2020 年：华尔街接管加密货币的一年

前不久，德国政府开始允许当地银行存储和出售加密货币，德意志银行甚至还预测，到 2022 年，加密货币将成为主流，并取代现金。

愤世嫉俗的人可能会嘲讽德意志银行——它们之所以大肆宣传加密货币技术，还不是想靠加密货币赚钱。

无论初心是不是如此，有一个不可否认的事实：世界上最大的银行之一，对加密货币进行了大规模的背书。

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华尔街就这样开始了

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自从 2018 年比特币崩盘以来，金融巨头洲际交易所 ICE、富达、芝加哥商品交易所、芝加哥期权交易所、TD Ameritrade、纳斯达克、摩根大通、高盛和道富银行……都将资金投入了与加密货币相关的企业。

它们的业务范围从托管、交易柜台、金融服务、衍生品平台到投资品，有些是通过子公司和合作伙伴完成的，有些是直接进行的。

它们花了一些时间来解决监管、法律和运营的问题，这些问题曾让他们在 2017 年无法进入市场，但现在，他们已经想通了，并充分地利用时间和资金投入这个领域。

例如，ICE 计划通过旗下子公司 Bakkt 推出支付 APP、忠诚度奖励计划和商户门户，TD Ameritrade 也将通过其子公司 ErisX 提供比特币服务，Blockstack 和 YouNow 完成了美国有史以来首个华尔街 IC0。

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它们的思想正在改变

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2018 年，摩根士丹利发布了一份仅限客户的报告，解释了为什么比特币在多元化投资组合中扮演着重要角色。耶鲁大学的研究人员公布了类似的发现，富达则推出了一项数字资产托管服务。ICE 宣布成立 Bakkt，TD Ameritrade 收购了 ErisX, 芝加哥期权交易所赞助了一个比特币 ETF 应用程序……

其他机构的布局动作也跟了上来：

最近，一个由大型银行组成的联盟宣布，它打算创建一个稳定币，用于基于区块链的全球结算平台；

世界上最古老的比特币基金——灰度比特币信托基金 (Grayscale Bitcoin Trust) 的市值增至 10 亿美元，已经是千禧一代投资者持有的五大比特币基金之一；

在最近的一项调查中，76% 的理财顾问都说他们在 2019 年收到过客户的加密货币问题，并且，打算今年在客户的投资组合中加入比特币的理财顾问人数是去年的两倍；

在美国政府批准了 Stone Ridge Trust 旗下的 NYDIG 比特币策略基金后，就有分析师预测，监管机构在 2020 年批准比特币 ETF 的可能性为 60%；

微软正在研究使用比特币的区块链 ID 解决方案，德勤正在使用 STORJ 提供安全电子邮件和文件管理服务，IBM 和 JP 摩根现在在他们的一些业务服务中嵌入了区块链技术……

据我所知，这一连串动作让不少怀疑论者都开始动摇。一位曾经批判比特币的理财经理最近告诉我，“当价格下跌时”，他会买一些。

当反对者都开始改变想法时，你就应该知道加密货币已经深入人心。

03

追上小型玩家

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虽然 Coinbase 和币安这样的公司在你看来规模庞大，但它们在华尔街的屏幕上几乎没有出现过。

Coinbase 估值 80 亿美元，币安估值 20 亿美元，但投资银行摩根斯坦利可以用三个月的现金直接收购这两家公司——完全绰绰有余。

一开始，加密货币完全由小型公司主导。事实上，他们的存在也验证了商业的可行性。(换句话说，他们向大公司表明，你可以用加密货币赚很多钱。)

很多新兴企业开始为散户投资者提供期权和被动投资基金，它们瞄准年轻、精明的投机者，推出低成本、低门槛的金融产品；还有像 eToro 这样的应用程序，允许你跟踪交易并购买各种各样的加密货币基金。

你以为 Bakkt 没注意到这些吗 ?

新进入者不断涌现，用加密货币威胁华尔街的机会。

有的加密货币机构甚至允许用户将加密货币作为购买传统资产的抵押品，也就是说，不久以后，不用出售加密货币 (并支付相关的税费)，你就可以利用加密货币购买股票、债券、和其他主流投资品。最重要的是，这种平台还允许用户创建自己的基金，供他人投资，就像私人投资组合经理那样。

华尔街不曾也是这么做的吗？

随着美国婴儿潮一代人在未来几十年里把 70 万亿美元传给千禧一代，华尔街就知道自己无法置身于加密货币游戏之外。（区块印象注：美国“婴儿潮”一代是指二战结束后，1946 年初至 1964 年底出生的人，这批人赶上了上世纪 70 年代至 90 年代美国的经济繁荣。）

如果他们还是保持观望态度，这些“小人物”将窃取它们未来的利润。

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及时行乐

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2019 年 11 月，Grayscale （灰度投资）迈出了第一步，以获取美国监管机构批准在美国交易所进行交易。

一旦监管机构批准，Grayscale 将拥有与共同基金和 ETF 相同的合法性，它还将接触到更多主流投资者。

请记住，Grayscale 收取 2% 的费用，有时甚至会以高达 20% 的溢价进行交易 (这意味着，你可能要多花 20% 的钱来购买 Grayscale 的股票，而不是自己购买同样数量的比特币，另外每年还要额外支付 2%)。

你觉得别的华尔街公司不会推出更好、更便宜的业务吗？

如果连 Bitwise 和 3iQ 都能做到这一点，那么别人肯定也能做到。

还有闪电网络实验室 (Lightning Labs)，前不久它获得 1000 万美元的融资，而该平台未来将取代 Visa(以及所有其他支付处理商)。它可以利用闪电网络，以不到一便士的价格，解决大量交易。

你认为 Bakkt 不能利用闪电网络做同样的事情吗？

每个华尔街公司完全可以做这些事情，或者，收购那些已经在做这些事情的公司。

但如果他们还保持观望，这些小公司将在华尔街进场前就垄断市场。

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这一切是不是搞反了？

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等等，这一切是不是搞反了？

加密货币不是应该“摧毁”银行和金融公司吗？这难道不是去中心化网络的全部意义吗？代码即法律？不是你的私钥，不是你的比特币？自主权 ?

是的，这原本是我们的意图，但是，技术并不能决定未来它走向何处。

华尔街已经看到了加密货币赚钱的机会，你不也是吗 ?

华尔街的贪婪与你、币安或别的加密货币机构有何不同 ?

如果历史可以作为参考的话，那么华尔街的贪婪，哦不换个词，“利润动机”，将导致加密货币的大规模创新和增长——就像它对共同基金、ETF、衍生品、退休账户和在线交易所做的那样。

所有这些创新带来了更稳定、更强健的金融市场。

大笔资金总是能将小众技术推向主流。例如，在美国政府将互联网交给电信公司之后，它蓬勃发展。

但最后，谁赢了？

免费的网络死了。网络中立性死了。匿名死了。隐私死了。而这些，都是早期互联网用户认为这项技术如此引人注目的核心和根本原因。

但如今，大多数人会说互联网让世界变得更美好。它在贸易、通讯和经济发展方面开创了一个新时代。在演变的过程中，它创造了 30 年前无法想象的新产业和就业机会。并且，你能读到这篇文章也是因为互联网。

加密货币同样具有变革潜力，但如何发展既是一个技术问题，也是一个实践问题。 华尔街对此将有很大的发言权。

预计未来会有更多的金融利益集团涉足加密货币，各国政府也将一如既往地紧随其后。普罗大众将是最后一个意识到正在发生事情的人。我们将共同承担后果。希望结果是好的。

（原文：Mark Helfman 编译：Masaka）

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今日唠嗑

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# 华尔街进场，普通人还有机会吗？ #
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