DeFi FOMO过后，接下来该做些什么？

作者：碳14

编辑：黑土

对于行业的巨头们来说，发展速度尚且如此无情；那么，对于业内的普通投资者来说就更是如此了。加密行业尚处早期，在DeFi的FOMO过后，我们需要的是反思与总结，是更换新的能够承载财富效应的阵地，继续与行业一同前行。

Uniswap 从零到总锁仓量（TVL）突破 10 亿美元用了一年零 9 个月的时间。而新项目 SushiSwap 从零到总锁仓量突破 10 亿美元仅仅只用了 4 天时间。DeFi 总锁仓量于 2020 年 2 月初首次突破 10 亿美元关口，而后于 8 月初突破 50 亿美元关口。在突破 50 亿美元的 20 天时间后，总锁仓量毫无疑问的突破了 100 亿美元。

一、DeFi 终于从量变引起了质变，那么之后呢？

在这迅速发展的两个月时间里，发生了太多的不可思议：代币 CRV 上线首日市值超过以太坊；YFI 单价已经长时间超过了比特币；DEX 单日成交量超过中心化交易所。

迅速发展的背后是项目的快速更迭，年化 10% 的项目无人问津，遍地都是年化 1000% 以上的项目。许多只成立 3 天的 DeFi 项目更是被新进场的玩家笑称为「古典 DeFi」项目。这一切仿佛又回到 2017 年，那个 ICO 随便发，抢到便能赚钱的时刻。

SushiSwap 的出现，更是在某种程度上将 DeFi 的 fomo（fear of missing out，错失恐惧）情绪演绎到了极致。

从 SushiSwap 的狂热，不难看出，绝大多数的用户，包括老玩家和新玩家都错过了 DeFi 行情。那么，接下来该做些什么？

二、游戏进入下半场，你需要一个新阵地

老韭菜们之所以错过了DeFi的前半场行情，关键原因在于他们用传统币圈经验来比拟新一轮行情。他们紧盯火币、币安和OKEx三大交易所，认为被三大交易所过滤过风险的币种，能够像之前那样，为自己带来可观的收益。

然而，他们错了。他们从一开始就找错了阵地。

这一轮DeFi行情从Uniswap上开始。每一个百倍币，最开始几乎都是在Uniswap上发行，随后在库币、抹茶、霍比特等二线交易所上交易，最后再上到「老韭菜众多」的加密货币用户众多的大所上。于是，成功的DeFi代币以Uniswap为起始，以三大所为终止。如果现在用户还沉溺于三大所的庇护之中，最后很可能会成为二级市场的接盘侠。

也有一些老韭菜，试图通过流动性挖矿的方式挣钱，避免成为二级市场的接盘侠。然而，当他们携带着几万块钱进场，被堵在了以太坊上还不得不交纳高昂的手续费时，他们才发现挖矿收入还不如以太坊所需的手续费。等到以太坊价格下跌，他们只能暗自认亏。

在流动性挖矿瘫痪了以太坊网络的情况下，挖矿其实早已成为了资本巨头们的游戏。对于小资金体量的加密货币投资者来说，挖矿还不如直接上交易所买币。但就像文章前面所说的那样，币价的上涨空间以上三大交易所为终点，那么散户们究竟该如何在这场游戏中赚钱呢？

答案是换一个阵地。

三、快人一步，更早接触到优质的DeFi币种

在加密货币世界，要在投资上取得成功，要素在于一个「快」字。必须最快接触到优质项目，在其他投资者没有发觉这些优质项目前抢先下手。然而所有人都知道，由于三大所在「上币」上的审慎，等到某个币种上线三大所，它基本已经被广大用户群体知晓了。

但除了「快」之外，用户还要选对标的。一些聪明人也尝试从三大交易所转战到Uniswap，市面上不乏Uniswap中文社群。然而，Uniswap每天发行的币种数量都极多，风险也极高。再加上高昂的以太坊手续费，Uniswap逐渐成为了巨鲸门操刀发起游戏的起点，但并不适合散户们游玩。

这时候，真正适合散户们的，是像库币、抹茶这样的交易所。

首先，与Uniswap不同，他们会对DeFi项目进行初步的筛选，过滤掉那些无厘头、毫无价值支撑的垃圾币，降低用户盲投DeFi项目的风险；其次，相较于三大所和Coinbase，他们在上币上更加激进，能够让用户率先触达到优质项目；最后，由于他们与DeFi社区的沟通更为充分，对市场热点的关注度更加敏锐，他们所上的币种，最终很可能也会登陆三大所。由此，像库币这样的交易所充当了从VC到二级市场的过渡市场，把风险和收益率都控制在了散户偏好的位置。

对于用户来说，库币筛选DeFi项目的能力尤为重要，而库币也将这一点视为接下来工作的重点。库币国际CEO Johnny Lyu表示，“库币一直致力于寻找并支持具有真正潜力的区块链项目。为了促进 DeFi 的发展，我们不仅列出了 DeFi 项目，而且还推出了 KuCoin Choice DeFi 项目的社区投票（DeFi Session），还于近期上线了DeFi专区，使用户更容易了解和参与 DeFi 项目，为了挖掘更多优质的DeFi项目，库币还设立了DeFi 项目观察区。将来，我们将探索更多方法来支持 DeFi 来加速其发展。”

四、和库币一起学习DeFi

目前，DeFi无疑进入了投资狂潮后的冷静期。不过，冷静期不意味着行情的终结，DeFi在金融基础设施领域的改进和创新的脚步也不会停止。相反，冷静期是大家学习DeFi、认识DeFi的好机会，这将为抓住下一波市场机会奠定基础。

如果我们细细反思自己为何错过了这场行情，其中最重要的原因可以归结为一个词，那就是「懒惰」。

加密货币世界是一个发展速度极快的领域。半年前，所有的人都在谈论比特币是「数字黄金」，讨论比特币减半给行业带来的影响，殊不知那时DeFi的乐高零件基本已经搭成，下一轮行情已经在铺垫之中。我们会因为自己的思维惯性，想当然的认为市场还会像之前那样，永远跟着比特币走；我们会像之前那样信赖大型交易所，认为可以从老地方获得财富密码。我们拒绝学习，对行业中日新月异的变化不屑一顾，这才是阻挡我们进步的关键因素。

冷静期是留给加密货币「老韭菜们」补课的关键时期。回想加密货币社区早期，以太坊的出现也受到过「比特币极大主义者」们的不屑，然而受到损失的不是以太坊，而是「比特币极大主义者」。时至如今，如果我们再不学习DeFi，或是跟随一些不入流的KOL去炒作那些名为DeFi时为「套娃资金盘」的东西，那我们也可能被时代淘汰。

在这里，我们向读者推荐两个DeFi的学习途径：Coinbase 的「Earn」，以及库币黑板报的「库币 DeFi 观察」。在这两个版块，你能够看到市场上最值得关注的DeFi项目及其动态分析。

错过行情并不丢人，因为踏空不会导致亏损。但如果因踏空产生 FOMO 情绪，进而「被迫」参与市场导致亏损，那么便需要反思。市场已经进入了冷静期，此时投资者们不妨静下来仔细想想：究竟哪些DeFi项目真的具有价值？其价值基础在哪里？DeFi和流动性挖矿是不是一回事？套娃式挖矿是DeFi吗？

只有通过不断的学习和反思，我们才能真正从加密市场上捕获到价值。

五、看看库币的 DeFi 生态布局

库币最早的生态布局可以追溯到 2019 年 11 月，当时库币上线了第二期众选计划，Ampleforth（AMPL）成为了当期上线的币种。

至今，库币一共上线了 24 个 DeFi 项目，45 个交易对。其中有 7 个项目在 CoinMarketCap DeFi 列表中排名前十，可见库币在项目挑选眼光上的独特之处。除此之外，库币也上线了AMPL、SUKU、ORN、PLT 等在经济模型或技术上有所创新的项目。

表格为上线Kucoin的部分热门币种

库币上线的项目在中心化交易所中，不算是最多的，但是项目质量的平均水平却是可以排名前列。Uniswap 拥有超过 7000 个交易对，但是单日成交量过百万的也就只有几十个，其中涨幅过10%更是寥寥无几。而 Coinbase 只有不过上线 26 个项目，却依旧是世界上最大的交易所之一。库币在 DeFi 中的布局就像是 Coinbase，贵于精而非量。

此外，库币还瞄准了一个更大的赛道：DeFi 公链。

在本轮 DeFi 行情中，以太坊的劣势已经凸显。拥堵不堪的使用体验，和高昂的手续费，逼迫着以太坊上的应用开发者们寻找着新的底层公链。此时，早已开始布局 DeFi 领域，并且已经上线了测试网 Kratos 的库币公链便是其中不可小觑的竞争者。

两个月前，库币国际的首席执行官 Johnny Lyu 便已经意识到能够为 DeFi 和 DEX 等去中心化金融应用提供「基建」的公链是一条投资回报比高的赛道。Johnny Lyu 在直播中表示，“DeFi 的火爆让我们看到，目前行业内并不缺乏资金和用户。好的基础设施能够降低 DeFi 开发门槛，加速 DeFi 的落地应用。只有圈外人都能够使用并享受去中心化金融带来的便利，才能为加密行业引入新的资金和流量。”为此，库币公链根据 DeFi 和 DEX的需求构建一个四层网络，将协议和功能模块化，提高了Kratos的易用性，并专门针对 DEX 深度差问题专门开发了 layer3 模块。

六、小结：Calm down and going on

加密货币市场的进展比戏剧更具有张力，它把跟不上时代的人狠狠地甩在了身后。不管你是最开始的布道者，还是某个阶段的赢家，只要你跟不上行业的发展，一转身就消失在历史的一角，再也无人问津了。

对于行业的巨头们来说，发展速度尚且如此无情；那么，对于业内的普通投资者来说就更是如此了。加密行业尚处早期，在DeFi的FOMO过后，我们需要的是反思与总结，是更换新的能够承载财富效应的阵地，继续与行业一同前行。