从去年到今年，DeFi 可谓是火出了天际。

身处这样的浪潮之中，你是否好奇过，看上去似乎人人都在谈论 DeFi，但是究竟有多少人真的参与其中呢？

下面两组数据或许可以给出答案：

• 谷歌扩展数据显示，3 月 22 日，MetaMask （小狐狸钱包）下载量突破 200 万

• Dune Analytics 的统计，3 月 21 日，DeFi 的独立地址数已经突破 167 万个

考虑到每个用户通常拥有多个地址，所以鉴叔估计 DeFi 的真实用户量可能仅有 10-30 万左右。

那么这又衍生出了另一个问题：全世界到底有多少人在炒币？

用数据说话

▌美国：Coinbase 认证用户 5600 万

作为第一个登陆“传统“资本市场的交易所，今年 Coinbase 上市被认为是币圈的一大里程碑事件。

根据 Coinbase 上市前向 SEC 提交的文件显示，截至 2020 年 12 月 31 日，Coinbase 认证用户总数达 4300 万，较 2019 年底增长 34.4%。

然而 Coinbase2021 年第一季度的财报显示，截止 3 月 31 日，认证用户已经达到 5600 万，也就是 3 个月增长了 30%。

Coinbase 是美国最大的交易所，所以其大部分的认证用户都来自美国。

因此可以计算出，现在美国总人口的 17%都参与了加密货币投资。

▌英国：总人口 5% 持有加密资产

英国金融行为监管局（FCA）去年发布的一份报告估算，截止 2019 年底，3.86% 的英国人口持有加密资产。

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考虑到英美两国的相似性，假设它们的增速相同，那么截止 2020 年底，英国的持币人口预计已经超过 5% ，也就是大概 340 万左右。

▌韩国：夸张的泡菜溢价

最近，大家应该都频繁听到了一个词——“泡菜溢价”。

比如 4 月 5 日， 韩国 Bithumb 交易所上面的比特币价格就超过了 6.6 万美金，这比同时间段 Coinbase 的价格要高出整整 15%。

泡菜溢价指的就是加密货币在韩国交易所与其它交易所之间的价差。

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上一轮牛市，溢价最高的时候甚至有 50%。

如此夸张的溢价，正说明了韩国人对加密货币的疯狂。

根据韩国互联网市场调查机构 Koreanclick 的调查显示，截至 2018 年 1 月，韩国使用数字货币服务的用户总量达到 509 万，是同期股民总量的 2/3。

也就是说，当时韩国的炒币人口就达到了其总人口的 9.8% 。（值得注意的是，这比例可是三年前的数据）

用“创新扩散曲线”看币圈发展

以上介绍了各国的炒币情况，那么通过“持币者占比”这个数据，你觉得币圈现在发展到了什么阶段呢？还处于早期吗？

下面这张图被称为“创新扩散曲线”，或者叫做“技术采用的生命周期”。

最早是由罗杰斯在 20 世纪 60 年代提出的，当时别说智能手机了，连民用的互联网都没有普及。但是后来很多互联网产品的发展、以及思想、概念、技术的传播却都符合这个理论。

创新扩散曲线解释了新事物从出现到传播，在人群属性上，会按照创新者、早期采用者、早期大众、晚期大众、落后者的顺序依次渗透。

而根据数据分析，前面三个国家持币人口占比早已超过 2.5%，都已迈过了创新者阶段。

其中，英国已经进入“早期采用者”阶段；而美国和韩国甚至已经处于“早期大众”阶段。

鉴叔认为监管的开放是用户增长的关键，毕竟法律法规上有相应的支持，大众才能能更容易地了解、购买加密货币。

比如美国用户可以在合规交易所 Coinbase、Gemini，也可以在券商 Robinhood、Webull 甚至 Paypal 等多个平台购买加密货币。

又比如在韩国，Bithumb、Upbit、Coinone 等交易所都有官方的银行合作伙伴，因为韩国监管机构为了确保 KYC 和“反洗钱”，明确要求银行向交易所提供公平的服务。

所以这些国家的持币人口占比处于一个领先的地位。

但是当跳出某个具体的国家，从全球视野来看，就会有不同的发现。

现在全世界总人口 78 亿，全球互联网总人口是 50.53 亿。假设目前全球总持币人数是 1 个亿（应该还未到），那么加密货币在互联网用户中的渗透率为 1.9%，在全球人口的渗透率为 1.2% 。

加密世界看起来风起云涌，但真正随之涌动的，依然是少数人。从全球范围来看，我们仍处于创新者阶段。

拐点何时来临？

创新扩散的关键，其实是来自于“早期采用者”向“早期大众”的跨越。

早期采用者和早期大众之间存在着巨大的鸿沟，如果能跨越鸿沟，即意味着能够迅速从“早期市场”迈向“主流市场”。

所以 16%（创新者 2.5%+早期采用者 13.5%）是一个重要的拐点，那么对于全球来说，加密货币的这个拐点何时来临呢？

世界是一个复杂的体系，要预测新事物演化的速度是一件极为困难的事情。

但是我们依然可以通过对比，来获取一些粗糙的答案。

如果我们把创新扩散曲线的接受人数累加起来，就会得到一条“S 曲线”。

在整个 20 世纪，被大众普遍接受的技术或者说产品都呈现出某种形态的 S 曲线。即都是经历缓慢增长——高速起飞——增速放缓的过程。

并且随着技术的进步， S 曲线变得越来越紧凑。比如你看，早期的电话和电力高速起飞阶段长达四五十年；而 90 年代的手机和互联网高速爆发只有十几二十年。

那与加密货币发展最为类似的，就是互联网了。

现在全世界大约有 50.53 亿互联网用户，占全球总人口的 64%

2010 年，全世界 30% 的互联网用户；2005 年，全世界 16% 的互联网用户。

再往前追溯，你会发现在 1995 年，全世界只有不到 4 千万的互联网用户，连 1% 都不到。

从不到 1%，到突破 16%，互联网花了 10 年左右的时间。

前面已经提到：假设目前全球总持币人数是 1 个亿，那么加密货币在互联网用户中的渗透率为 1.9%。

如果我们希望 10 年内可以达到 16%，那意味着年平均增长为 24%。而目前来看，这并不是一个难以实现的数字。

鉴叔总结

所有颠覆式的创新在早期看来都非常不靠谱，加密货币也如此。

但是当年的遥想，正在一步一步成为现实。

比特币的受众已经从极客走向普通大众，走向机构，未来早晚还会吸引主权国家进行配置。

鉴叔虽然无法确定加密货币的拐点何时能出现，但是对于能否跨越拐点却保持着高度乐观。

创新扩散曲线给我们提供了一个更为广阔的视角，那就是短期的牛熊周期固然要把握；但更重要的是，我们都应该 尽早入局，保持不掉队，然后等待拐点的出现和趋势的爆发。

如此，才能够享受行业成长的泡沫，以及很长很长的红利。