Uniswap V3 数据表现亮眼，助推其龙头 DEX 主导地位不断增强

3 月下旬，Uniswap Labs 公布了其备受期待的 Uniswap V3 协议。V3 的核心是集中流动性——流动性提供者（LPs）能够在自定义的价格范围内进行交易，并在此过程中创建单独的价格曲线。该设计承诺，通过让 LPs 在指定的价格范围内提供与 V2 相同的流动性深度，使 LPs 的资本效率提高 4,000 倍，同时使闲置的资本大大减少。

来源：Uniswap Blog

3 月下旬，Uniswap Labs 公布了其备受期待的 Uniswap V3 协议。V3 的核心是集中流动性——流动性提供者（LPs）能够在自定义的价格范围内进行交易，并在此过程中创建单独的价格曲线。该设计承诺，通过让 LPs 在指定的价格范围内提供与 V2 相同的流动性深度，使 LPs 的资本效率提高 4,000 倍，同时使闲置的资本大大减少。

两个月后，5 月 5 日，Uniswap V3 终于推出了，在最初的两周内，它就取得了巨大的成功。Uniswap V3 只用了三天时间就成为以太坊上仅次于 Uniswap V2 的顶级去中心化交易所（DEX），在过去七天里，它促成了超过 65 亿美元的交易量。

事实上，Uniswap V3 已经非常成功，交易量正迅速接近 Uniswap V2。按照目前的增长速度，它可能会在 5 月底前超过 V2。

Uniswap V3 的成交量大幅增长，最值得注意的也许是它实现这一增长的效率。Uniswap V3 促进的交易量几乎与 Uniswap V2 一样多，而锁定的总价值不到 V2 的 15%。它是唯一一个每天锁定的总价值能翻倍的 AMM，是目前排第二的 Uniswap V2 的 5 倍以上。

Uniswap V3 上最受欢迎的交易对是资产效率提高的有力例子。特别是稳定币对，仅用 TVL 的一小部分就实现了与 Curve 3Pool 相近的交易量。Curve 的 3Pool 有 16.5 亿美元，而 Uniswap 的 USDC/USDT 和 DAI/USDC 只有 1.25 亿美元 TVL。5 月 19 日，Curve 的 3Pool 的 24 小时交易量达到 2.65 亿美元，而 Uniswap 的 USDC/USDT 和 DAI/USDC 池达到 1.98 亿美元。对于这些交易对，Curve 的 24 小时交易量与 TVL 的比率为 16%，而 Uniswap V3 的比率为 158%。

来源：Uniswap Analytics

来源：Curve.fi

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Uniswap 的主导地位不断增强

目前，Uniswap V3 的成功加上 Uniswap V2 持续的主导地位，已经使 Uniswap 的市场份额增加到 2021 年的新高，达到 61%。在整个 2021 年，Uniswap 的市场份额持续增加。

Uniswap 的增长是在 DEX 交易量再次激增的时候出现的。在 5 月的前 16 天，以太坊的 DEX 交易量就几乎达到了上个月的水平（历史最高记录）。预计他们本季度的交易量将超过 1230 亿美元，几乎是 4 月份的两倍。

这种增长也是在少数竞争对手发布其新协议升级时出现的。

每个协议的主题都是关于资本效率，每个团队都通过各种不同的方法来处理这个问题。SushiSwap 即将进行的升级，名为 Deriswap，它将引入一个新的 AMM，将交易、借贷、期货和期权结合到一个协议中。Balancer 即将进行的升级将引入一个单一的金库，把存入不同资金池的资产都归结在一起，这不仅降低了跨多个资金池的交易的 gas 成本（这是 Balancer V1 的痛点），而且还允许 Balancer 通过 " 资产管理器 " 提高资本效率，这些资产管理器将 Balancer 资金池中的闲置资产分配给其他协议（如 Aave）以获得收益。

这些提高资本效率的替代方法是否能在市场上引起更多的共鸣，未来几个月将会见分晓。Uniswap V3 才刚刚开始，也将在这段时间内继续改进。DeFi 项目还没有开始为 V3 上的 LP 提供奖励，用户也只是刚开始熟悉 V3 的参数，管理被动 LP 策略的协议也还没有推出。更不用说，Uniswap V3 即将部署到 Optimism，可能会进一步推动增长。

不过现在有一件事是清楚的：Uniswap V3 取得巨大的成功。