DEFI速递 | 让BTC加速进入DeFi的Badger Finance价值几何？

文 | 宋清华

你是一个合格的Defi玩家吗？如果是，那么不要错过Badger Finance。

Badger Finance愿景是构建产品以让BTC加速进入DeFi。Badger Finance这一名字来自BTC的社区MEME，BTC社区把BTC称为“the honey badger of money”。Honey badger也叫蜜獾，绰号“平头哥”，其特点是横行无忌，不惧于向体型数倍于自己的动物发起进攻，连狮子老虎见了都发愁，被封为“世界上最无所畏惧的动物”。

Badger Finance核心产品是Sett Vault，它可以让代币化比特币自动获得收益；Badger DAO，专注于将比特币带入 DeFi 的去中心化组织,已经在12月份正式上线，并已开启空投治理代币 BADGER的发放以及流动性挖矿活动。

Badger DAO在正式上线仅 10 天总锁仓量就突破了 2 亿美元，引起很多玩家注目。截至发稿，总锁仓量已经突破9亿美元。不过，并不是每个人都有机会成为第一批获利者。Badger DAO 发放的空投主要面向 DeFi 的深度用户，需要参与过一些项目的治理或是进行与 BTC 有关的操作才有资格领取。

你还有机会参与进来吗？火星财经APP带你一起了解一下这个热点项目，并发掘其中的投资机会。

一、项目介绍

01 Badger Finance 运行机制

根据 Badger Finance 公开资料显示，该项目主要由以下五个组成成分组成：

Badger DAO：自治组织；

Sett：机枪池 / 收益聚合器；

Digg （DIGG）：与比特币挂钩的弹性供应货币；

代币分发：大部分 BADGER 和 DIGG 初始将通过空投分发给积极参与比特币 DeFi 和社区治理的用户、DAO 早期贡献者以及作为 Sett 质押的奖励；

Assistant：项目背后支撑服务，包括预言机、优化策略收益的 Keeper 以及系统监视器；（system monitor），如 Badger Tree、Digg 预言机、Digg Rebaser （供应量再调整机制）、Sett Keeper 等。

Badger DAO 基于 DAO 解决方案提供商 Aragon 的 Company Template 构建，代币 BADGER 可用来通过提案、投票来参与财务和组织决策的治理。具体来说，BadgerDAO 在治理聚合平台 Snapshot 进行决策治理，一旦作出决策后，然后通过 Aragon 上链生效这些治理决策。

目前，Badger DAO 目前有 5 个核心机枪池 Badger Sett Vault，分别为 Badger/WBTC Uniswap LP、Badger Pool、sBTC Curve Pool LP、renBTC Curve Pool LP 和 tBTC Curve Pool LP，以及一个针对合作伙伴策略的 SuperSet Vault，为 Harvest : renbtcCRV Curve LP。

Badger Sett Vault 产品

关于机枪池策略，由可更改策略参数的治理、策略执行者、控制器合约（Controller Contract）、优化策略收益的维护者（Keeper）、在紧急情况下可暂停策略的监护者（Guardian）等角色组成。

费用方面，核心 Badger Sett Vault 中，在项目启动后为期 8 周的流动性挖矿活动中，提款手续费为 0.5％，绩效费用为 20%（其中 50% 将分配给策略执行者），之后将取消提款手续费，届时还将增加 2% 的管理费，绩效费用保持不变。不过，Badger Sett 和 Badge/wBTC Sett 无需支付费用。

针对合作伙伴策略的 SuperSet Vault 的费用分为合作伙伴费用和 Badger Super Sett 费用，其中，Badger Super Sett 费用为 0.5% 的提款费用、FARM 收益的 20%，没有绩效费用。

02 BADGER 代币分配模型

BADGER 代币总供应量与比特币一致，为 2100 万枚，55% 的代币将通过 Honey Badger Hunt 空投活动、流动性挖矿活动、Gitcoin 资助空投等活动分发给参与 DeFi 或社区治理的用户，35% 将分配给 DAO 库存，另外 10% 将分配给团队。

Honey Badger Hunt 空投活动：空投活动在项目启动时面向 20 来个不同的社区、协议和项目空投了 BADGER 供应量的 10％（210 万枚），空投对象包括资助过 Gitcoin 的地址、参与过 SUSHI、YAM、YFI 和 1Hive 治理，在借贷平台 Compound、Aave 和 Maker 上使用 wBTC，去中心化自治组织 MetaCartel DAO 成员，铸造过 wBTC、renBTC 和 sBTC，合规 DAO 项目 The LAO 成员，在 Curve.Fi 的 sBTC 和 renBTC 资金池上存储过资金，在 Balancer 的 wBTC/ETH 资金池上提供过流动性的地址等。无人认领的奖励将迁移到一个新的池由社区决定未来的空投对象。另外，还有 BADGER 供应量的 5％会分配给在项目启动之前为 Badger DAO 提供过反馈、建议、指导和运营支持的社区成员，这些奖励中的 30％会在项目发布时分发，其余 70％在将在接下来的 6 个月中逐月分发。

流动性挖矿活动：项目启动 8 周内，在 Sett 产品中通过存款进行流动性挖矿活动的用户将获得共 483 万枚 BADGER 代币（总供应量的 23%），用户得到奖励将与质押资金和质押时长有关。

开发者挖矿活动：开发产品和 Sett Vault 策略的开发人员将获得 315 万枚 BADGER，约占代币总供应量的 15%。

DAO 库存（DAO treasury）：735 万枚 BADGER 在流动性挖矿计划启动后锁定 30 天，之后将由社区决定用处。

团队：10% 的代币（210 万枚）将分配给团队，具体将每月线性释放，为期一年。

03 DIGG 代币分配模型

DIGG 总供应量为 6250 枚，55% 的代币将通过空投、流动性挖矿分发给用户，40% 将分配给 DAO 库存，另外 10% 将分配给团队。

DAO 库存：2500 枚 DIGG 将供社区决定用处，不过在启动流动性挖矿后将锁定 30 日，以防止恶意操作。

流动性挖矿：根据 Badger DAO 10 月份发布的公告，DIGG 流动性挖矿活动将在 BADGER 分发启动后的两周后进行，也将持续 8 周。在 BADGER 和 DIGG 流动性挖矿活动同时进行的情况下，用户可在 Sett 产品中同时挖矿 BADGER 和 DIGG 两种代币。

空投：15% 的代币（937.5 枚）将用来空投。

团队：5% 的代币（312.50 枚）将分配给团队，每月会线性释放，为期一年。

短期规划：新产品、机枪池扩增和结构化运营并行

12 月份，Badger DAO 发布了未来两个月的发展路线图，计划在安全、结构化运营、机枪池产品 Sett Vault 等方面不断发展与优化，还将推出新产品 DIGG 以及与生态系统合作伙伴一起开发新产品。

1月18日，Badger DAO宣布向用户空投600枚DIGG作为唯一的循环供应。用户可使用DIGG存入DIGG专用机枪池中质押获得bDIGG，享受100％的自动复合奖励，一旦用户取出bDIGG，还可将其用于其他应用中，也就是说，Rebase机制对bDIGG无效；此外，用户还可使用DIGG进行流动性挖矿和质押、持有和交易。DIGG没有投资者，Rebase机制会在空投24小时后开始。

Digg Core 将基于算法稳定币项目 Ampleforth 机制构建。Ampleforth 协议设计了一个独特的弹性供应机制，当价格变化时，协议会通过 rebase 机制向代币持有者普遍扩张（expanding）或收缩（contracting）来寻求达到新的平衡点。

机枪池产品 Sett Vault 的扩增与优化方面，Badger DAO 将在发布新产品 DIGG 之前，优先考虑引入新的 Vault，即 WBTC/ETH Sushiswap LP，以及优化 Vault 的 UI 页面。

结构化运营方面，Badger DAO 将借鉴 yearn.finance 和 Harvest Finance 等社区结构化运营方面，计划在本周建立一个求职板（Job Board）来涵盖开发、营销、社区、沟通、产品等运营岗位，还将建立赏金面板（Bounty Board）、重点开发产品面板（Product Board）以及推出补偿运营团队的赠款计划、竞赛活动，目标是使新的社区成员能够轻松参与 Badger DAO 生态系统。

安全方面，Badger Finance 目前通过了 Zokyo 审计团队对其核心系统和智能合约的初步审计，未发现关键问题。除此之外，Badger DAO 计划在接下来的 45 天到 60 天之内，针对其机枪池产品和奖励分发机制再进行来自第三方审计公司的两次审计。

Badger.Finance 通过 Zokyo 的初步审计

Badger DAO 还将建立由白帽组成的安全顾问委员会来审查 Badger DAO 系统，并将制定激励措施奖励同行审计（public peer review）人员，以及发布数百万美元的 bug 赏金计划。

另外，Badger DAO 还与 DeFi 保险项目 COVER Protocol 建立合作关系，用户可在 Balancer 上购买 BADGERDAO_CLAIM 代币，到期日至 2021 年 2 月 28 日，一旦发生安全漏洞，购买者可使用该代币申领 yDai。Badger DAO 表示，之后将与 Nexus Mutual 等项目建立合作关系。

 二、 价值机会

01领取 BADGER 空投需要满足哪些条件？

旨在加速比特币作为其他区块链抵押品的去中心化自治组织 Badger DAO 在12月份正式发放其治理代币 BADGER 的空投奖励。此次 Badger DAO 发放的空投主要面向 DeFi 的深度用户，需要参与过一些项目的治理或是进行与 BTC 有关的操作才有资格领取。

据 Badger DAO 官方发布的文章所述，共有大概 3.2 万个地址符合空投条件，

下述为用户领取空投需要满足的具体条件，进行过其中一项操作即可：

参加过SUSHI治理、在Compound上提供/借过wBTC、MetaCartel DAO会员、在Aave上存/借过wBTC、参与过Yearn.Finance治理、参与过Yam治理、铸造过wBTC、铸造过renBTC、铸造过sBTC、LAO成员、在Curve.fi上sBTC和renBTC池子存过币、参与过1Hive治理、WieBalancer上为wBTC/ETH池子提供过流动性、Maker上提供/借过wBTC、给Gitcoin捐过款、为Uniswap上的wBTC/ ETH池子提供过流动性、dORG DAO成员、铸造过tBTC、参与过Harvest.Finance治理。

具体每项条件的快照截至日期可参考以下网址：

https://www.notion.so/Honey-Badger-Hunt-Airdrop-Dashboard-b639da69a7344fb995fb25f97d2d8de5

02 BADGER 空投领取方法

打开Badger DAO官方空投网址：https://app.badger.finance/hunt

红框部分即为可领取的 BADGER 代币数量，点击 Claim 即可领取。

BADGER 代币合约地址为：

0x3472a5a71965499acd81997a54bba8d852c6e53d

需要注意的是，BADGER 空投需要尽快领取，每过 24 小时，空投的代币都会有 20% 将会被划分给项目社区。也就是说，如果用户超过 5 天时间还未领取，所有空投奖励将全部归社区所有。

结语

Badger DAO将给我们带来一个更大量级的DeFi市场空间——此前虽然DeFi市场增长势头迅猛，但与数字资产市场万亿美元的总市值相比，DeFi生态所承载的资本体量最多只占个位数的百分比。目前绝大部分DeFi项目均建立在以太坊公链上，而以太坊自身市值也只有千亿美元。

占行业总市值超过半数的核心资产——比特币，则成为了DeFi房间里的超级大象。

原生比特币无法直接参与到DeFi生态中，因为比特币网络与以太坊网络不兼容。无论从资产体量还是资本逐利诉求的角度来看，DeFi的未来势必有比特币的一席之地。

以Badger Dao为代表的项目，推动了BTC进入以太坊生态、DeFi世界的步伐。BTC与DeFi的相遇，或许将成为数字资产市场的奇点时刻。当市值最高、共识最大的加密资产，与最活跃、最创新的DeFi生态相融合，这个领域充满了想象空间。