Aave 的野心与未来

来源 | 链节点 ChainNode

在市场上所有借贷协议中，Aave 提供了最多样化的 DeFi 抵押品。在强大的流动性以及使用 Nexus Mutual （保险）的支持下，我们已经看到 Aave 在 2020 年的 DeFi 借贷市场中占据了重要的市场份额。

本月中旬，Aave V2 上线，其锁仓量超越 Maker，以 16 亿美元位居 DeFi 榜首。

Aave V2 为了进一步推进去中心化发展，为用户打造无国界金融的新体验，推出了抵押还款、债务标记和信用委托等新功能。

更值得注意的是，为了满足机构的需求，Aave 协议将允许政府开放私募市场以支持各种代币化资产。RealT 与 Aave 协议之间的合作正在进行中，以进一步推动 DeFi 并为以太坊提供抵押。

8 月 27 日下午，Aave 创始人兼 CEO Stani Kulechov 受邀参与链节点 AMA，进一步说明了 Aave 的野心与未来，以及 DeFi 的现状。

以下为 AMA 精华内容：

1

关于 Aave 借贷

Aave 的 DeFi 借贷协议，与当前大多流行的 DeFi 借贷协议有哪些不同？

Aave 与其它 DeFi 借贷协议之间的主要区别在于，Aave 中的存款被标记为“aToken”，其与基础资产 1：1 挂钩，并直接在你的钱包中实时产生利息，因此你实际上可以看到你的余额每秒钟增加一次！

Aave 专注于创新，并为开发人员提供清算工具、闪电贷（Flash Loans）等。此外，诸如信贷委托之类的新功能是 Aave 独有的。Aave 还拥有多个具有不同用途和参数的市场，并且 Aave 非常了解这些市场的风险、贷款与价值的比率以及相应确定的其他因素。最后，即将到来的 Aavenomics 非常酷，AAVE 代币持有者可以质押 AAVE 以保护 Aave 协议用户，并获得一些 staking 奖励。

目前市场上主流的 DeFi 借贷协议都是浮动利率的，利率波动会导致借贷双方的风险收益不可控！Aave 的 DeFi 借贷协议是如何做到确保利率的可预测性？

Aave 协议对借款人而言具有一个稳定的利率，从而提供了稳定性和可预测性。借款人可以在稳定利率和浮动利率之间进行选择，并可以随时在它们之间进行切换。而 Aave V2 计划引入固定利率存款，因此贷方还将有明确的收入保证，而不受市场波动的约束。

Aave 新推出的信贷委托（CD）服务允许用户进行无抵押点对点贷款，相比超抵押借贷而言有什么优势？对 DeFi 大规模应用有什么意义？

信贷委托（CD）的想法是允许存款人将他们的信用额度委托给他们信任的人，以防他们自己不借款，以防他们自己不不借款。通常在集合贷款中，25% 的存款人在行使他们的信用额度。信贷委托（CD）允许储户获得更多的收入，因为获得信贷委托的人将为无抵押借款支付额外的利息。

DeFi 应用的有趣之处在于，它们是无需许可的，任何人都可以访问这些应用，而当应用发现产品适合市场时，这种无许可的特性允许 DeFi 扩展到更大的范围。信贷委托（CD）允许释放更多的流动性，这意味你可以将信用委托给智能合约以及预定义的函数，这可以扩展信贷委托。

你可以将信用委托给传统企业。例如，我可以想象 Aave 储户可以将信用委托给一个集合借款方，而后者可以是放贷人或金融机构，可以从 DeFi 获得可负担的流动性并将这些资金进一步贷给消费者。

目前 CD 常用于机构之间的借贷，未来有没有考虑向 to C 发展？信用风险如何规避？

是的，我们的目标是将信贷委托扩展到基于智能合约。这意味着，任何人都可以为 DeFi 中的策略创建智能合约，而 Aave 存款人可选择将其信用额委派给这些智能合约，从而产生更高的收益。

在信贷委托中，信用贷款的条款通过 OpenLaw （数字合约平台）在法律协议中列出。因此，如果有人拖欠贷款，那么他们将面临在协议中签署的法律后果。

此外，在智能合约的信贷委托中，由于智能合约只有预定义的功能，因此不会有额外的信用风险。例如，可以存在一种智能合约只允许做一些特定的操作，如 farm 代币。

2

关于 LEND 代币迁移

根据 Aave 新发布的代币经济模型 Aavenomics, 新代币 AAVE 将以 1:100 的比例置换原有代币 LEND，相当于通缩了 100 倍，AAVE 在生态中的用例有哪些？

100：1 的转换率是为了简化代币的经济性，并且迁移使 AAVE 也可以从技术上升级代币智能合约。它还引入了可在将来用于激励的 minting （铸币）功能，并且在抵押的 AAVE 无法弥补协议赤字的情况下，它还充当了后盾。

是的，它更改了代币供应，但不会影响代币价格。

Aave 为什么要将原有代币 LEND 迁移至新的治理代币 AAVE，这样做有什么新的意义吗？

几年前，我们的品牌从 ETHLend 更名为 Aave，现在我们的代币也该换名字了。我们将以 100 LEND：1 AAVE 的兑换比例进行迁移。AAVE 的总供应量将为 1600 万个代币。1300 万个 AAVE 代币将由 LEND 代币持有者进行兑换，其余的 300 万个 AAVE 代币将分配给 AAVE Ecosystem Reserve。AAVE 代币将是协议的治理令牌，因此 AAVE 持有者可以对治理智能合约的更新进行投票。AAVE 持有者还可以将他们的 AAVE 放在我前面提到的安全模块中，保证协议安全，从而获得安全奖励。

3

关于 DeFi 与 OldFi （传统金融）交互

在实体经济中，非 token 化的抵押品，比如车贷、房贷、个人消费贷等传统借贷领域，Aave 等 DeFi 借贷是否有应用场景？还是只能局限于加密货币借贷领域？

我们认为 DeFi 的未来可以与传统金融世界实现互操作，这就是信贷委托发挥作用的地方，甲方可以在 Aave 存入资金，然后将其信用额度委托给乙方，而乙方可以根据它借入资金而无需提供任何抵押。所有这些都是通过 OpenLaw 的法律协议来完成的，该协议规定了信用贷款的条款和条件。这使 DeFi 能够成为所有财务的流动资金来源。例如，信用委托人可以是寻找信用风险的 DeFi 基金，而借款人可以是企业、机构、政府等。Aave V2 也将拥有私有市场，我们实际上正在和 RealT 合作，将按揭贷款引入以太坊——敬请期待更多新闻！

让特斯拉代币化要如何实现？

我认为这是有关所有权的问题。任何东西都可以被代币化，通常银行拥有世界上大部分的汽车，为什么不把它们代币化，让人们在链上交易这些价值，并在 Aave 中用作抵押品呢 ? 技术是简单的，而要确保可以大规模代币化就更具挑战性。

4

关于监管与去中心化

Aave 的英国子公司近期获得了英国金融行为监管局（FCA）颁发的电子货币机构（EMI）许可证。请问获得这个许可证意味着什么？

我们对此感到非常兴奋，这是连接 DeFi 世界和金融科技世界的第一步。EMI 许可证允许 Aave 进行支付和货币转换，以及为消费者和企业发行电子货币账户。这一授权允许 Aave 直接从电子货币账户访问 DeFi，将 DeFi 服务开放给更广泛的主流用户群。同样获得 EMI 的其他公司包括 Revolut 和 Coinbase。

这会不会违背去中心化的初心？

这个协议是开源的、去中心化的和无需许可的。这意味着任何人都可以随时访问该协议。在英国，获得 EMI 许可证的是一个独立的实体，旨在引导更多的用户在一段时间内进入 Aave。

5

关于 DeFi 的未来

DeFi 目前也就是借贷、交易流通，还有什么玩法 ?

在我看来，我们将看到整个金融业都建立在 DeFi 之上。

DeFi 在以后的发展中持续不断的关键是什么？

这对于 DeFi 长期发展的总体战略非常重要——我们并不是要打造一款被大肆炒作然后就被遗忘的产品。DeFi 的目的是打造人们可以真正使用的金融工具，这些工具比传统金融系统更好，或者是对传统金融系统的补充。DeFi 的未来与传统金融是可互操作的，我们看到未来的发展趋势是企业和机构可以从 DeFi 中获得实际的流动性。Aave 一直在不断创新，以带来新的功能，比如在以太坊上提供抵押贷款，为这个领域带来新的用例。DeFi 正在快速发展，用户体验也有了很大的改善，很快就会被主流采用 !

这波 DeFi 的火爆是炒作起来的泡沫还是 DeFi 本来就应该是这个样子？

诸如 yield farming 之类的事情有很多炒作，但是很多炒作是因为 DeFi 提供了用于构建有用金融工具的基础架构，现在用户体验正在大大改善，因此人们实际上可以利用这些新产品。人们开始发现他们可以用自己的钱做什么，并意识到金钱永不休眠。

如何看到如今 DeFi 的热度，会是昙花一现吗？Aave 有多大的真实、可持续的借贷需求，Aave 接下来的发展你如何看待？

我认为 DeFi 越来越受欢迎了，越来越多人对此感兴趣。Aave 将继续构建具有更多特性的协议，以及社区治理希望我们构建的任何内容。

End

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