鄙视比特币和黄金，巴菲特错在哪儿？

编者按：

作为金融世界的重量级KOL，巴菲特无疑是比特币的最大「黑粉」。从2013年首次发表观点至今，消极态度从未改变。在今年 5 月的股东大会上，巴菲特说：“这就是一种赌博工具，其中有很多欺诈现象。比特币自身并不产生价值，就像贝壳一样，对我而言算不上是一种投资。”去年，他更是将比特币比作“老鼠药”，称它不会有好下场、属于没有生产力的资产、它的价值取决于有没有更多人接盘等。巧合的是，他也不喜欢黄金。从巴菲特批评黄金的话中，我们能看出跟讨厌比特币类似的字眼：不创造价值。最近，巴菲特对黄金的批评引来了一些分析师的反驳。比特币跟黄金有相同之处。黄金曾经是世界货币，在这点上它失败了，但它依然是全球认可的保值资产。比特币也希望成为世界货币，但至今未成功，反而在投资品的路上越走越远。当然，今天大部分人依然把比特币看做一种投机品。但，我们可以尝试借这些驳斥巴菲观点，理解一下比特币作为一种非主权价值储存的意义。虽然这种地位还未在世界范围上建立共识，在某些 HODLer 世界中，可能比特币已经变成了类似这样的存在；有趣的是，有研究显示，比特币近期走势趋势与黄金相关性增强。

伯克希尔 - 哈撒韦（Berkshire Hathaway）的 CEO 巴菲特（Warren Buffet）向来因对黄金的恶毒观点而闻名，但是他近期的一波消极情绪却引来了众多分析师的批评，认为其忽略了黄金真正的投资价值。

这位 「奥马哈先知(Oracle of Omaha)」上周在黄金市场掀起了一阵风波，他将黄金与标准普尔 500 指数 (s & p 500) 相提并论。 在周六的美国伯克希尔 · 哈撒韦协会年会上，他将 1942 年 10,000 美元的黄金投资和 10,000 美元的标准普尔 500 指数投资两两对比，尽管标准普尔500指数在 1942 年并不存在。

他说，76 年前如果在标普指数上投资 1 万美元，现在价值 5100 万美元；但如果买1 万美元的黄金，现在回报仅 40 万美元。

巴菲特在演讲中说：“换句话说，你每在美国企业中赚到一美元，就会因为买进这种价值储存（这里指「黄金」）而亏一分钱。每次你被新闻头条吓到的时候，人们就会告诉你要投资这种价值储存。”

“当企业投资更多的厂房，发明新的家伙，你看着自己的保险箱，那 300 盎司黄金还是 300 盎司黄金。你可以看它，爱抚它，对它做任何事情，但它就是不会产生任何东西”，他又补充说。

然而，一些大宗商品分析师认为，巴菲特的言论虽然是正确的，但却忽略了投资者为什么应该投资黄金的问题。

新加坡财富管理公司 (SIA Wealth Management) 首席市场策略师 Colin Cieszynski 形容巴菲特对黄金的看法 “有点过于简单化”。

他补充说，巴菲特并没有错，但是黄金市场要微妙得多。 他说，把黄金和股票市场相比就像拿苹果和橙子相比。

他认为，“黄金在投资组合中不是用来赚钱的，黄金是用来对冲通货膨胀、对冲货币贬值以及对冲危机。它不能创造财富，但却是财富的储藏室。”

Bubbatrading.com 首席市场策略师 Todd Horwitz 表示，投资者不应该忽视黄金作为保险的价值。 他补充称，尽管他支持持有实物黄金，但他表示，投资者不应全部投资于黄金，而应让投资组合更加多样化。

“世界上没有比股市更好的投资了，也没有比这更好的地方来补仓了 ”，“你永远不会从黄金中得到真正的收益，但是当你拥有它的时候，你会睡个好觉，黄金将永远保值。”

Horwitz 补充说，他主张投资者最多持有 10% 的实物金属的投资比例作为财富储备。

Rjofutures 高级市场策略师 Phillip Streible 将黄金等同于家庭保险。 他补充说，保险不会增加房屋的价值，但是当房屋建在悬崖边上时，保险会保护它。

Streible 说，黄金是在危机中持有的一种战略资产，在某些特定时期，它的表现优于股票。

 

本文来自Kitco News，原文标题为：What Warren Buffett Gets Wrong On Gold，作者为 Neils Christensen。译者：Odaily星球日报芦荟，编辑：卢晓明。