招聘狂潮、大宗资金和华盛顿闪电战：a16z 在加密行业狂飙突进

原文标题：《Big Hires, Big Money and a D.C. Blitz: A Bold Plan to Dominate Crypto》
撰文：Eric Lipton、Daisuke Wakabayashi、Ephrat Livni
编译：念青、Richard Lee

Tomicah Tillemann （左）在拜登总统担任参议员时担任他的助手，而前司法部官员 Jai Ramaswamy 是在华盛顿推动 a16z 加密议程的团队成员。来源：《纽约时报》

与纽约参议员 Kirsten Gillibrand 在国会附近的一家法国小酒馆共进午餐；与几位拜登总统身边的高级经济事务助理会面；这之后，私人晚宴又邀约了一家重要的金融监管机构。

这些社交的主题总是相同的：「如何在全球加密货币主导地位竞赛中赢得未来」——至少从硅谷风险投资公司 Andreessen Horowitz 的角度来看是这样的，这家硅谷风险投资公司在最近为期五天的游说闪电战中，派遣了一个华盛顿内部人士小组来陈述自己的观点。

在技术公司在华盛顿臭名昭著之际，且随着快速发展的加密行业越来越受到立法者和监管者的审查，Andreessen Horowitz 正在追求一个十分大胆的计划：既要在新兴的数字货币世界占据大量份额，又要参与制定其运作规则。

为了推进议程，该公司聘请了一批经验丰富的政府官员。其中包括拜登担任参议员时的前助手 Tomicah Tillemann，曾任司法部加密货币检察官的 Katie Haun，和 Brian D. Quintenz，他在离开加密监管机构商品期货交易委员会几天后加入了这项工作。

Andreessen Horowitz——也被称为 a16z——已经投资了至少 50 家加密初创公司，每周都会宣布几笔新交易，这使其成为全球最大的加密投资者。

今年夏天，a16z 设立了一个新的 22 亿美元的投资基金，来实现从加密货币及其背后的技术和金融架构的快速增长中获利。

a16z 还是最大加密货币交易所之一 Coinbase 的主要投资者，除此之外也是许多初创公司的主要投资者。该公司招募了大量具备行业专业背景的人才，以至于它的招聘狂潮已经在推特上成了人们的谈资。

a16z 的创始人 Marc Andreessen 和 Ben Horowitz 所追求的愿景，是成为蓬勃发展的数字技术新生态系统的中心，该生态系统将颠覆艺术、银行、金融、游戏、电商、音乐、社交媒体和电信等多个行业。

他们的监管提案强调了美国两党政策中所普遍支持的问题：战胜中国在数字货币和支付方面的领先优势、重新确立美国技术创新领先者的地位以及扩大经济机会。

「在一定程度上，政策制定者可以因此获得更有利的信息，这将有助于问题的解决，并使下一代互联网能够以对我们有利的方式蓬勃发展。」Tillemann 先生评价说，「这对双方都有利。」

但研究过 a16z 提案的外部专家表示，这些提案更多地是为了自身利益，而不是社会或国家利益。

纽约联邦储备银行、系统重要性金融机构前监管人 Lee Reiners 表示：「这是一次非常赤裸、透明的尝试，最终目的还是要从中获利。」

a16z 正在传播的立法草案将通过豁免相关实体的部分税务申报、消费者保护和反洗钱要求，为其投资的公司提供支持。

「这是一个『让狐狸设计鸡窝』的经典案例，」金融律师和法学院教授 Rohan Grey 说道，他曾就立法向美国国会民主党提供建议，以规范众议院悬而未决的数字支付问题。「他们说话的方式听起来很合理，但本质上他们很难出于公共利益而放弃一些利益。」

a16z 的发言人 Rachael Horwitz 表示，他们很欢迎此类辩论。她说：「我们对有潜力塑造未来的创始人和想法下了很大的赌注，希望他们能够推翻过去的把关人和中间人。」

自 2009 年成立以来，安德森·霍洛维茨 (Andreessen Horowitz) 就鼓吹了一种不同的风险投资方法——即对创始人的崇拜，这种观点认为，努力做事的创业者才是最有能力的企业家和领导者，而不是仅仅提供资金、招聘、销售和营销方面的帮助。

这种观点是一种植根于个人经验的人生信条。1994 年，22 岁的 Andreessen 刚从伊利诺伊大学香槟分校计算机科学专业毕业，他协助创建了第一个流行的网络浏览器 Netscape； Horowitz 加入 Netscape 时公司正与微软开战，当时微软主导了个人计算机市场，并且故意限制对浏览器的访问。Netscape 于 1998 年以 42 亿美元的价格卖给了 AOL，一年后，两人创办了一家早期的云计算公司，并于 2007 年以 16 亿美元的价格卖给了惠普。

Marc Andreessen

作为风险投资家，Andreessen 和 Horowitz 大举筹集资金并出价超过竞争对手，早期持有 Facebook、Twitter、Pinterest、Airbnb 和 Slack 的股份。Andreessen 将这种方法定义为「我们与世界的对抗」。

Andreessen Horowitz 把好莱坞人才管理公司的 Creative Artists Agency 作为榜样，因其拥有一个为每个好莱坞明星代言的雄心壮志。

「这个目标总的来说就是垄断性的」，CAA 的创始人之一 Michael Ovitz 在 4 月与 Andreessen 和 Horowitz 就 a16z 支持的音频应用 Clubhouse 讨论中提到，这两个人让他解释了他的机构对 a16z 的影响。

a16z 的第一笔加密货币投资是在 2013 年底，最初在 Coinbase 上押注了 2000 万美元。不久之后，Andreessen 在《纽约时报》的一篇评论文章中写道，比特币是世界上第一种加密货币，预示着一场巨大的技术变革，其变革性与 1970 年代的个人电脑和 1990 年代的互联网不相上下。

安德森先生写道：「比特币为互联网时代的金融体系提供了新的视角，并且也为其如何运作提供了广阔的前景。」

Coinbase 于 4 月上市，a16z 持股价值近 110 亿美元。

2018 年，a16z 启动了首只专门用于加密投资的基金，融资 3.5 亿美元。该基金是一个独立的法律实体，遵守证券规则，限制风险投资公司向加密货币业务等风险较高的投资进行分配。

但在看到加密货币的潜力越来越大后，2019 年，a16z 从一家风险投资公司转型为注册投资顾问——这一代价高昂的举措使其受到了更严格的监管，但却被允许不受约束地进行加密交易。

a16z 在 2020 年创建了第二个 5.15 亿美元的加密基金，今年创建了第三个 22 亿美元的基金。

a16z 的高管们很快意识到，要想从这些投资中获得可观的回报，就必须在为这些公司制度规则上发挥重要作用。

转向华盛顿

夕阳西下，军用直升机的声音偶尔会淹没华盛顿海滨 a16z 鸡尾酒会上人们的谈话声。该公司新近聘用的政策团队其中大部分成员都参加了这次聚会，他们在露台上闲逛，一边吃着蟹肉蛋糕，一边喝着饮料，结束了为期五天的游说活动。

在试图影响华盛顿的这场竞赛游戏中，没有其他加密货币玩家的阵容，可以与 a16z 的游说团队相媲美。

发起华盛顿游说行动的 Haun 女士，是 a16z 20 亿美元加密货币基金的联合董事。Haun 在司法部任职期间，帮助起诉了两名联邦政府的卧底特工——他们从自己调查的非法暗网市场」丝绸之路「中窃取了价值数十万美元的比特币。

Katie Haun

Katie Haun 于 2018 年加入 a16z，今年夏天她为该机构招募了 Tillemann，后者是现在该团队在华盛顿的游说主力。

其他新成员还包括美国证券交易委员会公司金融部前主任 William H. Hinman、特朗普政府期间的前财政部副部长 Brent McIntosh，以及在奥巴马执政期间领导司法部洗钱部门的 Jai Ramaswamy。以上这些人，与 Quintenz 先生（他在美国商品期货委员会 CFTC 任职时，已是加密技术的公开鼓吹者）一道，都参加了金融监管机构、国会议员或白宫官员的简报会。

但他们都没有登记为「说客」。Tillemann 辩称，说客的身份与他们在华盛顿所做的事情并不符合。「我们认为我们现在不需要一个游说团队，我们也不认为这些行为是一种游说努力，」他说。他称这是「与政策制定者进行建设性合作的一个机会，可以解决共同关心的问题。」

该公司官方认为，因为现行游说规定中的一个漏洞，该公司的代表们并不需要登记为游说人士。（根据美国《游说披露法》，「说客」的游说活动需占据其为客户服务时间的 20% 或以上。）

在华盛顿的演讲中，a16z 团队成员经常谈到他们对互联网「民主化」的承诺。他们表示，加密货币的去中心化性质将使更多人更容易通过 a16z 支持的 Compound 和 Uniswap 等加密平台获得贷款和投资。

他们表示，加密货币将使艺术家、音乐家和有影响力的人免受中间平台商高昂手续费的压榨，能够通过像 Open Sea 这样 a16z 支持的平台使用 NFT 出售他们的作品。NFT 可以证明特定数字艺术品或音乐的所有权。

Ben Horowitz

但仔细阅读过 a16z 监管提案的律师 Reiners 先生、Grey 先生以及康奈尔大学法学院教授、为全球金融机构提供咨询的金融监管专家 Dan Awrey 表示，他们对该计划的许多关键要点感到困扰。他们说，该份提案实质是在谋求自身利益，通过规避现有法规，使消费者处于弱势地位。

他们指出，立法提案中包含的一项条款将使部分加密机构豁免于 1940 年《投资公司法》的监管（该法案规定了商业公司受到美国证券交易委员会 SEC 的监督）。由 a16z 资助的某些加密初创企业正在以一种称为「去中心化自治组织」或 DAO 的新型实体组织形式建立起来，根据 a16z 的计划，这类实体将不受该法案的约束。

a16z 认为，这种豁免是正当的，因为 DAO 据称是由加密用户社区而不是追逐利益的大资本家运营的。但实际上，这些平台背后的金融支持者们仍能获得可观的利润，因为加密初创公司的创始人通常拥有大量特定加密代币的份额，在某些情况下，这些代币可以授予投票权，来帮助管理这些平台。

a16z 的提案还将限制消费者金融保护局监管 DAO 的能力。相反，它建议联邦政府考虑依靠行业「自律组织」来定义并实施消费者保护措施。此外，该提案将给予 DAO 优惠的税收待遇，减少他们向国税局的信息披露义务，并针对 DAO 组织收取的会员费，予以纳税豁免。

专家表示，a16z 的提案如得到实施，将为该机构、其他金融行业参与者甚至对冲基金开辟漏洞，它们可以利用这些漏洞来进行自我重组，而这种重组的方式可能破坏现有的金融监管体系。

「以金融民主化的名义，我看到的是一场纸牌博弈游戏，他们在那里四处移动球，希望人们不要明白这个游戏是被操纵的，」Awrey 先生说。「他们在这里呼吁的，是使（某些加密机构）全面豁免于美国一些最重要的投资者保护法律。」

在该公司向《纽约时报》提供的长达 10 页的回复中，一位 a16z 律师写道：「我们欢迎外界有关如何收紧这些豁免的反馈意见，以免其豁免效应超出实际的预期。」

白宫和国会议员拒绝详细讨论他们与 a16z 代表的会面。但业内公司表示，a16z 在华盛顿的努力，是使它成为有吸引力的投资合作伙伴的部分原因。

「法律就是法律，问题只在于如何应用它，」Syndicate 的创始人之一 Ian Lee 说。Syndicate 是一家加密初创公司，在 6 月份的一轮融资中选择了 a16z 作为领投方。「这是与 a16z 及其法律和监管团队合作意义重大的一个重要原因。」