灰度投资Q3数据报告，数字资产投资领域趋势分析

数字货币最大的投资基金灰度近日公布了第三季度的持仓情况和资金流入数据。

有几幅图和几组数据值得我们关注：

1. 第三季度资本的流入情况

在图片数据显示从2013年至今每个季度灰度基金流入的资金以及这些资金在各个数字货币的持仓状况。

可以看到第三季度，流入的资金超过2.5亿美元。今年第一季度流入的资金接近5000万美元。第二季度流入的资金在9000万美元左右。第二季度流入的资金为第一季度的1.8倍左右，而第三季度流入的资金为第二季度的2.8倍。可见资本的流入呈现加速的趋势。

那么第三季度资金进入灰度资本后，分别都投资了哪些品种呢？一共四种：BTC、以太坊、以太坊经典和ZEN。在这四个数字货币中增持BTC的资金有1.7亿美元左右，增持以太坊的资金有0.67亿美元左右，增持以太坊经典的资金有0.2亿美元左右，极少量资金增持了ZEN。投资BTC的资金占总资金的66%，投资以太坊的资金占总资金的26%。

此外，灰度还公布了一个数据，在这些投资者中，机构投资者占绝对垄断低位，比例高达84%。

2. 截至第三季度总资本的投资情况

上图是截至10月15日，灰度基金对各数字货币的持仓状况。

其中投资BTC的总资金达到20亿美元，投资以太坊的资金达到7000万美元，投资以太坊经典的资金达到4000万美元。而投资其它数字货币BCH、ZEN、莱特币、恒星币、瑞波币和ZCASH的资金加起来才1530万美元。

3. 这组数据告诉我们什么？

针对这组如果我们结合一下今年的这轮反弹行情会发现很有意思的现象。

在这轮始自今年1月底2月初的波浪式反弹行情中，行情在6月份达到高点，之后便逐渐下跌至今。其中龙头BTC自高点12000美元跌至现在的8000美元左右，跌去了30%；以太坊自高点330美元跌至175美元，跌去了42%。

也就是说整个第三季度行情都在持续下跌，而且下跌的幅度还不小。在这种情况下不少散户熬不住行情纷纷割肉离场或者忧心忡忡地关注自己前期买入的BTC、以太坊何时能解套时，机构投资者却更加热情高涨地入市抢筹，不仅没有受到下跌行情的影响，反而在加速布局和增仓。其投入资金的力度远超第一季度和第二季度。

在第三季度资金投入的品种中，BTC和以太坊占据了垄断地位，而对其它币种如BCH、莱特币、恒星币、瑞波币和ZCASH，则资金没有任何增持。虽然资金对ETC的增持也有所增加，但我认为这是投资惯性和处于对分散风险的考虑，而并非投资者特别看好其发展。

因此在这种持续下跌的行情中，BTC和以太坊的头部效应反而更加明显，使得资金更加集中在这两个币种上。

BTC有这种头部效应自不必说，而以太坊这种头部效应的表现早在我先前的文章中就有预测：随着以太坊生态的不断完善和以太坊2.0的即将问世，智能合约公链之争的最后赢家已经越来越清晰，大概率就是以太坊。

机构投资者都是大资金投入，他们着眼的都是长久投资收益，并且会把风险放在首要位置来考虑，也就是说机构投资者投资的品种都是风险较小，而长远看投资收益比较有保障的品种。在数字货币这个充满极度不确定性，风险极高的领域，机构投资者的举动非常值得普通投资者重视和参考。

从这组数据中，我们看到机构投资者不畏行情的下跌反而在大举加仓抢筹BTC和以太坊，这是值得我们普通投资者高度关注的信号。