2024加密牛市新思维：传统顶部信号已失效，关键指标来自尚未进场的人

作者：Metaquant

编译：深潮TechFlow

在这个周期中，并不是所有人都能成功。

你需要转换思维方式，跳出大众的思维框架。Coinbase 应用的排名并不能告诉你市场的顶点何时到来。

要开始从不同的角度思考。

“当一个指标变成目标时，它就不再是一个好的指标。”

换句话说，当我们设定了一个特定目标时，人们往往会一味追求这个目标，而忽视其他同样重要的因素。

此外，我想说这次在 CT 上提到的大多数顶点信号可能都不适用了。

2017 年显而易见的顶峰信号在 2021 年已经不再明显，而 2024-25 年也会如此。

我们正在进入加密货币采用率的快速增长阶段，现在所有零售商都了解加密货币——一些人在 2017 年听说过，到了 2021 年几乎所有人都听说过。不要把采用的迹象误认为是顶点信号。不要让过去的创伤影响你的判断。

另一个需要注意的是影响力的转变——现在 BlackRock 等公司掌控着比特币。他们是主要的 ETF 提供商，并且相互持有股份。

因此，他们现在能够影响 BTC 的市场情绪。他们也掌控着许多媒体平台，可以随意引导舆论。

换句话说，如果这次行情的上涨主要由机构投资推动，那么传统的零售指标就不再那么重要了。这个周期的关键指标将来自那些尚未进入市场的人。是的，可能是那些还没有接触过加密货币的零售投资者——“后期多数”和“落后者”——但你需要从更宏观的角度去思考。

主权财富基金

想象一下，那些拥有主权财富基金的国家开始在比特币中进行多元化投资。有些国家已经在股票上投资，因此这种情况是可能的。

• 沙特阿拉伯 - 4000 亿美元

• 阿布扎比 - 8000 亿美元

• 中国 - 1 万亿美元

• 挪威 - 1 万亿美元

• 澳大利亚 - 1500 亿美元

• 卡塔尔 - 3000 亿美元

• 新加坡 - 5000 亿美元

公司财务

在 2021 年，我们已经看到 Tesla 购买了比特币，最近 Reddit 也披露了其部分加密货币持有。这一趋势才刚刚起步。当你看到越来越多的公司每天都在将资产多元化投资于加密货币时，可能就该考虑降低风险了。

股市首次公开募股 (IPO)

Coinbase 在 2021 年的 IPO 是第一家在股市上市的重要加密公司。这次我们可能会看到几十家加密公司进行 IPO，其中某一次上市可能会标志着市场的顶点。

过度使用杠杆

在牛市的最后阶段，大型对冲基金、公司，甚至是小国家可能会过度使用杠杆，最终遭受损失，这可能是我们在这个周期中看到的另一种情况。

再抵押品危机

下一个类似 Luna 的崩溃可能会源于再抵押领域，并可能引发熊市。似乎很多人都忽视了这一领域中去钉事件或削减事件可能带来的巨大影响。

黄金储备

最终的超顶信号可能是政府将其一部分黄金储备多元化投资于比特币——被称为“数字黄金”。

一些额外的小信号

低收入国家的劳动力短缺

另一个显著信号是低收入国家出现劳动力短缺，因为这些工人通过 hivemapper 或其他 DePIN 项目绘制道路，每月能赚取 300 到 600 美元的收入，这比他们通常的工资要高。在上个周期中，Axie 和 StepN 就曾在小范围内出现过这种情况，而这次可能会在更大范围内发生。

拉斯维加斯球幕

2021 年，时代广场曾被各种劣质模因币广告占据。而在这个周期中，拉斯维加斯球幕上连续数周播放的加密货币广告将成为类似的现象。

融资轮

一个相对可靠的信号是观察风险投资的资金流动。当融资轮激增，甚至可能超过传统金融的投资额时，这可能是考虑退出市场的指标。

“金融市场往往是不可预测的。因此，我们必须准备好不同的情景……认为你可以准确预测未来的发展，这种想法与我观察市场的方式相矛盾。”——乔治·索罗斯。