热点丨影响未来金融市场的 DeFi 项目有哪些？

作者 | Quantstamp

DeFi 应用依旧积极推动金融的自动化和去中心化发展。人们之所以会想到超流动性这个词，是因为 DeFi 正在创建基础设施，使市场效率达到以前不可能达到的水平。在本篇文章中，我们将重点介绍：

• Curve.fi 以增强稳定币的流动性

• yearn.finance 为用户寻找最佳收益率

• KeeperDAO 的目的是促进整个抵押贷款市场的健康发展。

需要提醒的是：Quantstamp 对 DeFi 生态系统中的所有前沿实验充满了兴趣，但我们要明确的是，这些项目会给用户带来风险。如果您正在使用任何有关 DeFi 的应用，请您自己独立进行一些相关的的研究和思考，并理解即使是经过审核的项目也可能是存在风险的。

Curve

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稳定币是 Ethereum 最好的使用案例，Curve 通过增强稳定币的流动性来提高现有稳定币的效用。Curve 是一个类似于 Uniswap 的去中心化交易所，只是它针对稳定币进行了优化。Curve 的区别包括：

• 专注于稳定币对稳定币和合成比特币对合成比特币的交易（例如：wBTC 和 sBTC）。

• 降低交易费用

• 较低的滑点

在 Uniswap 中，期望以接近 1：1 的方式交易大量稳定币的用户往往会因为滑点而失望。虽然这种滑落对于稳定币来说并不是理想状态，但它对于保持 Uniswap 的市场活力是必要的，因为 Uniswap 的设计是为了支持波动的交易对。

Curve 满足了 DEX 生态系统中的一个重要 需求。通过只支持资产与相同价值挂钩的交易对，Curve 可以支持一种降低滑点的定价机制，同时维持健康的市场。低滑点与低费用相结合的方式，为 Curve 带来了巨大的交易量。更重要的是，这种方式还增强了整个稳定币生态系统的流动性。

除了增强稳定币的流动性，Curve 最近还向去中心化治理转型。就在上周，CurveDAO 推出并开始分发 CRV 治理和实用代币。

CurveDAO and the CRV distribution mechanism was audited by Quantstamp.

yearn.finance

另一个蓬勃发展的 DeFi 案例是赚取数字资产的利息。用户在 DeFi 中面临的一个挑战是确保他们的资产被借给提供最佳年利率的市场。实现这一点很困难，因为具有最佳年利率的市场可能会经常变化。

作为 Andre Cronje 的心血结晶，yearn.finance 的创建是为了自动为客户的稳定币匹配到最好的年利率。用户只需要将稳定币存入 yearn.finance，然后协议会自动将资金存入 Aave、dYdx 或 Compound。假如用户的资金最初存入 Aave，然后 dYdX 可以提供更高的年利率，该用户的资金将自动从 Aave 切换到 dYdX。

Yearn 在不断创新的过程中，所以要留意新的金融产品--但同时也要注意的是 Yearn 也会定期发布未经审计的更新。虽然 Quantstamp 最近完成了对 yearn.finance 的非正式代码审查，但是 yearn.finance 也在不久之后就发布了未经审计的更新。

KeeperDAO

KeeperDAO 通过参与清算为 DeFi 用户提供了另一种赚取收益的方式。其中清算是一种被低估的机制，它确保了 Compound 和 Maker 等抵押贷款市场处于健康状态。对于每一笔发放给用户的贷款，这些协议必须持有足够的用户抵押品，以便在用户违约时实现收支平衡。

Maker 是最早的、信誉度最高的 DeFi 项目之一，最近发生了抵押不足的危机，使他们的整个系统面临风险。以太坊的价格急剧下跌，导致很多贷款违约。抵押品拍卖开始了，但没有清算人可以购买折价的抵押品。如果社区不迅速作出反应，整个 DAI 系统可能会失败。

KeeperDAO 是一个资金池，旨在让 " 守护者 " 使用闪电贷从资金池中借款，以便利用任何规模的清算机会。KeeperDAO 的创建者还设计了 "Grim Trigger"，这是一种激励机制，以防止 Keepers 和外部清算人之间的争锋相对和气战。KeeperDAO 的目的是保证抵押借贷市场的健康发展，让 non-whales 抓住每一个任意规模的清算机会，鼓励清算者之间的良性竞争。

Quantstamp 过去曾对 KeeperDAO 进行过审计，目前正在对 KeeperDAO 协议的更新进行审计。

艰难的旅程，但流动性很强的未来。

正如我们在整篇文章中所警告的那样，许多处于创新前沿的 DeFi 项目也给用户带来了高风险。同时用新的、未经审计的系统更新现有的系统也是非常危险的--即使是经过审计的项目也会带来一些风险。

话虽如此：尽管道路坎坷，但我们正在慢慢走向一个去中心化和超流动性的未来。在 Quantstamp，我们经常说 " 这是 1994 年 "，将区块链技术的现状与互联网的早期阶段相比较。就像早期的互联网一样，我们不知道未来到底会发生什么，但很难想象未来传统金融会有什么变化。

Quantstamp 作者

Olivia 翻译

李翰博 编辑

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