NFT 金融化新趋势：NFT 衍生品和碎片化兴起

原文标题：《NFT 新趋势：NFT 的碎片化和衍生品正在兴起》
撰文：Brady Dale
编译：南风

NFTs 是一种简单的想法，但这不会持续太久了。我们已经看到 NFTs 正在被用于作为贷款的抵押品。现在，更加复杂的工具正在出现，这在一定程度上要归功于一些项目，这些项目通过一个所谓的 「碎片化」(fractionalization)的过程来将 NFTs 分割成多个部分。

这还不是全部。据报道，一些金融工程师正在创建由 NFTs 衍生出来的期货合约。

比如，NFTX 是一个将 NFT 进行碎片化的平台，其创始人 Alex Gausman 表示：「就在过去几周，已经有三四个衍生品项目使用我们的喂价。」

NFT 所有权的碎片化

NFT 期货的出现只是今年 NFTs 爆发式增长的副产品之一，NFTs 所有权的碎片化也正在迅速改变投资者买卖 NFTs 的方式。例如，NFTX 正在使得昂贵的 NFTs 的所有权碎片化变得更加容易，为这些加密收藏品的金融化打开了可能性。

Visa 最近购买 CryptoPunk 是 NFT 领域最新的看涨数据点，如果我们之后看到其他传统金融领域的玩家也涉足 NFT 领域，也就不足为奇了。尽管如此，整个 NFT 市场仍然小而分散，相关的工具仍需改善 (比如需要更好的定价方法、跨多个 NFT 市场的销售数据，以及更多的流动性等)。

Charged Particles 的联合创始人 Ben Lakoff 表示：「现在每个 DeFi 协议都正在研究 NFTs 以及如何将其整合进来。」Charged Particles 项目目前正在致力于将 DeFi 和 NFTs 进行结合。

所有这些兴趣为那些最受欢迎的 NFTs 创造了巨大的价值收益，使其价格涨到了几乎将所有人都排除在 NFT 市场之外。而这正是 NFT 所有权的碎片化和金融化开始变得有趣的地方。

PartyDAO 是一个帮助陌生人联合筹资参与 NFT 拍卖的平台，最近该平台上的一群人联合起来以 1201.725 ETH (当时约合 375 万美元) 的价格拍得了一个 CryptoPunk 头像，所有出资人都获得了该 CryptoPunk 的部分所有权。PartyDAO 的项目经理 John Palmer 表示，NFT 与 DeFi 的「联姻」得益于以太坊上的可组合性文化，他说到：「NFTs 和 DeFi 有着非常不同的理念和机制，但我认为在以太坊中，二者的结合是不可避免的。」

DeFi 开放了金融工具，NFTs 让更多人从事创造性工作。当金融工具将 NFT 所有权分割成多个部分时，就会有更多的人参与进来。

当前，已经有许多团队都涉及到将 NFTs 所有权进行碎片化，从而允许多人共享所有权。

除了上文提及的项目之外，Unicly 平台也能够实现 NFTs 收藏品的所有权碎片化，同时提供相关的交易服务；Fractional 平台会将一个 NFT 转变成一组 ERC-20 代币，并围绕这些代币的销售制定了内置规则；NIFTEX 和 Nftfy 允许 NFT 所有者将有价值的 NFTs 分割成多个部分 ...

Nftfy 的联合创始人 Leonardo de Carvalho 表示，「人们想要参与到这场 NFT 热潮中来，NFT 所有权的碎片化允许任何人持有受欢迎和昂贵的 NFT 的一小部分。」

而尽管有这些行动，但如果 NFT 部分所有权的持有者想要以合适的价格进行出售将需要一段时间，且获取流动性可能是一项挑战。为了解决这个问题，NFTX 允许用户存入 NFT 并获得一枚 ERC-20 代币。这些代币使得为该 NFT 设定一个底价变得更加容易，因此如果交易者认为 NFT 市场将跌破该底价时，可以有效地做空该代币，或者押注其价格将下跌。

做空 CryptoPunk

比如，某人可能持有一个普通的 CryptoPunk，将之存入 NFTX 平台之后会即刻获得一枚 PUNK(ERC-20 代币)。该代币目前在 Sushiswap 上以大约 65 ETH 的价格在交易，因此该代币持有者可以前往 Sushiswap 并将之兑换为该 DEX 上列出的任何其他加密货币。这就为 NFT 提供了即时的流动性。

至于衍生品，ERC-20 代币为押注某项资产的未来价格提供了更大的灵活性。交易者不必做空有着特定属性的 CryptoPunk，他们可以使用 PUNK 代币来做空一般的 CryptoPunks。

而且由于 NFT 的所有权是碎片化的，因此交易者不需要做空整个 CryptoPunk。他们可以根据自己的风险投资组合来获取特定数量的头寸。

另一方面，PartyDAO 创造了一种让许多人联合起来参与 NFT 竞拍的方式。PartyDAO 的项目经理 John Palmer 说到：「人们将资金聚集起来组成一个阵营，然后他们共同来竞拍某个 NFT。竞拍中的每个参与者都能够获得代表其购买价格份额的 ERC-20 代币。」

社区意识

PartyDAO 的这种方式具有一些优势，因为人们是以集体的方式来购买 NFT，这可以创造一种集体拥有该资产的社区意识。Palmer 表示，正是这种意识激发了他们搭建该平台。

PartyDAO 将这种集体拍卖的创新方式推向台面，其底层的所有权结构建立在 Fractional 平台的基础上。由于其产品深受欢迎，该 DAO 组织投票决定雇佣核心构建团队两个月来升级该应用并开发新版本。PartyDAO 的产品非常新颖，该平台于 8 月初首次在竞拍中获胜，且每天都有新的人群在该平台上集结和参与拍卖。

与此同时，Charged Particles 正在推出一项服务，如果市场接受的话，将有潜力拓展 NFT 的用例。

时间锁定

Charged Particles 并不是对 NFT 进行碎片化，而是允许 NFT 控制一个持有 ERC-20 代币的智能钱包。比如，某个 NFT 可以持有能够产生利息收益的代币 (比如 aUSD)，这些代币也可能是处于时间锁定的 (time-locked)，这样这些资产在一段时间内 (比如 24 个月) 就无法被使用。

该团队认为，当 NFT 能够持有其他类型的资产时，将会解锁新的用例。它可能成为一种新的加密货币载体。事实上，这种方式可能使得出售产生收益的资产变得更加困难，直到这些资产有足够的时间来捕获收益。

Charged Particles 的联合创始人 Ben Lakoff 表示：「一个 NFT 并不一定要仅仅作为一个独一无二的 NFT。艺术品仅仅触及到了 NFT 用例的表面。」