支持。

再看另一边，9520 美元上方的阻力要强于支撑。在 9500 - 9800 美元区间，有 100 万个地址购买了约 81.4 万枚 BTC。如果比特币突破上述水平，一直处于亏损状态的投资者可能会抛售所持比特币，从而压低比特币价格。

02

大于 10 万美元的链上交易

另一个需要关注的指标是比特币网络的大额交易数量。大额交易代表着比特币巨鲸正在转移资产，这些人拥有数百万美元的 BTC，他们对价格有着不成比例的影响。

在 IntoTheBlock 上，有一个指标是“所有价值大于 10 万美元的链上交易情况”。通过观察大额交易的数量，就能估计出那些围绕特定价格进行操作的投资者群体。

根据历史数据，当大额交易数量开始增加时，比特币的价格也会随之上涨； 当大额交易数量达到峰值时，BTC 价格开始下降。

过去 3 个月，大额交易的数量在稳步上升，从每天 5500 笔增加到每天近 14000 笔，而币价也是从 3 月的 4000 美元低点一路飙升到 1 万美元附近。

由上图可见，当大额交易数量在 5 月 7 日达到峰值时，比特币在减半前暴跌了 20%。目前来看，这一指标还没有完全恢复，这意味着比特币在进一步上涨前还会调整一段时间。

03

比特币网络的增长情况

最后要讲的是“网络增长”指标。网络的增长有助于评估加入比特币生态系统的新用户数量，衡量的标准是每天产生的新地址数量。

Santiment 的市场主管 Brian 曾表示，新增地址数量是最准确的价格“伏笔”之一，他说：“在大多数情况下，随着网络的增长，币价也会随着时间的推移而上涨。另一方面，在很长一段时间内，如果网络增长速度持续下降，通常意味着未来币价的下跌。”

在这一前提下，观察比特币网络的增长情况，的确可以帮助了解比特币价格的大方向。

根据 IntoTheBlock 的“每日活跃地址”模型，5 月 12 日比特币网络的新增地址数量达到 51 万个，从那以后，比特币网络的增长速度每天都在下降。

04

结语

这些不同的链上指标似乎提供了一个关于未来比特币价格的模糊前景，可以说，它们也是一种关于何时进入、何时退出市场的操作依据。

例如，使用当前的数据，由于大额交易和新地址数量正在下降，比特币很可能会花更多时间在价格调整上。再考虑到 IOMAP 数据 (99 万个地址在 9500 这个位置上买了超过 65.7 万枚 BTC)，行情必须在一段时间持续突破这堵巨大的阻力墙，才能让更多的悲观者对未来充满信心。

通过一些有效的指标，加上足够的耐心，就有可能在捉摸不定的比特币行情中找到获利的方法，并将风险降至最低。想获取更多有效指标，可点此查看区块印象之前的文章。

（原文：Ali Martinez 编译：Masaka）

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