美国CFTC前主席：数字美元可能为金融体系带来颠覆性创新

编者按：作者：JChristopher Giancarlo；编译：白夜

克里斯托弗·吉安卡洛（J. Christopher Giancarlo）是美国商品期货交易委员会前主席，目前担任数字美元基金会负责人，他近日撰文《为什么在新冠疫情期间不要急于使用数字美元？》

当您看到这篇文章的时候，美国和世界很多地方都受到新冠病毒疫情的影响，华盛顿实施了社交隔离政策，导致经济停滞。因此，美国政府决定向个人直接发放救济金以抵消工资收入损失。为了更好达到直接援助的目标，一些人提出可以使用「数字美元」电子现金支付基础设施，通过电子支付手段将救济金直接分配给消费者。但到目前为止，所有关于「数字美元」的提议都是为了利用其「分配功能」帮助政府发放救济金——可是，对于扮演央行数字货币角色的数字美元来说，这个功能并非设计初衷。

事实上，「数字美元计划」有两项基本要素：

1、一种全新的美元货币补充形式；

2、一种仅在个人设备的钱包中使用的、与美元具有同等法律地位的数字货币。

对于负责向弱势人群（尤其是无法获得银行服务的人群）分配救济金的政府机构而言，把数字美元直接传输到智能手机的确可以节省大量救济金分发时间。不仅如此，在疫情期间，新冠病毒有可能通过纸币传播，用数字美元购买食品和生活必需品显然要方便得多——毫不夸张地说，数字美元甚至可以挽救不少人的生命。

2020年初，数字美元计划正式启动，旨在引导公众探索美国央行数字货币通证化形式的优势，我们把美国央行数字货币通俗地称为“数字美元”。该项目鼓励就数字美元的潜在优势进行研究和公开对话，同时积极招募私营领域的思想领袖和行动者，提供潜在模式来为公共领域提供支持。

数字美元计划是埃森哲与数字美元基金会合作项目，该基金会是一个非营利性组织，其他成员包括资深硅谷创业家兼投资人查尔斯·吉安卡洛（Charles Giancarlo）和美国商品期货交易委员会前首席创新官Daniel Gorfine，埃森哲团队由埃森哲资本市场区块链业务董事总经理兼全球负责人戴维·特雷特（David Treat）领导。

最近，数字美元计划推出了一个多元化咨询委员会，该委员会委员包括经济学家、商业领袖、技术人员、创新者、律师、学者、消费者权益倡导者以及来自各个政治领域的专家和伦理学家。此外，数字美元基金会还向美国国会工作人员、政府官员和政策机构进行项目介绍，后续也会发布更为详细的白皮书，阐述如何发行美国央行数字货币，以及对美国经济和全球金融行业会带来什么好处。

美国在进行重要技术创新时，总是通过私营企业与公共机构合作方式来进行的，比如登月、建设互联网等。因此，创建一个结构良好、经久耐用的通用数字美元也需要如此。不过，数字美元是一项巨大的工作，需要仔细周到的部署，并且充分利用私营企业的专业知识、独创性和项目管理技能为公共机构的货币政策和公共政策提供支持。

如何定义数字美元？

目前美国采用的是双层银行体系，美联储发行货币，为银行系统发行储备金。数字美元也将采用相同的双层发行架构，商业银行负责交易数字美元储备金，同时将数字美元分配、发行给终端用户，用于各种交易。

数字美元是一种全新的美元数字形式，与传统法定货币、纸钞和储备金共存，而且享有美国政府背书的中央银行货币的全部信仰和信誉，这与摩根大通（JP Morgan）推出的JPMCoin等银行稳定币有所不同。不过，数字美元并不会与隐私稳定币构成竞争关系，但私人企业创新应该建立在公共货币基础设施之上。

拟议中的数字美元将被“通证化”，所谓“通证化”，是指将资产、商品、权力或货币转换为具有“证明和转让所有权”属性数字表现的一种行为。在当今世界，现金其实也可以被看作是一种“实物代币”（physical token），如果你想验证现金交易，需要确认账单真实性，因为每份账单都是唯一的，你不可能花一笔钱收到两份账单。而基于账户的电子货币则有所不同，电子货币需要使用密集对账和基于消息的方法来调整分类账条目。

在基于通证的系统中，通证就像美元钞票一样，其中将包含接收者验证交易合法性所需的所有信息。在基于帐户的系统中，系统操作员会对通证发送方进行身份验证，以确保获得帐户余额更新信息的授权。基于分布式分类帐技术（DLT）的系统可通过安全交易排序（secure transaction ordering）共识模型来确保唯一性，并防止双重花费。该共识模型提供了一种机制，可以设计和控制特定交易功能，并根据公共政策和系统所需功能在“去中心化”和“中心化”之间调整。

全新货币形式

数字美元不仅是美国联邦政府的一个支付基础设施，更是一项规模庞大的事业。这意味着美国将采用通证化的数字美元形式来应对未来的挑战，很可能会为更广泛的金融体系带来颠覆性创新，比如：

1、通证化美元将成为一种全新金融媒介和支付轨道，并用于发送和接收中央银行款项。

2、通证化美元还可以作为一种创新金融市场基础设施，该基础设施支持文本形式的发送功能，而且不受空间、时间和银行访问权限制进行结算。

3、通证化美元将增强数字支付交易信心、扩大美元支付范围，使美元更具弹性，并支持零售、批发和国际支付用例。

对于那些无法获得零售银行服务的人来说，数字美元在数字化交易、实时点对点支付、以及潜在低成本和多样性支付方式等方面为他们带来了新的选择。此外，数字美元还能赋予经济活动参与者更大的自主权——尤其是在财务困境加剧的时候。

数字美元交易和现金交易是一样的，代表了所有权发生变化，这与其他无现金支付截然不同：包括信用卡、电汇、个人支票、或是Zelle和Venmo这些数字支付应用程序进行的无现金支付，都需要等到银行记录、核对并且将借贷结算完成之后，这笔支付交易才算是真正意义上完成了。

而批发支付取决于国家付款系统，这种模式一般通过银行间清算进行，主要使用央行发行的法定货币来清算证券、或是其他大额支付交易。在大额支付交易中，法定货币具有非常重要的分配作用，以美国为例：目前大额批发支付交易都是基于账户的，只有在美联储开设账户的银行和支付服务提供商才能执行。而通证化的数字美元则是一种央行法定货币替代访问方式，并支持更广泛、更多样化的金融市场基础设施。

现阶段，国际支付无法使用数字化美元进行，而数字美元可以建立更直接的货币关系、降低风险、并且解决现有业务模式缺陷、增强国际支付竞争力、促进金融市场一体化。不仅如此，在跨境和离岸交易中使用数字美元还可以使央行法定货币满足数字化支付要求，满足汇款、大额支付（比如进行离岸证券结算）需求。

数字美元计划将会成为一个真正的美国央行数字货币，后续也会提出一系列迭代试运行项目。美国政府应该拿出当年创建互联网的态度来创建功能良好的通用数字美元，利用私人企业的专业知识、资金和项目管理技能为公共部门提供货币和政策支持。

数字美元虽然复杂，但却非常有价值，而且将在全球范围内占据重要地位，因此不该在危机时草率拿来使用。虽然正式发行数字美元仍然需要一定时间，但现在也是时候启动了。

原文链接：https://www.coindesk.com/digital-dollar-project-dont-rush-digital-dollar-during-covid-19-crisis