Grayscale 报告：年资金流入破 6 亿美元，机构资金已经进场？

来源 | 区块链新金融

BTC 在 2017 年的大幅上涨，见证了 BTC 价格在不到 12 个月的时间里从每枚 BTC 不到 1000 美元涨到近 2 万美元，这在很大程度上归因于机构资金准备流入 BTC 和加密市场的预期（尽管有些人不同意这种看法）。

随后的 BTC 价格暴跌被称为“加密冬天”，因为它削弱了这个新兴行业的发展。与此同时，全球最大的几家银行和基金管理公司似乎仍在 BTC 和加密市场之外观望。

如今，随着 BTC 和加密货币资产管理公司 Grayscale （灰度）在 2019 年披露了 6 亿美元的资金流入，这比该公司 2013 年到 2018 年资金流入的总和还多，机构资金似乎终于到来了——与此同时，BTC 迎来了自 2012 年以来最强劲的新年开局。

近日，Grayscale 发布了 2019 年全年投资报告。其数据显示，2019 年 Grayscale 共募集超过 6 亿美元，这个数字超过了 Grayscale 产品在 2013 年到 2018 年的累计募集总额。自成立以来，Grayscale 系列产品的累计投资额达到了 11.7 亿美元。BTC 信托基金的单季度最大投资额为 2019 年第 4 季度，共计 1.9 亿美元。Grayscale 的用户规模也在 2019 年增长了约 24%，约占新投资额的 24%。有 36% 的客户投资了多款 Grayscale 旗下的产品。

此前，Grayscale 董事总经理 Michael Sonnenshein 在瑞士举行的 Crypto Finance 会议中表示，“他们来了，而且规模很大。2019 年 71% 的资产来自机构，我们现在有经验数据表明，这是更长期趋势的一部分，我们没有理由相信这种趋势不会持续到 2020 年。”

以下为 Grayscale2019 年度投资报告，通过该报告，我们可以一览灰度在 2019 年加密市场的资金流向情况：

2019 年看点

对灰度产品的总投资：6.077 亿美元

平均每周投资-所有产品：1170 万美元

平均每周投资-灰度 BTC 信托：910 万美元

平均每周投资——基于 BTC 信托的灰度产品：260 万美元

大部分投资 (71%) 来自机构投资者，主要是对冲基金。

2019 年 Q4 看点

对灰度产品的总投资：2.255 亿美元

平均每周投资-所有产品：1730 万美元

平均每周投资-灰度 BTC 信托：1490 万美元

平均每周投资-灰度产品前 BTC 信托：240 万美元

Grayscale 在第 3 和第 4 季度连续两个季度的投资超过 2.25 亿美元。灰度 BTC 信托在 2019 年第 4 季度投资 1.938 亿美元，这是自成立以来最大的季度融资。在 2019 年，Grayscale 将其投资者基础扩大了约 24%，带来了总计 1.469 亿美元投资的新客户。其余 4.608 亿美元来自现有投资者。此外，36% 的客户现在在灰度中拥有多个产品的分配，而剩下的 64% 投资于单个产品。

投资产品

正如灰度性能和风险监测 (2019 年第 4 季度) 所概述的，数字资产市场在第 4 季度出现了进一步的下跌，尽管其波动性低于上一季度，如下图所示的风险指标。灰度的十种产品中有九种在本季度的收益为负，但 Grayscale 的 en Trust 表现明显突出，其收益超过 140%，表明多样化仍然可以使数字资产投资组合受益。

灰度投资产品的性能和风险-2019 年第 4 季度

展望 2019 年，灰度产品的性能甚至更加迥异，分为正面和负面两个区域。灰度 BTC 信托 (+87.7%)、灰度数字大盘股基金 (+51.1%) 和灰度 Horizen 信托 (+41.8%) 表现领先，而灰度 XRP 信托 (-47.5%)、灰度 Zcash 信托 (-52.7%) 和灰度 Stellar 信托 (-61.2%) 表现落后。

灰度投资产品性能与风险--2019 全年

投资表现

连续两个季度，Grayscale 的投资超过 2.25 亿美元，使 2019 年的投资达到 6.077 亿美元，超过 2013 年至 2018 年的累计投资总和。

自成立以来灰度的年度投资

自成立以来灰度累积的季度投资

自成立以来灰度的累积投资总额

在 2019 年，Grayscale 也带来了新客户，这些新客户总共带来了 1.469 亿美元的新投资，约占当年总融资额的 24%。其余 4.608 亿美元 (76%) 来自现有投资者。此外，36% 的客户现在在灰度中拥有多个产品的分配，而剩下的 64% 投资于单个产品。

按类型和产品组合划分的灰色投资者概况

在第 2019 年第 4 季度，基于 BTC 信托 (Bitcoin Trust) 的灰度产品的新配置比例低于过去一年的水平。本季度有 3170 万美元 (14%) 投资于除 BTC 信托外的灰色产品，其中以 Grayscale Ethereum Trust(1910 万美元) 和 Grayscale Digital Large Cap Fund(770 万美元) 为首。

灰度产品类别占总投资的百分比

在下一节中，我们将提供 2019 年第 4 季度和 2019 年投资活动分析的标准系列。

投资活动

Grayscale 在第 4 季度筹集了 2.255 亿美元，使 2019 年的投资总额达到了 6.077 亿美元。

灰度每周投资概况-（2019 年第 4 季度）

灰度每周投资概况- 2019 年

本季度所有产品的平均周投资为 1730 万美元，全年平均周投资为 1170 万美元。本季度和本年度的投资都不是正态分布的，因为灰度 BTC 信托基金 (Grayscale Bitcoin Trust) 在全年的部分时间都不对新投资开放。

灰度平均周投资产品- 2019 年第 4 季度

灰度平均周投资产品-2019 年

10 月，对灰度 BTC 信托的投资达到 1.938 亿美元，创下单月最高水平，打破了 2019 年 7 月创下的 1.717 亿美元的月度高点。这使得 2019 年灰度 BTC 信托投资达到 4.717 亿美元。

对灰度 BTC 信托的投资-2019 年第 4 季度

对灰度 BTC 信托的投资-2019 年

在第 4 季度，对除 BTC 信托外的灰度产品的新需求下降到 3170 万美元。Grayscale Ethereum Trust(1910 万美元) 和 Grayscale Digital Large Cap Fund(770 万美元) 是投资领导者，这两项投资将 2019 年对除 BTC 信托之外的灰色产品的投资增加到了 1.36 亿美元。

除了 BTC 信托外的累计每周投资- 2019 年第 4 季度

除了 BTC 信托外的累计每周投资- 2019 年

投资者概要

机构投资者，主要是对冲基金，继续成为 2019 年投资资本的主要来源 (71%)。然而，来自高净值个人的大额投资在第四季增加了 9320 万美元的投资。

按客户细分的灰度投资者概况

本季度新投资资本的地理来源更多地集中在美国但从历史上看，美国投资者和海外投资者的比例大致相当。

灰度投资者地理位置概况

Grayscale 作者

   Roy   **排版**

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本文转自“区块链新金融”

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