弱者体系：币圈散户生存进阶之道

巴菲特的 “在别人恐慌时贪婪，在别人贪婪时恐慌”， 这句话不知道洗脑了多少人，试问一下，你凭什么在别人恐慌时可以做到贪婪。价值投资首先是一种能力，我们多数人的能力与之并不相匹配。巴菲特遵循的是一套强者体系，但“七亏二平一赢”却是市场永恒的魔咒。

币圈对于我们而言，只是个副业，没有投研团队、没有行业顶级人脉、没有一手信息渠道、没有精力和时间去深度调研。然而投资却是一门极度专业的课程，多数职业投资选手都学不好这门课程，更何况我们这些业余玩家，我们在币圈是 天生的弱者。

弱者就注定被收割吗，非也。任何事物不存在绝对，个体投资者相比职业机构、大户，也有其自身的优势，例如更加灵活、压力较小等。 那么，个体散户如何发挥“弱者”的优势呢？

这一年，我一直在看 A 股市场中游资大佬和个人投资者的案例，A 股与币圈是两个体系，但投资心法却是共通的，且 A 股的发展时间更长，很多投资体系理念更为成熟。最近我看的是高毅资产的总经理 冯柳 ，冯柳在作为一个散户时取得了 9 年 370 倍的骄人业绩成为股市大佬，冯柳与其他成功投资者的不同点在于，他有成套的操作系统可供普通散户学习，本文要讲的就是他的 “弱者体系”。

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弱者体系：散户的生存之道

“弱者体系就是假定自己在信息获取、理解深度、时间精力、情绪控制、人脉资源等方面都处于这个市场的最差水平，能依靠的只有 时间、赔率与常识。 市场分为看得见的和看不见的两种，强者是要深度研究，让盲区消失，所有方面都要看见，弱者是只要不呈现就看不见。” ——高毅冯柳。

关于时间，无论你多么天资过人或者多么拼命努力，有些事还是需要经过一段时间才能完成。你能够让九位女人同时怀孕，但你却不可能让她们怀孕后一个月就生出孩子。

关于赔率与常识，很多东西事后看虽是必然，事前看全是偶然。也有很多东西事后看全是偶然，事前看其实是必然。所以正确地理解赔率与常识，用赔率抵御风险，用常识增加确定性，才能在变化莫测的市场中活得长久。

时间带来复利效应，用赔率思维去与市场博弈，立足常识理解挑选出的好项目。这么宽泛的讲对于币圈投资者没有意义， 下面就“弱者体系”结合币圈市场来讲讲具体的操作策略。

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币圈散户的具体策略

1、轻研究、重选择

“轻研究、重选择”的策略我是有亲身体会的，我早期特别喜欢研究币圈的各种项目，每天看白皮书和项目动态，以期超越市场的共识，从研究结果上获取超额回报。对某个项目或领域的执念越来越强，结果越走越偏，显然市场并不买单。所以， 单凭你个人对项目、行业的深度研究是难以取得投资上的竞争优势。

“弱者体系”则是把别人研究好的、觉得有道理的东西 (好的坏的方面都有) 全部列出来，然后从中挑选。 再结合历史上涨跌的原因呈现出的逻辑，思考涨的理由是否可延展，跌的逻辑是否可被化解。

币圈中永远存在多方和空方的理由，但市场往多方演绎时，记住还有个空的理由，当多方的理由不充分时，就选择加入空方。整个过程，主导力量不是个人带有偏见的研究，而是猜测和站队。总结一句话， 倾听市场的声音，以市场的逻辑推进自己的认知，再结合充分研究做选择题。 切不可闭门造车，玩自嗨。

2、只选择高关注度的币种

选择高关注度的币种的理由很简单，因为关注度高，你才能知道大家在想什么，对于关注度低的币，不知道大家在想什么，因而无从进行选择。不少人动不动就问我这个币如何，让我查查，我一查啥资料都没有，又如何提供建议。

在币圈，你会发现当某个币种关注度高，社交内容平台就到处都是它的文章。研究这个币种的人更多了，各种正面、负面的信息就更容易汇集。通过这个方法就可以 规避散户在信息获取、理解深度、时间精力方面的短板， 让市场自动帮你完成。最后，就依靠你的判断和选择能力。

这个方法其实就是抄作业，个人投资者跑去研究币种基本面压根不现实，很多术语你都搞不懂，搞懂了也可能形成偏见和误解。不如交给市场，让市场帮你完成。

3、买龙头币种

币圈投资者是非常热衷于找潜力黑马的，这跟过去的 ICO 暴富效应有关，很多人有潜力币的执念。用“弱者体系”角度看， 不要轻言价值，不要轻言低估。 作为一个普通投资者，你凭什么觉得这是一匹黑马，而不是一头死马呢？因为你有远超出市场的洞察力和远见吗？还是自我的幻觉呢？

韭菜一思考研究，上帝就要发笑。无需做深入研究，直接选择公认的龙头币或“白马币”，这些币种都是经过市场残酷的优胜劣汰才得以杀出重围，牢记世界是创造出来的， 寻找可以在竞争中获胜和摧毁一切对手的币种，这才是真正的安全边际。

市场已经通过竞争为你挑选了最好的币种，为何还要自己去埋头去找那虚无缥缈的“潜力币”呢。很多人其实存在一个巨大误解，龙头币已经涨不了多少了，但你去看看 312 后的反弹，其实这些龙头币的弹性和成长性非常好，高于市场平均水平。

4、真正的低估

所谓的潜力币或杀手并不是低估币，真正的低估是，有强护城河、竞争优势的龙头币种在整体市场暴跌中被杀估值后的那一刻，例如 312 暴跌，所有币种都在暴跌，此时的龙头币才是真正的低估币种。

因此，暴跌后的抄底只能抄龙头币。

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“简单”与“呈现”

“弱者体系”就强调 2 个词， “简单”与“呈现”， 减少研究，也研究不透，因为你缺乏消息源，也没有那种天才般的洞察力和预见力，在研究思考上散户是最吃亏的。我们要做的很简单， 规避散户的弱点，去做和散户能力匹配的事，让市场的机会简单直白的呈现在眼前，而不是去挖掘和研究后的理解。

因为是弱者，才要追求更简单、更确定的机会。“弱者体系”同时也是反人性的，因为很少人有勇气去承认自己是弱者。

最后的灵魂的拷问：你是弱者吗？

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