火星独家 | Compound创始人：DeFi协议增幅将超过传统金融市场上任何产品（附全文）

整理 | Bite@火星财经APP

「一键开播」火星财经视频直播发布会暨2021区块链投资展望线上策略会正在进行中。Compound创始人Robert Leshner莅临火星视频直播间并围绕《DeFi下的数字货币》主题发表了精彩演讲。

Robert指出，随着DeFi中的主要资产，以太坊和比特币的价值增长和增值，以及更多的用户持续增长，机构和应用程序会带着资产进入DeFi生态系统中。预计到今年年底，全球DeFi生态系统中达到1000亿美元资产，这也是我们期待的下一个里程碑。

此外，Robert称今天DeFi在不同赛道上表现出色。第一是交易，如Uniswap、Sushiswap、1Inch和Curve这样的专业做市商，都在继续增加他们的流动性和交易量，这在很大程度上影响了中心化交易所；像Compound这样的货币市场协议在2021年也将继续快速增长，但增长速度将低于去中心化交易所。第二，中心化借贷和衍生品在生态系统中扮演重要角色。2020年在保险和衍生品方面的实验非常少，但在2021年DeFi将会出现新的创新，复杂的期权衍生品市场在链上变得更加重要，到今年年底，衍生品市场的重要性将大幅提升。第三，我们可能在今年年底会看到一些非以太坊链项目会主导市场。

核心观点：

1. 2021年底，DEX与CEX的相对市场份额比将至少翻一番。

2. 期权衍生品市场增长是DeFi有成长机会之一。

3. 跨链DeFi在今年将会有一次真正的复兴。

4. 非以太坊链项目将可能会在今年主导市场。

5. DeFi协议的增幅将超过传统金融市场上任何产品。

以下为Robert演讲全文：

大家好，我是 Compound的创始人Robert Lesner，很高兴今天能在火星视频直播发布会暨2021投资展望与大家交流。借火星视频上线之际，今天我想谈谈DeFi目前的发展阶段以及我对这个行业未来的期望。

今天DeFi大概有250亿美元的资产，在整个DeFi生态系统中，这个数字在过去一年里在显著增长。作为DeFi主要资产，以太坊和比特币的价值也在持续增长，越来越多用户、机构和应用进入DeFi生态系统。我预计在接下来的几个月里还会继续增长，毋庸置疑，250亿美元是DeFi一个重要里程碑，也为2021年开了一个好头。到今年年底，我预计全球DeFi生态系统将达到1000亿美元资产，这也是我期待的下一个里程碑。

DeFi目前继续在几个不同主要主要赛道发力。第一个是交易，交易应用迅速增长，例如Uniswap、Sushiswap、1Inch和其他聚合平台，以及像Curve这样的专业做市商，它们的流动性和交易量都在持续上涨，这也导致DEX与CEX交易量比率不断上涨。到2021年底，我预计DEX与CEX的相对市场份额比将至少翻一番，并在接下来的几年时间里，DEX交易量将超过CEX。就在一年前，这是完全不可能想象的事情，我认为随着交易量继续增长，这一趋势变得更加不可阻挡。

2021年，货币市场协议在也将继续快速增长，但我认为它的增长速度将低于去中心化交易所目前供给的55亿美元资产。另外，像Compound这样的链上货币市场协议受稳定币增长驱动，也将继续增长。我认为，如USDT、DAI，以太坊和其他链上的稳定货币的重要性将继续在DeFi上发挥作用。但预计，它们的增长率不会与交易量比趋同。今年，我们仍将看到中心化借贷在生态系统中扮演重要角色，像Genesis这样的DEX和BlockFi中心化借贷机构将继续在DeFi对手时占据主导地位。

第二，2020年在保险、衍生品、新金融产品方面的创新非常少，但今年期待许多新产品推出。在2021年的剩余时间里，DeFi将会出现新创新，各种各样的新产品出现。DiFi新兴行业持续出现，将会看到交易量、支付和保险行业增长，还有可能会看到非常复杂的期权衍生品市场增长，交易在链上变得愈加重要。我认为这是DeFi有成长机会之一。

到今年年底，衍生品市场的重要性将大幅提升。在2021年，Compound将继续留在以太坊公链，但会建立与其他链的桥梁，配合推出Compound链，这对各方都有好处，Compound将整合不同链上的DeFi，通过在以太坊和其他区块链之间建立桥梁来实现价值传输，并且能够借到跨链资产。我认为跨链DeFi在今年将会有一次真正的复兴，将会开始看到新跨链赛道发展。举例来说，Tezos用户可以在以太坊链上提供XTZ和借ETH。此外，雷神链(ThorChain) 阿卡拉(Acala)等公司也在寻找跨链机会，通过增加多链资产，创新产品将会不断出现。

第三，我们可能在今年年底会看到一些非以太坊链项目会主导市场。从历史上看，ETH、DAI、USDT一直主导Compound市场，但如果出现另一种资产，我也不会感到惊讶。Compound超过10亿美元的成交量，这可能是区块链最意外点。

此外，我现在关注的是DeFi协议如何在以太坊和其他区块链上进行协作。我们开始看到很多有趣的实验在以太坊上发生，这些项目能够迅速达成合作伙伴关系，共享流动性，提出新产品解决方案，并嵌入其他协议。它真正开始于2020年底，它作为一种扩展生态系统的方式，其速度要比过去发展快得多。项目之间将会合并，不同的项目将会在共享价值中协作，而不是将一个项目视为为其自身获取价值，共享经济和不同代币可能彼此受益，这将使用户和投资者看待代币的作用变得更加复杂，将创造一个更复杂和微妙的景观。

我关注的另一件事是机构如何在DeFi中实现交互。2020年，我们没有看到很多机构直接使用DeFi协议，一些来自美国和亚洲的早期应用者开始参与DeFi，但它还没有达到散户投资者的规模。今天，机构与DeFi交互仍然有很多障碍，在托管和安全上还有很大问题。所以今年我非常关注的一件事是机构的进场。

对于多方计算，从签署交易到交互，从DeFi托管到其他解决方案，如果机构开始直接与这些协议交互，将看到DeFi市场规模的巨大飞跃，但如果机构不进入，增长仅来自大众散户，我担心DeFi发展有限。

这是非常激动人心的一年，2020我们证明了一切皆有可能，证明了能与DEX和去中心化货币市场合作，以及去中心化金融产品和服务。我们已经证明社区可以极快地增加资产，在2020年开始的时候些没有人相信一项协议可以在很短的时间内达到10亿美元，现在感觉这很正常。现在我们已经证明了DeFi的能力并且成长得非常快，我认为2021年的协议规模会让我们大吃一惊，今年最大的惊喜将会是2021年新协议的出现。不仅是10亿美元，协议可能在一年内达到50亿或100亿美元的资产，DeFi协议的快速增长将超过传统金融市场上任何产品。

最后，这是非凡的一年，相对参加这次会议的各位说，构建DeFi从来不是件容易的事。DeFi生态系统在今年将继续吸引大量新成员入场，许多人将以构建者和投资者的身份。我想说的是要保持乐观和兴奋，但面对眼前的机遇永远不要忘记DeFi风险，我们应该始终关注所代码以及用户资金的安全性。

2021会很疯狂，会超过我们的预期，但应该永远记住用户和投资者的钱委托给了我们，必须要承担起建设DeFi发展的重担。我为2021年感到兴奋，这将是DeFi历史和加密历史上最好的一年。

我祝愿所有参加火星2021年投资展望的嘉宾取得巨大成功，最后谢谢火星财经的邀请。