DeFi 下半场：一文纵览波卡 DeFi 生态全景

链闻从五大维度对波卡目前的 DeFi 项目进行归类与总结，通过「结算层-协议层-应用层」更为全面且系统地对其 DeFi 生态进行剖析。

撰文：阿得

被视作跨链龙头的 Polkadot_（波__卡）_是为数不多能在 DeFi 大火后仍能从以太坊处夺走部分关注目光的市场焦点，2020 年下半年，在以太坊 DeFi 发展如火如荼的另外一个角落，波卡 DeFi 的生态构建同样在紧锣密鼓地进行着。

据 PolkaProject 统计，目前波卡生态应用数量已达 310 个，涵盖包括底层技术、钱包、预言机、NFT、DAO、智能合约、桥接器、DeFi、物联网和游戏等领域，其中基于 Substrate 发行的有 97 个项目，占比 31.29%。其中 DeFi 项目有多少？目前发展如何？分别归属于什么类别？又对波卡的生态造成了什么改变？本文将带读者一览波卡 DeFi 生态的现状。

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Substrate 的模块化与灵活性

高度契合 DeFi 基础设施诉求

Substrate 是区块链构建框架，可轻松创建针对独特场景进行优化的自定义区块链。Substrate 是完全模块化和灵活的：混合和匹配现成的组件并构建核心业务逻辑，而其余部分留给框架。像共识网络和最终确定性这样的即插即用模块，让开发者可以自由地专注于特定专业领域，从而节省开发过程中的大量时间和精力。通过仅在自定义区块链上实现必要的功能来保持精益。

借助 Substrate 的无分叉升级和透明的治理工具，可以随着时间的推移添加新功能，而不必担心网络分叉，享受更轻松、无风险的升级。此外 Substrate 还提供了对直连 Polkadot 的原生支持，Substrate 工具 Cumulus 还将解锁链间通信、协作和共享安全性。

目前 Substrate 已更新至 2.0 版本，该区块链框架现在包含链下工作机_（Off-Chain Workers）_和 70 多个可组合模块 ，并为构建优化的、与 Polkadot 兼容的、可投入生产的区块链奠定了坚实的基础。

受益于波卡网络的发展，2020 年其开发者数量急剧上涨。加密风投公司 Electric Capital 近日发布的《区块链开发者报告》_（https://www.chainnews.com/articles/123788669577.htm）_显示，相比于 2019 年第三季度的 189 位开发者，截止 2020 年第三季度，波卡的开发者数量到 384 位，同比增长 103%。

在这之中，波卡生态去中心化的金融中心和稳定币平台 Acala 的开发者数量增长了 200%。目前 Acala 已推出了一系列的 DeFi 金融产品：如去中心化超额抵押借贷的稳定币体系、Staking 衍生品、去中心化交易所等 Layer 1 核心模块等。

波卡通过建立起一套跨链底层架构，允许所有接入此架构的不同类型的区块链能协同工作。这意味着，只有足够丰富的生态项目能在这个去中心化体系内良好的交互起来才能发挥该系统真正的潜力。

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五大维度探析波卡 DeFi 生态现状

链闻根据对波卡目前的 DeFi 项目进行归类与总结，将其分为跨链_（转接桥）_、预言机、应用、DEX 和钱包五类，对其生态进行剖析。

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跨链 / 转接桥

波卡使用跨链消息传递（XCMP）_进行平行链之间的异步通信。借助 XCMP，既可以发送无需响应的消息（但可以保证接收链将按照它行动），也可以进行要求返回某些特定信息的通讯（例如接收链上调用的某函数的返回值）_。

简单来说，XCMP 在波卡体系中扮演「桥」的角色，类似于互联网常用的 TCP/IP 协议，能够让消息在波卡的各个平行链之间传递，并支持这些平行链上的组件进行交互。

转接桥为波卡体系之外的区块链提供了与波卡生态跨链交互的可能性。波卡生态中的项目多数基于 Substrate 框架，拥有较大的区块链网络组件定制灵活性，通过对跨链的原生支持波卡的 DeFi 生态可以顺利的搭建起各类应用，甚至相对以太坊拥有更大的灵活性。

这一类别中，主要代表的项目为首个波卡生态比特币锚定币 PolkaBTC、以 ChainX 为代表的资产跨链项目、定位于波卡的转接桥项目 Darwinia 等。

PolkaBTC 是 DeFi 互操作平台 Interlay 推出的首个无需信任的比特币锚定币，允许用户 1:1 铸造比特币支持的资产 PolkaBTC 到 Polkadot 区块链上，并被广泛用于波卡的 DeFi 中。

PolkaBTC Alpha 测试网已于 12 月 9 日推出，该版本允许用户铸造和赎回第一枚 PolkaBTC，并连接至 BTC Parachain _（「比特币平行链」）_测试网。据 Interlay 此前发布的路线图显示，BTC Parachain 预计将于 2021 年 2 月 或 3 月启动。

ChainX 主网已于 5 月 25 日正式上线，主要采用跨链项目 Polkadot 的生态技术体系，通过去中⼼化的⽅式将链间资产统⼀转化，目标是打破链间资产壁垒，实现多币种融合的公链生态。

目前 ChainX 已成功将主网更新至 Substrate 2.0 版本。该版本将采用波卡全新混合共识机制，并同时开启链上治理功能。ChainX 2.0 独立链将从 Kusama 平行链，波卡平行链，波卡二级 Relay 链三个方向去演化。

Darwinia 是基于 Substrate 开发的跨链桥接网络，专注于建设未来资产互联网络，包括非标资产拍卖市场、稳定币跨链、资产交易兑换等领域。Darwinia 采用亚线性超级轻客户端来实现对外部链状态的感知，以替代当前较多的中心化或半去中心化跨链方案。

目前达尔文以太坊的单向跨链桥正式开通，达尔文主网也渐进式上线。据官方介绍，Darwinia 将在第三阶段开启「以太坊-达尔文双向跨链桥 / 转账」，第四阶段开启「多向跨链」。

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预言机

DeFi 依赖区块链系统进行加密货币的交易和借贷，而预言机作为从外部获取数据的重要机制，是维系 DeFi 正常运行必不可少的部分。在预言机领域，Chainlink 是公认的领先项目，常见的预言机还有 Tellor、nest、Band Protocol。

目前波卡生态中的预言机项目包括 Zeitgeist、ZK Oracle、PolkaOracle、Kylin Network、Clovyr 和 Noise Explorer 等。

其中隐私预言机 ZK Oracle 在初期将基于 SERO 链进行设计开发，并在 SERO 上支持图灵完备的智能合约平台。

在波卡主网各项功能正式上线前，ZK Oracle 会同时维持原有的匿名解决方案，随后 ZK Oracle 将会迁移至 Substrate 跨链底层架构以不断改善 ZK Oracle 各项功能。

值得注意的是，波卡官方曾宣布将集成 Chainlink 预言机作为波卡生态所有区块链的喂价来源，波卡成为 Chainlink 支持首个非以太坊生态的区块链，并表示将 Chainlink 预言机引入 Substrate 及波卡生态系统是一个重要里程碑，Chainlink 正式成为「跨各种区块链平台的接口」。

此外，Acala、Laminar 与去中心化预言机 Band Protocol 合作发布「开放预言机网关」（Open Oracle Gateway），具体特点包括支持多预言机网络、可选择自己想要的喂价来源、预言机喂价以服务质量_（QoS-Quality of Service）_方式服务和手续费免费等，这意味着除了 Acala 运营自己的预言机以及提供喂价服务以外，该预言机网关方案允许多个参与方加入。

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DEX

Zenlink 和 Acala 的 Homa 协议是目前波卡生态中发展较好的 DEX 类项目。

截止目前，波卡生态跨链 DEX 协议 Zenlink 已宣布完成波卡上首笔平行链之间的跨链通信原型验证，并基于 Zenlink DEX Module 内的资产管理和 DEX 模块成功实现第一个真正意义上的跨链交易用例。这意味着通过 Zenlink 模块发行的资产，可基于 XCMP 消息进行跨链资产转移。

此外，波卡生态无托管 AMM 机制的 DEX PolkaSwap 将于近期推出，PolkaSwap 基于 Hyperledger Iroha v2，桥接到 Kusama 与 Polkadot 网络，允许用户基于 Substrate 进行数字资产交易。

作为 SORA 上的 DeFi 应用，SORA 的流动性挖矿将分发 2% 的 Polkaswap 平台币 PSWAP。此外根据官方的信息，目前 PolkaSwap 已迁移到 Substrate 2.0，外部 API 几近完成，同时其以太坊桥的 UI/UX 的设计正在进行中。

另一个 DEX Polkastarter 则将于 12 月 15 日正式启动，首批要进行代币销售的项目已经在筹备中。Polkastarter 专为跨链代币池和拍卖而建立，允许去中心化的项目以低价、快速的方式筹集和交易资金，并提供跨链、定价大宗交易及动态价格拍卖等，支持常用的 ERC-20 以外的数字资产。

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钱包

据 Polkaproject 数据显示，目前波卡生态内的钱包项目数量达到 28 个，占其 310 个应用总量的 9.03%。其中包括了波卡网络钱包 Polkadot-JS Apps、波卡手机钱包 Polkawallet、硬件钱包 Parity Signer 和 Ledger、以及多链资产数字资产钱包 imToken 和 HyperPay Wallet 等。

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应用

DeFi 底层产品是用户接触最多、联系最为紧密的一部分内容，也是构建起完整 DeFi 生态核心的一部分内容。从这里开始，DeFi 的金融乐高游戏就正式开始了。

在以太坊 DeFi 中，底层产品包括了抵押借贷、交易、保险、理财、衍生品和其他小众应用等。波卡 DeFi 目前涉猎不如以太坊 DeFi 广泛，但也具备了一系列基础的底层产品。链闻对其总结如下：

借贷

借贷是 DeFi 金融体系的基石，也是在以太坊 DeFi 里最早成熟的商业模式。目前波卡生态内专注借贷的项目不多，更多的具备借贷功能。该分类中包括：DeFi 聚合应用平台 Konomi、Acala 支持跨链多资产抵押的 Honzon 协议、原基于 EOS 的 DeFi 项目 Equilibrium、借贷协议 Akropolis 等。

Konomi 是基于 Substrate 开发的一条公链，基于 Konomi 的第一个也是最重要的产品是去中心化借贷的应用。随着 Polkadot 平行链的发布以及链间通信协议的生效，Konomi 可以支持更多针对 Polkadot 生态系统的金融产品。在应用场景上主要有跨平行链应用之间的联动和 DOT 生态资产的收益两块应用场景。

Acala 是首个基于 Substrate 框架搭建的资产抵押稳定币发行平台。目前 Acala 的金融体系包括了清算、预言机服务、支持跨链多资产抵押、释放 Staking 流动性、DEX、合成资产等。

Equilibrium 是原基于 EOS 的 DeFi 协议，于今年 9 月宣布与波卡成为合作伙伴，将利用波卡的 Substrate 技术打造 Equilibrium 的区块链，同时，Equilibrium 还获 Web3 基金会宣布第二季度补助计划的补助资金。

Akropolis 的目标是创建一个分布式金融网络协议，为人们提供不必依赖于地理位置，对手方或中间机构的金融储蓄，增值工具。

值得注意的是，Akropolis 曾于 11 月遭到黑客攻击，被黑客盗走 200 万 DAI，同月与 yearn.finance 达成合作，内容具体包括：Yearn 与 Akropolis 合并开发资源、同时增加 TVL_（锁仓量）_；Akropolis 可以接入 Yearn、Pickle 和 Cream 协议；Yearn 可以接入 Akropolis 开发的新型投资策略和业务发展专家等。

理财

理财类应用的明星项目包括为 Staking 提供流动性的 Bifrost 和 Stafi、聚合器资产管理产品的 Reef Finance、金融市场协议 Definex 等。

Bifrost 彩虹桥致力成为质押资产提供流动性的基础设施，目前推出面向 Staking 和波卡平行链卡槽 PLO 的衍生品 vToken，vToken 可在 DeFi、DApp、DEX、CEX 等多场景下优化交易，通过 vToken 实现 Staking、PLO 等质押权益的转让通道，实现质押资产风险对冲，扩充场景如 vToken 作为抵押物进行借贷时，其 Staking 收益可抵销部分利息，实现低息借贷。

Stafi 协议通过向 Staking 参与方分发 ABS 代币方式，解决系统所需安全性和其代币流动性之间的矛盾，ABS 代币是用户 Staking 资产对应的凭证，进行 Staking 时用户会同时获得对应的 ABS 代币，以方便流通、交易。

Reef Finance 是首个基于 Polkadot 构建的跨链 DeFi 操作系统。旨在通过无缝的用户界面为用户提供了一个智能的流动性聚合器和收益引擎，使交易者可以从 CEX 和 DEX 获得流动性进行交易。

Definex 是基于 Substrate 而建的金融市场协议，旨在为开放、高度流动与互连的去中心化金融应用提供动力。Definex 通过链上的清算、托管，建立多抵押存储与借贷平台，并试图构建下一代跨链多资产 DeFi 协议，为不同的加密资产提供智能合约，以便在 Definex 协议内进行互操作。

稳定币

在以太坊 DeFi 上，ETH、各类稳定币、诸如 COMP 等基于 ERC-20 发行的代币的参与共同构建了 DeFi 乐高的层层堆砌，在无数协议中作为抵押参与到这个金融游戏中。这一类别中，波卡生态主要由去中心化稳定币 Acala 和 Bandot 为代表。

Acala 主要通过超额抵押来生成稳定币 aUSD，允许用户在连接到 Polkadot 的任何区块链之间跨链发送和接收美元。Bandot 协议则支持不同平行链之间的价值互操作性，从而使波卡链上的价值快速交易和流通。

小结

总的来说，波卡目前已基本具备了 DeFi 生态发展的基本要素。从目前的发展上看，波卡的共享安全性、异构跨链和无分叉升级特点让其具备拓展性强的网络，这是其较之以太坊的优势所在。另一方面，Web3 基金会和 Parity 在项目的生态搭建上给与的支持相对也比较优厚，利于未来更多团队的发展和应用场景的搭建。

当前平行链插槽尚未开始拍卖，各个项目仍处在摸索发展的路程中。如何扩大核心社区和持续创新，完成生态长久的协同建设，是项目方们仍需在未来思索的重点。

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