比特币暴跌超过80%，市值蒸发一万亿，增量市场基本为0

文丨门人 不亮 易小点

来源|深链Deepchain

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资产缩水了80%，但比特币还会跌下去

“听说比特币暴跌，老哥你怎么样？”

一个从未接触过数字货币的朋友向李军发来问候，就在不久前，比特币暴跌登上微博热搜，各大媒体纷纷报道。

“比特币跌破6000美元”、“比特币跌破5000美元”、“比特币跌破4000美元”，不断跳水的价格刷新了人们的认知，打破大家的心理防线。

而差不多12个月前，比特币还是1.9万美元。

“资产缩水了一大半。”李军话语里充满着无奈。

2018年初李军接触到了比特币并投身其中，那时的比特币达到历史新高，区块链成为巨大风口。李军也欢欣鼓舞地参与其中，参加各种活动，加入各种社群，将信仰、共识、币本位挂在嘴边。

然而，随着大佬的下台、项目的破产、行情的变化，市场也从狂欢归于沉寂，这让曾经这个“加密货币信仰者”内心感到深深的不安。

和李军一样，张强手里的数字货币资产从年初到现在已经缩水了80%。

但跟李军不同，作为一个资深的币圈玩家，张强看得比较开，虽然行情一直下行，他和他的朋友从来都没有卖过一个币。

“手上的币亏得实在是太多了，都是超80%的跌幅，如果现在卖太不划算。我们炒币比较久，看到了上一轮熊市到牛市的起伏，现在市场进入了一个周期下行的阶段。”

张强告诉深链财经，牛市到了以后，什么币都会涨，没有归零的老币种会暴涨。

只不过，牛市何时到来还是一个未知数。

数字货币市场中，像李军和张强一样的炒币客还有很多，只是面对市场下行、比特币暴跌时，每个人都无能为力。

关于比特币的暴跌，很多人认为BCH分叉是导火索。

11月14日晚间，一张吴忌寒推特的截图在网上传播，截图中，吴忌寒称：“我无意与澳本聪开战，因为一旦开战会连累BTC暴跌破支撑，甚至跌破5000，导致更长久的熊市，但是你们也看到了，他咄咄逼人，我只能应战到底！就让暴风雨来的更猛烈些吧！”

虽然这则消息后来被证伪，但在熊市的大环境下，吴忌寒和澳本聪的“神仙打架”，不可避免地让投资者对市场产生担忧甚至恐慌。

进入11月以来，比特币最高点为6585.19美元，从11月14日以来，BTC连续出现三次大跌：

11月15日，跌至最低点5402.37美元；11月20日，跌至最低点4058.62美元；11月25日，跌至最低点3762.11美元，十日总跌幅近44%。

此外，有数字货币分析师告诉深链财经，BCH算力大战直接导致在期货合约市场，空头实力占据主导，甚至出现无法开空的情况，直接影响到了现货市场。

但在Dfund创始人赵东看来，比特币暴跌的根本原因是投机者撤出、法币资金外流。“市场本来就熊，硬分叉只是给了市场一个下跌的借口而已，没有硬分叉，比特币也一样会跌的。”

市场惨淡且年关将至，个人和基金都有变现的需求，出逃变现以避免更大的损失，这也被认为是比特币暴跌的一个因素。

关于熊市，火币集团CEO李林曾在公开场合称，17年大家对于区块链有过高的预期，但经过半年的时间，区块链没有实现大家的期待，所以再次出现熊市。

对于比特币暴跌来说，原因也大致相同，2018年风口上的区块链未能落地，比特币的泡沫逐渐被挤破。

“从年初到现在，跌了一年，这个月三连跌也不奇怪，大家都跌成共识了，没有人看涨，还会一直跌下去。”关于比特币未来，张强虽然无奈但却有着清醒的认知。

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小矿场倒闭，大矿场举步维艰

比特币暴跌也影响着矿圈。

“我们以为寒冬起码还有两个月才会到来，没想到打击来得这么快。”比特币的迅速暴跌，让站在食物链顶端的矿场主们措手不及。

11月25日，BTC最低跌至3735.78美元时，终于触及了S9矿机的关机币价，这意味，这款被广泛使用的比特币矿机将无利润可言。

矿圈的大萧条比想象中来的更早了一些。

此前，“矿机论斤卖”的图片和视频在网络上广泛传播，并成为微博热搜。虽这些“论斤卖”的矿机被证实为部分矿场的报废库存，但在币价暴跌的当下，矿场的日子已经非常难过了。

矿场主孙富不久前关掉了自己在新疆的小矿场，开始寻找其他可以赚钱的出路。就在年初，他还在为矿场奔波，期望着能够趁着行情大赚一笔。

但现如今，孙富认清了现实，小矿场生存太艰难了。

“现在矿场的利润非常非常低，另一方面政策性风险持续发酵，很多小矿场扛不下的都已经结束掉了，很多人离开，剩下的人死扛，拼谁能活得最久。”孙富告诉深链财经。

王明就是孙富口中那类死扛的小矿场主，“币价的波动会导致矿机随时关机，但只要有一毛钱的利润，挖矿就可以继续。”

虽然这样说，但王明也不知道自己还能够坚持多久。

对于整个矿圈来说，现实的情况是：小矿场破产倒闭，大矿场举步维艰。一切都昭示着，矿场已然走过了黄金时代，现在面临的是至暗时刻。

在比特币暴跌的哀嚎声中，矿池的算力也在不同程度上进行着变化。

矿海会联合创始人俞队长告诉深链财经，矿池所占份额、算力情况以及矿池幸运值(幸运值是指矿池的出块概率)，是决定矿池生死与否的指标。

若矿池算力下降，但只要矿池所占份额不变，情况相对就还好。若矿池份额改变，幸运值也在降低，那么就意味着矿池可能会关停。毕竟幸运值降低，意味着出块概率在降低，那么矿池便要面临赔钱的风险。

11月25日清晨5:00左右，BTC本月第三次暴跌，之后多家矿池算力下滑明显。

矿池算力变化的背后，是币价已纷纷跌破矿机的关机币价。关机币价为20297元的矿机T2T，目前每日利润也仅仅只有12元。

俞队长告诉深链财经，目前关机币价为26576元的S9，也已不再赚钱。

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ICO末路，合约惊魂

在比特币大跌的同时，曾经风光无限，创造无数财富自由神话的ICO也在面临全球围剿，走向末路。

1CO(Initial Coin Offering的缩写)，首次代币发行，这个概念源自股票市场的首次公开发行(IPO)概念，指区块链项目首次发行代币，募集比特币、以太坊等通用数字货币的行为。

继去年中国全面封杀ICO之后，美国证券委员会也在对ICO进行全面监管。

11月18日，美国证券交易委员会(SEC)迫使两家加密货币初创公司Airfox和Paragon将他们销售的token登记为证券，并且退还投资者资金，投资者将以购买时的代币估值，获得美元赔付。

这是SEC首次在没有其它欺诈指控的情况下执行此类行动。

根据市场信息，Airfox ICO募集了1500万美元，现在市值仅140万美元；Paragon ICO募集了1200万美元，现在市值仅50万美元，破发率均超过90%。

11月25日，美国科罗拉多州证券委员会专员Gerald Rome已签署18份停止加密货币首次代币发行的命令，指示这些项目方停止在科罗拉多州进行此类活动。

真金白银换来的只是一堆空气代码，作为一种套着区块链概念外衣的融资方式，1CO已经被彻底揭穿了其非法融资的真面目。

“要么一夜暴富，要么血本无归”，比特币期货合约投资者何银这样描述最近的合约行情。

如果说比特币价格涨跌是在坐过山车，那么期货合约就是在过山车的尾部加了火箭助推器，10倍的杠杆就相当于增加了10倍的速度，只需要10%的波动，要么盈利一倍，要么爆仓出局，关键在于看准趋势，做多或者做空。

何银就是一个看准趋势的人，在11月期间，他长期做空比特币以及EOS，使得其数字货币资产增长了6倍。

他的判断逻辑是，因为比特大陆和嘉楠耘智都相继推出了7nm矿机，使得挖矿成本更低，成本下降必然会把价格拉低；其次，BCH算力大战扰乱了整个市场，更坚定了他做空的决心。

事实证明，他的判断是正确的，这是一场空头的狂欢。

从11月14日到11月25日，短短11天，比特币从平均6400美元跌至最低3600美元，大跌44%，每一次的剧烈波动都是可以为大空头带来数倍的回报。

有的人甚至在国外期货合约交易所BitMEX用最高100倍杠杆做空比特币，1%的波动，就可以让其资产增长1倍。

某投资者在群分享做空成果

与此同时，在空头胜利的舞步之下，踩着的却是无数多头爆仓的尸体。

14日晚间23时，币市大幅跳水，美国CME比特币期货BTC 12月合约11月14日收跌915美元，跌幅约15%，暴跌导致合约市场出现大面积爆仓。

仅在OKEx上，爆仓总价值高达4.1亿美元，折合人民币约30亿，其中BTC爆仓合约达到189万张，折合美元1.89亿，ETH爆仓合约达1086.9万张，折合美元1.087亿。

据何银透露，杭州某投资公司今年在股市上亏了钱，想在币市翻身，于是用1000万人民币做多EOS，没想到EOS同样一路直下，在跌到3美元时，合约爆仓。

尽管靠做空赚了不少币，但是在何银看来，这样的熊市如果一直持续下去，哪怕一直做空，也赚不到啥钱，因为币本身的价值在缩水，做空更多只是套期保值，让自己没那么大的损失，真正要赚钱还是得等到牛市。

牛市什么时候来？所有人都在寻找这个问题的答案，有的说2020年，比特币产量减半之时；有的说2021年，因为根据过去的经验，2016年比特币产量减半后一年牛市才真正到来。

几乎所有人都对未来充满信心，认为一定有下一轮牛市，谁也不愿意相信“牛市不会再来”，尽管这的确有可能，因为到那时，手里无论是比特币还是山寨币，就真正成为了空气。