抢先纽约同行，SIX或成第一个发币的传统交易所

​数字货币交易所因为黑客、IEO等消息刷屏时，传统交易所也在发力抢食加密世界的“蛋糕”，不但将发行交易所代币，还将上线类似“IEO”（IDO）业务。

 

近日，据瑞士媒体Finews报道，瑞士传统证券交易所SIX的高管托马斯·吉布(Thomas Zeeb)表示，该交易所即将上线的SIX数字交易所（下简称SDX)将发行自己的Token，并会提供IDO(Initial Digital Offering）服务——它可能是全球第一家确定发行Token的交易所，这着实抢了一把美国同行的风头，对于项目方而言，IDO也多了个“合规”的募资渠道。

SIX交易所目前是世界排名前十五、欧洲排名第四的证券交易所，其日交易额约为51.9亿瑞士法郎（约合51.8亿美元），市值约1.6万亿美元，是目前全球证券交易所的重要玩家之一。

 

1. 稳步推进数字资产交易所

实际上，SIX证券交易所在加密世界潜伏耕耘已久。

早在2018年7月，SIX证券交易所就在一份官网的声明中，宣布将上线全球首个为数字资产提供完全集成的端对端交易、结算、托管服务的交易所——SDX。声明称，将为发行和交易数字资产提供安全的环境，并使得现有的证券和非银行担保性资产通证化，使以往不可交易的资产变得可交易。该服务将主要基于分布式账本技术。

据彼时SIX交易所向CoinDesk介绍，SDX将同SIX交易所自身一样，适用于并需遵守“同样的监管原则”。且该数字资产交易所的上线将分为这些步骤：搭建合规的交易平台——将由银行担保的资产通证化——进而通证化非银行担保的资产。

而最近披露的SDX即将发行Token与即将进行的IDO，或将于今年夏季末完成相关测试，并且可能从股票、债券、基金和结构性产品开始，来进行SDX的通证化尝试。

此后，预计SDX及其相关的原生Token与IDO服务将于2020年早期上线，并在2021年前正式开始现有资产通证化的尝试。

尽管吉布向Finews表示，由于比特币等加密资产匿名性的特征有悖于反洗钱法、交易监管程序等法律规制，所以暂时不考虑让SDX承接加密货币的交易。

但他话锋一转，表示SDX在如何创造不同链之间的互操作性方面有过很多探索，如果监管环境调整，他们将为SDX和其他数字货币交易所之间建立必要的联系。

为了着力推进SDX落地，SIX交易所还选择了同R3进行合作，购买了后者旗下的Corda 企业版（Corda Enterprise）作SDX的底层平台；另一方面，SIX交易所的主席罗密欧·拉切尔（Romeo Lacher)还向路透社表示，他们将通过STO的方式来为SDX筹措资金，这也表明上述SDX的Token是证券型代币。

同时，SIX也为SDX的上线加快了招兵买马的进程，高管吉布表示过去两年为SDX投入了数千万美元，其计划在今年年末前，再招募30名工作人员，将整个员工队伍扩充到100名左右。

尽管出于监管和流动性的考量，相关通证化的传统资产，暂时只会向瑞士本国居民开放，但这对加密世界无疑是重要的试水，它的行动或将成为其他传统交易所的参照。

除了促进交易基础设施成型，SIX还致力于丰富“内容生态”。

 

2. 悉心构建全面的交易品种

如果说通证化传统的证券资产只是半个身位投入了加密世界，那直接在SIX本所开通加密货币的指数交易产品（ETP)则是融入加密世界的开端了。

ETP区别于ETF的指数交易产品，后者是在交易所交易的基金，跟踪指数的表现，受到瑞士监管部门规制；而前者是一种抵押，无息收益的不记名债券，可以定期或杠杆基础资产(通常来自大宗商品行业)。与ETF一样，它们可以在多市场领域进行交易，但从法律角度看，它们不是基金，因而不受到瑞士金融机构的监管。

2018年11月，SIX交易所指定的ETP产品发行合作方AMUN宣布，其将上线包括比特币、瑞波币、以太坊、 比特币现金，以及莱特币在内的五种加密货币指数的金融衍生品，各类资产在指数中占比将因市场变化而调整。

 各加密货币指数交易产品的占比（截至2019.5.8） | 来源：AMUN官网

据AMUN官网介绍，截至2019年5月8日，其指数构成为：比特币ETP占比51%，以太坊ETP占比15.82％，瑞波币ETP占比23.02％，而比特币现金和莱特币将分别占比4.82%和4.9%。

截至发稿，AMUN官网显示，目前已上线的产品有：比特币ETP(2019年2月26日上线) 、以太坊ETP（2019年3月5日上线） 、瑞波币ETP(2019年4月2日上线) 。

从SIX交易所高管的发言和SIX着力在推动的产品来看，其思路或是：

无论是搞基建，还是做生态，都不难看出SIX交易所的努力，但这并不能保证它成为执牛耳者。

 

3. 传统交易所的激烈“暗战”

此前PANews曾报道市值和交易总量前二的纽交所和纳斯达克都在持续发力数字货币交易所，并且也都将主流加密货币指数纳入了旗下平台。

纽交所的数字货币交易所Bakkt于今年伊始就获得了1.82亿美元的巨额融资，尽管囿于各方面的障碍，它暂时未能上线，但其CEO直言“目前的市场环境给了我们更便宜的价格收购优质资产，更充分地时间来准备”。

纳斯达克方面，其CEO阿德娜于去年4月份表示，纳斯达克一定时间可能考虑成为一个加密货币交易所。并在2019年2月份，将比特币指数（BLX)和以太坊指数（ELX)整合进了纳斯达克指数。

此外，相对小一些的竞争对手还有多伦多证券交易所和澳大利亚证券交易所。前者于2018年3月份宣布将上线一个“数字货币网络子公司”（Shorcan Digital Currency Network subsidiary),并发布加密货币的经纪服务（cryptocurrency brokerage service)；

澳洲方面则预计于2021年前完成部署其分布式账本平台，来取代其现有的交交易所清算结算系统。

 

文 | 王泽龙 编辑| Tong 来源 | PANews