全球最大的机构和专业市场正在推动DeFi发展

本文编译自Chainanlysis.com, 完整报告将于9月份刊出。

在过去18个月里，DeFi的增长一直是加密货币领域最大的故事之一。DeFi代表“去中心化金融”，是指一类去中心化加密货币平台，可以在没有中央公司、集团或个人支持的情况下自主运行。

DeFi平台，也称为协议，是构建在智能合约丰富的区块链（主要是以太坊网络）之上，可以实现智能合约基础代码确定的特定金融功能。受欢迎的DeFi协议类型包括去中心化交易所和借贷平台。

尽管人们仍然对DeFi的安全和合规义务感到担忧，但它是加密货币经济中增长最快、最具创新性的板块之一。

在本期报告中，区块链数据研究机构Chainalysis专门根据DeFi采用情况对各国进行排名，与加密货币采用指数类似。

数据表明，虽然新兴市场的草根加密货币采用率通常最高，但已经大量使用加密货币的高收入国家（尤其是交易员和机构投资者）的DeFi采用率最高。我们将这些发现和DeFi采用指数的方法分解如下。

该研究数据主要基于154个国家在DeFi领域的三个指标进行评估：

指标1：加权平均DeFi平台收到的链上加密货币价值的人均购买力，收到的链上价值与人均购买力的比率越高，排名越高。

指标2：DeFi平台收到的零售总额，即非专业个人加密货币用户在零售规模交易中发送给DeFi协议的加密货币数量。

指标3：DeFi平台的个人存储，以统计哪些国家的居民进行了最多的DeFi交易。

最终，总分越接近1的，排名越高。

根据数据，个人DeFi采用率排名最高的地区，都是加密货币原始价值移动量较高的国家和区域。这些地方往往是中等收入到高收入国家或已经发展加密货币市场，尤其存在强大的专业和机构市场。

以下为2021年全球DeFi采用指数前20名：

图注：全球DeFi采用率TOP20

如上图，前20名分别是美国、越南、泰国、中国、英国、印度、荷兰、加拿大、乌克兰、波兰、法国、澳大利亚、土耳其、瑞士、俄罗斯、阿根廷、巴西、葡萄牙、中国香港、非洲多哥。

报告指出，美国、中国、越南、英国和泰国，以及西欧一些国家的DeFi采用率靠前。

如下图：DeFi网站的历史流量数据向我们展示了随着时间的推移，DeFi在区域层面的关注情况。

 图注：2019-2021年，全球各大区域DeFi网站的的流量图

如上图，从2019年4月到大约2020年6月，DeFi协议网络流量主要集中在北美市场，西欧国家从2019年9月左右开始大量增长。2020年6月左右，我们看到来自中亚和南亚的地区的流量越来越多。

根据统计，DeFi协议的交易量份额按交易规模细分，这加强了人们对谁在使用DeFi的理解。

图注：大型机构、普通机构、专业投资者、零售DeFi的交易的占比

数据显示，大型机构交易（即1000万美元以上的交易）占2021年第二季度DeFi交易的60%以上，而所有加密货币交易的比例均低于50%。

我们看到，历史上最大的机构和专业市场的国家正在推动DeFi的活动。

下面，我们根据其专业和机构市场的规模，将指数中排名的所有国家分为五个等级，并显示其加密货币和DeFi的交易量。

图注：加密货币交易量（橘柱）与DeFi交易量（蓝柱）

如上图，桶1代表2019年以来专业和机构市场规模最大的国家，桶5代表规模最小的国家。

正如我们所看到的，历来被认为是最专业和机构加密货币交易的国家在推动最前沿的DeFi活动。

DYDX的增长主管大卫·戈格尔（David Gogel）在接受采访时表达，大型交易员，专业水平的对冲基金，迄今为止一直是DeFi的最大采用者。

现在，DeFi的目标是加密内幕人士，这些人在这个行业已经有一段时间了，他们有足够的资金来试验新的资产。从长远来看，更多的人将可以使用它。美国、中国、俄罗斯和一些采用加密货币的西欧国家是DeFi的一些关键增长市场。

综上，通过采用数据的研究以及从业人员对市场的表示，我们考到，在基层，新兴市场正在推动加密货币的采用，这些领域的用户出于必要转向资产类别；另一方面，DeFi的采用主要是由经验丰富的加密货币交易员和投资者推动的，在地理层面上，拥有固定加密货币用户基础的高收入国家有更多的加密货币采用。

对于DeFi的发展未来，报告指出，将关注DeFi是否会与之前的加密货币服务遵循相同的模式，并伴随更广泛的人群采用它，以获得投机和投资以外的有形利益。