深度分析 | 隐私币的投资价值分析

文章导读：

1. 为什么隐私货币是个值得投资的类型？

2. 隐私货币的发展历史和分类。

3. 投资哪些隐私币类型，如何配置？

隐私币是数字货币领域一个重点的投资类型。作为数字货币投资者，我们需要懂得如何配置各种类型的资产。

投资需要保持理性，即便是看好的品种，也不要在凑热闹的时候碰它，而是在行情冷清的时候伺机下手。

2019年年初上线的新型隐私币Grin，上线时十分火爆，价格一路暴涨至30多元以上，今天3月17号已经跌到18元左右，渐渐趋于理性和平静了。之前我说过“如果Grin的价格在今年低于15.5元人民币，就值得关注，高于155元人民币就值得警惕”。

1. 为什么隐私货币是个值得投资的类型？因为隐私货币刚需庞大

数字黄金或支付货币类比如比特币，智能合约类比如以太坊，交易所类比如币安，去中心化交易所类比如Bancor等。这些门类每一个都有自己独到的功用和特性，是其它品种所不具备的，形成了它们竞争的门槛。

隐私货币是也是如此，它对交易和信息隐私的追求一直都是人类某些特定活动的刚需。这主要表现在以下几个方面：

（1）在现代社会尤其是商业交往方面，涉及商业利益和商业机密，往往交易双方都对隐私有强烈的需求。

（2）在比特币发展的早期，真正快速推广比特币使用和扩张的绝不是极客们的热情，而是很多公共媒体避免涉及而实际上无法回避的一个大场景：暗网交易。因为早年在缺乏监管的情况下，比特币的伪匿名性足够满足此类交易者首要注重的隐私。

（3）在西方，对隐私的追求和向往几乎是文化中的基因。

此外，自从比特币诞生后，隐私货币的开发也几乎都是以西方团队为主，这更说明这类刚需是多么庞大，其价值无论如何强调都不过分。

2. 隐私货币的发展

在比特币诞生之时，由于其伪匿名性它就被用作隐私货币。但随着全球政府监管的逐步加强，包括比特币在内的数字货币隐私性变得越来越脆弱。

现在，当我们在交易所注册的时候，交易所会要求我们填写真实姓名，身份证号码，电话号码，电子邮箱等个人信息。因此交易所清楚地知道每一个账号的身份信息。

当我们在交易所做交易时，在什么时间买卖了什么币，从交易所提取了什么币以及充值了什么币，提币的目的地址以及充值的来源地址，交易所都了如指掌。如果交易所想查某个账号持有什么币，他的私人钱包地址甚至钱包中有多少币，都可以通过这些信息查到。

而政府部门对数字货币的监管和追踪更是很早就展开了。美国联邦调查局就一直在监管美国境内以及全球与美国相关的数字货币交易。仅在2018年，联邦调查局就新增80位员工以及2160万美元用于提升其调查技术。如此全方位的监管已经使数字货币的交易透明化了。

但仍然有众多团队对隐私及抗审查孜孜以求，在努力不懈地开发具有更好隐私性的数字货币。正是这种“疯狂”的精神使得隐私货币这个大家族蓬勃发展起来。

3. 隐私货币的种类

现有的隐私货币已经多达数十种。它们按隐私技术的流派可以分为三类：zk-Snarks，Coinjoin和RingCT。这里分别介绍下这三种技术流派。

（1）zk-Snarks技术。它是一种基于“零知识”证明的技术。零知识证明就是甲方能向乙方证明他知道某个秘密但不用向乙方具体说出这个秘密是什么。

举例来说，甲方告诉乙方他知道乙方比特币账户的私钥。他不需要真的告诉乙方这个私钥是什么，只需要用这把私钥从乙方的账户转一笔比特币到自己的账户，乙方就不得不承认甲方真的知道自己的私钥了。

zk-Snarks技术不需要区块链矿工知道交易发送方和接收方，也能验证交易。

zk-Snarks技术主要用于以大零币（Zcash）为首的大多数Z币。以太坊也计划将这项技术应用于自己的系统。

（2）Coinjoin技术。在比特币中，一笔交易的输入是由上一笔交易的输出构成，这笔交易产生的输出又成为下一笔交易的输入。这使得比特币的每笔交易都能层层追溯到最初来源。

而CoinJoin采用的技术割裂了比特币这种交易输入和输出的关联，让交易的来源和去向无法追踪以达到保护隐私的目的。

举例来说：三个用户 A，B，C，将分别收到5元，10元和15元。如果他们三人都直接从付款方收钱，大家就清楚每笔钱是谁给的，谁收的。但如果我们把付款方直接给三人的钱全部收过来扔到一个黑盒子里，然后再从盒子中拿钱给 A 5块，B 10块，C 15块，这样就不知道每笔款是谁付的。

所以CoinJoin的办法，简单地说就是将多笔交易的输入和输出进行混合，让交易无法溯源以达到保护隐私的目的。

Coinjoin技术主要用于达世币（DASH）。

（3）RingCT技术。它是指交易的发送方不直接向网络公开真实的交易金额，只提供一个数字rct作为交易金额。rct= 随机数 + X（真正的交易金额）。这个随机数用来掩盖真实金额，由钱包随机产生。

网络矿工使用这个rct值去验证交易输入是否等于交易输出，以确认没有额外的金额被伪造。这样矿工和外部观察者就无法得知实际的交易金额，这就实现了对交易金额的隐匿。

RingCT技术主要用于门罗币。

另外门罗币还创新性的引入了环签名技术。环签名技术，用通俗的话说，就是当区块链矿工验证一笔交易时，会发现这笔交易的发送方可能有十几个，只知道这笔交易是这十几个发送方中某一个发出的，但具体是哪一个，大家就不知道。门罗就是用这个方式实现了对发送方信息的隐匿。

（4）MimbleWimble技术。除了上述三种技术外，隐私技术还在不断地前进和发展。比如今年一月上线的隐私货币Grin就采用了一种新协议：MimbleWimble。

MimbleWimble所采用的隐私技术简单地说就是将每一个区块中所有的交易进行混合，在公共区块链上只能看到最新区块中包含的所有可用的交易余额和所挖出的总币数，而无法看到每一笔交易对应的的输入和输出金额及交易方地址。

这种方式使得Grin和主流隐私货币相比有下面几个特点：和达世币（DASH）相比，Grin的匿名性更好。和大零币（ZCASH）相比，Grin进行隐私处理时计算量更小。和门罗币（Monero）比起来，Grin的可扩展性更好。

投资哪些隐私币类型，如何配置？

目前可以交易的隐私货币已经多达数十种。比较出名的有老牌的门罗币（XMR），大零币（ZCASH），达世币（DASH）；后起之秀XVG，PIVX，Bitcoin Private；还有去年门罗币分叉出来的XMZ，XMO，XMC；以及新兴的Grin，Beam等隐私货币。

这些隐私货币使用的技术有些已经超出上面我所罗列的范畴。并且新的项目和技术还在层出不穷地出现。

那么用什么标准在这个越来越庞大的群体中来选择投资品种呢？我这里仅从长线（至少三年以上）的角度来考虑投资。因此，我认为这三个要素至关重要：总市值排名，团队代码更新程度和技术先进性。

1.总市值排名反映的是数字货币在市场已经确立的地位及市场接受程度。市场是检验一个品种好坏最重要的客观标准。

当前市值排名前100的隐私货币按先后顺序有：门罗币（排名13），达世币（排名15），大零币（排名22），XVG（排名55），PIVX（排名94）。

2.代码更新程度反映的是项目团队的综合实力以及长远发展的核心动力。项目发展的关键在人，因此团队对项目的发展至关重要。

当前市值排名前100的隐私货币中，最近半年代码更新程度按先后排名分别为：门罗币（排名36），XVG（排名79），达世币（排名80），大零币（排名93），PIVX（排名189）。

3.技术先进性反映的是该数字货币在技术上的潜力以及在该门类确立的门槛。这个门槛越高意味着后来竞争者越难挑战其市场地位，是该项目的核心竞争力。

当前市值排名前100的隐私货币中门罗技术最先进，大零币其次，而达世币较弱。PIVX的技术与达世币类似，因此和门罗及大零币也有一定差距。XVG曾经遭到51%攻击，给其声誉造成过较严重影响。

综合以上分析。我建议长线投资隐私货币的投资者将这部分资金分为三份：

1.门罗和大零币，门罗的比例可以高于大零币。

2.达世币，PIVX和XVG，达世币比例高于其它品种。

3.新兴的Bitcoin Private，Grin，Beam等。

第一份资金主要用于投资稳定品种，以确保基本安全的收益。门罗和大零币属于稳定品种。它们的价格已经从高峰期跌去了90%甚至更多，因此长线看，风险已经不算高了。

对于门罗分叉币，建议大家观察一段时间，待市场检验和认可后再考虑是否入手。因为就目前的经验看，所有的分叉币中，仅有BCH得到了市场的认可，其它的分叉币在分叉后大多走势都不尽如人意。

第二份资金主要用于投资成长性品种，争取有较高的收益。这其中达世币也属于相对稳定的品种，它的价格也已经从高峰期跌去了90%甚至更多，长线看，风险也不算高了。

对于曾经出过问题的XVG以及新兴币种我建议大家持续观察，考察项目进展是否改进了自身的问题，并得到市场的认可。然后再入手不迟。

第三份资金是用于搏取高额收益的，因此投资品种的风险较大但极具潜力。在此，我列出了三个品种Bitcoin Private，Grin和Beam。未来新出现的项目也可以利用这部分资金来投资。